東京外匯股市日評：日經(jīng)指數(shù)走勢平穩(wěn)，美元兌日元匯率反彈

　　東京外匯市場美元兌日元匯率早盤開盤在133.45日元附近，較上一交易日上漲0.8日元。

　　昨天的東京外匯市場，在新人日本央行行長表示維持寬松政策以及美長期利率升高的背景下，美元利率連續(xù)小幅走高。兌日元匯率方面，繼日盤在132日元一線保持平穩(wěn)走勢后，晚盤日元進一步走低來到133日元中線位置收盤。新任日本央行行長植田在10日的就職記者會上表示，將繼續(xù)包括長短期利率操作（YCC）在內(nèi)的大規(guī)模寬松政策，并表示在基本通脹率沒有達到2%的情況下，將繼續(xù)實施負利率政策。從內(nèi)容上來看，基本沿襲了上一任行長的施策方針，日盤美元兌日元匯率基本圍繞132日元一線小幅震蕩。之后NY市場重開后，對于上周末公布的美國就業(yè)統(tǒng)計中失業(yè)率下降至3.5%,市場上對5月FOMC會議上加息的預期有所升溫。上周包括美國區(qū)聯(lián)邦儲備銀行行長在內(nèi)的FOMC成員多次表示，有必要多次加息來控制通貨膨脹。 此外，本周12日將公布美國3月份的消費者價格指數(shù)（CPI）。 FOMC可能會在確認當前通脹指標之后，對5月份的FOMC會議做出最終決定。如果數(shù)據(jù)比預期的要弱，目前的加息預期很可能會發(fā)生改變。但有市場分析認為，將加息時間點推遲到6月，而不是停止加息可能是更好的選擇。

　　技術(shù)方面來看，在上周末美國就業(yè)統(tǒng)計顯示勞動市場走勢偏緊的背景下，市場對于美聯(lián)儲小幅加息的預期再度升溫，美元兌日元匯率突破133.7日元一線的前期高點后保持良好的上行趨勢。但由于本周即將公布美國消費者物價指數(shù)，技術(shù)上在確認了130日元一線的支撐后，后市可能會嘗試135日元整數(shù)位一線阻力。交易策略上建議區(qū)間交易對待。

　　東京日經(jīng)指數(shù)早盤開盤在27895.9日元，較上一交易日上漲262.2日元。日經(jīng)指數(shù)期貨2303合約開盤在27870日元，較上一交易日上漲200日元。

　　昨天的東京證券市場，在美國經(jīng)濟衰退擔憂逐漸褪去之后，整體避險氛圍有所緩解，在主力股的帶動下日經(jīng)平均指數(shù)小幅上漲至27700日元一線收盤。前一天的美股市場上，由于上周末公布的美國3月份就業(yè)統(tǒng)計結(jié)果基本符合市場預期，之前的避險情緒有所緩解后帶動經(jīng)濟類敏感股票上買盤開始占優(yōu)。受此影響，東京市場早盤對于風險資產(chǎn)的偏向也開始占據(jù)主動，航運和鋼鐵類股受到資金青睞后，推動了市場整體的上漲。 而外匯市場上，美元兌日元匯率保持132日元的高位區(qū)間，也為股市上漲提供了支撐。進入歐美交易時間，上周末公布的3月份的就業(yè)報告顯示勞動力市場供需緊迫，在美國長短期利率紛紛上升的情況下導致美股市場早盤遭遇到一定的拋售壓力。 之后，隨著美國國內(nèi)經(jīng)濟前景的改善以及對金融系統(tǒng)出現(xiàn)信用危機的擔憂進一步消退，NY道瓊斯指數(shù)盤中開始走高。另一方面，受美聯(lián)儲追加加息以及較高的利率前景的拖累。高科技股全天表現(xiàn)疲軟。最后NY道瓊斯指數(shù)小幅上漲100美元，在32500美元一線收盤。受此影響，日經(jīng)平均指數(shù)期貨晚盤繼續(xù)日盤的回升趨勢，小幅上漲至27800日元一線收盤。

　　技術(shù)方面來看，日經(jīng)平均指數(shù)在前期振蕩區(qū)間中線的27500日元一線附近得到支撐后，呈現(xiàn)短期的技術(shù)性反彈走勢。一目均衡表上來看，價格完成對中期基準線27600日元一線的回歸后，由于整體利多信號依舊存在，上方關(guān)注28000日元整數(shù)位一線的阻力。中長期來看東京股市繼續(xù)保持今年全年的波動區(qū)間（26000-29000日元）。交易策略上建議背靠28000日元整數(shù)位逢高拋空。

　　作者：瑞恒國際投資有限公司

　　日本商品市場日評：東京黃金小幅振蕩，橡膠市場開始筑底。

　　東京黃金早盤2402合約開盤在8528日元，較上一交易日上漲52日元。鉑金2402合約開盤在4220日元，較上一交易日下跌2日元。美元指數(shù)早間在102.45附近。

