(一)白糖期貨風(fēng)險(xiǎn)控制主要規(guī)定

　　1、分級(jí)收取交易保證金。合約最低交易保證金為6%，在上市初期為7%。

　　一般月份 雙邊持倉量(N萬手) N≤40 4060

　　交易保證金比例 7% 9% 12% 15%

　　交割月前一個(gè)月份 上旬 中旬 下旬 交割月

　　交易保證金比例 8% 15% 20% 30%

　　如果交割月前一個(gè)月經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者的持倉(包括套期保值持倉和套利持倉)分別達(dá)到最近交割月市場(chǎng)單邊持倉的15%、10%、5%，則在正常保證金比例基礎(chǔ)上提高5個(gè)百分點(diǎn)。

　　2、漲跌停板的三個(gè)主要規(guī)定。一是漲跌停板為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的4%，進(jìn)入交割月份為上一交易日結(jié)算價(jià)的8%。二是當(dāng)出現(xiàn)第一個(gè)漲跌停板時(shí)，價(jià)幅擴(kuò)大至6%，保證金提高10.5%;若出現(xiàn)第二個(gè)漲跌停板時(shí)，下一交易日價(jià)幅維持6%，保證金維持10.5%。三是若連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向漲跌停板，交易所可以休市一天，有權(quán)對(duì)部分或全部會(huì)員暫停出金。交易所也可根據(jù)市場(chǎng)情況選擇強(qiáng)制減倉或其他措施化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、對(duì)投機(jī)持倉的限倉規(guī)定

　　項(xiàng)目 一般月份 交割月前一個(gè)月份 交割月份

　　單邊持倉10萬手以上 單邊持倉10萬手及以下 上旬 中旬 下旬

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員 ≤15% 15000手 12000 6000 3000 2000

　　非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 ≤10% 10000手 6000 3000 1500 1000

　　投資者 ≤5% 5000手 3000 1500 800 500

　　套期保值持倉不受限制;一般月份跨期套利無持倉數(shù)量限制，交割月前一個(gè)月和交割月跨期套利持倉實(shí)行限倉和審批相結(jié)合。

　　4、大戶報(bào)告制度。當(dāng)會(huì)員或投資者某品種持倉合約的投機(jī)持倉達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)持倉限量80%以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或投資者應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。同一投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員的持倉合并計(jì)算。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變持倉報(bào)告水平。

　　5、強(qiáng)行平倉的條件。 當(dāng)會(huì)員、投資者出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉：1、結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零并未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的;2、持倉量超出其限倉規(guī)定的;3、因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的;4、根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的;5、其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

　　6、風(fēng)險(xiǎn)警示制度。為警示和化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等一種或多種風(fēng)險(xiǎn)警示措施。