　　昨天的黃金市場，在美國就業(yè)統(tǒng)計顯示勞動市場供需依舊緊迫，美國長期利率繼續(xù)升高的背景下，黃金價格連續(xù)小幅回落。另外由于外匯市場上美元兌日元匯率小幅反彈至133日元一線，支撐了東京遠月合約在圍繞8500日元一線區(qū)間做小幅震蕩收盤。美國勞工部公布的3月份就業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，非農(nóng)業(yè)部門就業(yè)人數(shù)增加了23.6萬人，低于市場預期。而失業(yè)率從2月份的3.6%下降至3.5%，顯示勞動力市場依舊處于供求緊張的狀態(tài)。 有市場分析指出，本次就業(yè)數(shù)據(jù)支撐了美聯(lián)儲在5月份FOMC上加息0.25%的觀點。另債券市場上，10年期國債收益率繼續(xù)上漲3.4個基點（bp），至3.417%一線收盤。短期金融市場上國債期貨交易結(jié)果來看，，5月份FOMC上美聯(lián)儲加息0.25%的概率已經(jīng)上升至74%。NY黃金市場在利率升高的背景下延續(xù)休市前回落調(diào)整的走勢，主力合約在2000美元整數(shù)位一線收盤。

　　東京市場方面，由于美元兌日元匯率小幅上漲至133日元一線后，給東京黃金價格帶來一定的支撐，但由于NY黃金價格連續(xù)下幅下跌調(diào)整，東京主力合約在8500日元一線附近小幅震蕩收盤。交易策略上建議逢低做多。

　　4月10日東京黃金市場收盤時2402月合約和上海2304月合約的價差（東京-上海）為-0.46美元/克。

　　東京橡膠市場早盤RSS2309合約開盤在204.2日元，較上一交易日上漲0.1日元。TSR2310合約開盤在180日元，較上一交易日持平。美元兌日元匯率早間在133.45附近。

　　昨天的東京橡膠市場，在金融市場整體的避險行情告一段落后，東京主力9月合約在前一天結(jié)算價204日元一線附近小幅振蕩收盤。上周末公布的美國3月份就業(yè)統(tǒng)計結(jié)果基本符合市場預期的背景下，本周日經(jīng)指數(shù)結(jié)束了連續(xù)大幅下跌的行情后，小幅反彈。早盤東京橡膠市場受風險投資偏向好轉(zhuǎn)的影響，呈現(xiàn)短期筑底行情。外匯市場上美元兌日元匯率回到132日元一線后也給東京商品市場整體起到支撐作用。上海市場方面，主力9月合約進一步走低在11500元一線遇到支撐，雖然整體走勢依舊低迷，但在外部環(huán)境逐漸轉(zhuǎn)好的情況下，逐漸出現(xiàn)空單回補。產(chǎn)地方面，中國云南部分產(chǎn)區(qū)開始進入開割期，但由于今年膠樹受病害影響，生產(chǎn)期可能會有所后延。泰國煙片船貨價格小幅反彈，給橡膠市場帶來一定利好。截至3月31日，大阪交易所公布的日本全國天然橡膠商業(yè)庫存為10,700噸，較上一期增加1168噸。

　　現(xiàn)貨方面，4月10日3號煙片4月期FOB價格在59.5泰銖附近，較上一交易日上漲3.63泰銖。20號標膠4月期FOB價格在49.29泰銖附近，較上一交易日上漲0.57泰銖。USS現(xiàn)貨價格在47.07泰銖附近，較上一交易日上漲0.21泰銖。

　　技術(shù)方面來看，東京主力合約在未能跌破前期低點203日元一線的支撐后，短期面臨較大的空單回補壓力。整體持倉在前一天增倉至14000手一線后有所回落，顯示做空資金部分選擇了結(jié)離場。遠月合約價格反彈帶動合約間價差再度拉開，但中長期來看后市近月合約升高并出現(xiàn)價差貼水的可能性較高。交易策略上建議維持逢高拋空策略。

　　4月10日東京橡膠市場收盤時2309月合約和上海2309月合約的價差（東京-上海）為-156.4美元/噸。

　　作者：瑞恒國際投資有限公司

　　原油市場日評：加息預期升溫，油價承壓小幅回調(diào)

　　美聯(lián)儲“三把手”、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯表示，加息不是銀行業(yè)產(chǎn)生壓力的原因，尚未看到信貸緊縮的明顯跡象；不擔心市場與美聯(lián)儲在利率方面的分歧。美元指數(shù)日內(nèi)大幅上行，并一度漲至102.82的高點，但隨后回吐部分漲幅，報102.53。進一步加息可能抑制需求的擔憂，以及美元指數(shù)走強，油價承壓走低。JPX中東石油期貨2308合約開盤66420日元，較上一結(jié)算價下跌170日元，或0.26%。當前市場對前期震蕩區(qū)間上沿阻力位保持相對謹慎，油價大幅上漲所帶來的高通脹壓力，引發(fā)需求被抑制。謹慎追高。

　　作者：韓彪