國內(nèi)單一期貨公司的年度凈利潤再次刷新紀錄。日前，去年10月在新三板掛牌上市的永安期貨披露了未經(jīng)審計的2015年度主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標。據(jù)披露數(shù)據(jù)顯示，2015年永安期貨運營的各項指標均取得大幅增長，其中凈利潤超過4.7億元。永安期貨也成為首家年度凈利潤超過4億元的期貨公司。

　　過去一年，在期貨行業(yè)受到“期指嚴控”和國際大宗商品市場整體下挫的雙重陰影下，永安期貨能夠創(chuàng)此佳績，與其對于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“過度依賴”不無關(guān)系。

　　風(fēng)險管理業(yè)績增長兩倍

　　據(jù)悉，永安期貨的創(chuàng)新業(yè)務(wù)主要是財富管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理業(yè)務(wù)。風(fēng)險管理則以全資子公司永安資本為抓手，2015年實現(xiàn)了業(yè)績200%的增長，已經(jīng)成為公司重要的利潤增長點;財富業(yè)務(wù)權(quán)益已占公司半壁江山，且對經(jīng)紀業(yè)務(wù)促進作用明顯。永安期貨表示，“今后仍將以風(fēng)險管理和財富管理為中心?！?/p>

　　近年來在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上，永安期貨一直處在行業(yè)“領(lǐng)頭羊”的位置。特別是在去年下半年期指受到嚴厲管控的情況下，該公司經(jīng)營依然能取得如此好的增長，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的貢獻不可小覷。

　　永安期貨《2015年度業(yè)績預(yù)告公告》(合并報表數(shù)據(jù))顯示：2015年度，永安期貨營業(yè)收入約43.82億元，較上一年度增長約75%;歸屬于母公司所有者的凈利潤約4.74億元，較上一年度增長約51%。

　　永安期貨相關(guān)負責(zé)人接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，“業(yè)績大幅增長，一是抓住了行業(yè)發(fā)展的步伐和實體企業(yè)的風(fēng)險管理需求，經(jīng)紀業(yè)務(wù)權(quán)益規(guī)模實現(xiàn)了大幅增長;二是財富管理和風(fēng)險管理兩大新興業(yè)務(wù)步入發(fā)展軌道，成為重要的利潤增長點;三是高度重視股東回報和盈利能力建設(shè)，做到既緊隨大勢，亦把握節(jié)奏，增收節(jié)支效果明顯。”

　　實際上，記者通過走訪業(yè)內(nèi)人士獲悉，受益于創(chuàng)新業(yè)務(wù)，大部分期貨公司2015年業(yè)績同2014相比都“看漲”。

　　某券商系期貨公司負責(zé)人就稱，“2015年公司營業(yè)收入實現(xiàn)了大幅增長，凈利潤超過億元，較2014年增長約90%。”

　　另一家西部期貨公司相關(guān)人也表示，“去年以來，我們的創(chuàng)新業(yè)務(wù)進展比較順利，2014年公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入占公司總收入不到10%，而2015年創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入已占到公司總收入的30%，這意味著創(chuàng)新業(yè)務(wù)對公司收入的貢獻一年內(nèi)增長大約25%?！?/p>

　　永安期貨稱，“盡管出現(xiàn)了期指受限等不利因素，但2015年期貨行業(yè)整體規(guī)模仍然呈現(xiàn)增長態(tài)勢，交易量增長了43%至72億手，交易額增長90%至1108萬億元，截至11月底，行業(yè)整體客戶保證金3645億元，較去年年底的3000億元增長了21%。同時，國際大宗商品市場整體下挫，對于實體企業(yè)來說，規(guī)避價格風(fēng)險的需求也大大增加，因此期貨行業(yè)整體處于良好發(fā)展態(tài)勢。”

　　業(yè)績飆升仍存隱憂

　　“不過創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)力主要是在2015年上半年，下半年股災(zāi)之后就乏善可陳了?！敝行牌谪浲顿Y咨詢部副總經(jīng)理劉賓告訴記者，“由于傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)競爭激烈、股指期貨遭遇嚴厲管控等原因，去年金瑞期貨的手續(xù)費收入總體有所下滑。所幸的是，期貨公司依靠創(chuàng)新業(yè)務(wù)實現(xiàn)了總體盈利增長的目標。而且，行業(yè)多家公司2015年的營業(yè)收入均較2014年有所增長?！?/p>

　　受創(chuàng)新業(yè)務(wù)推動，2015年風(fēng)險管理隊伍正在進一步壯大。公開信息顯示：目前南華期貨、中信期貨、東證期貨、銀河期貨、廣發(fā)期貨、浙商期貨等旗下風(fēng)險管理公司的注冊資本均已達2億元，魯證期貨、金瑞期貨、光大期貨旗下風(fēng)險管理公司的注冊資本也分別達1.5億元、1.3億元和1.2億元。

　　永安期貨也不例外。記者從公司了解到，永安期貨風(fēng)險管理業(yè)務(wù)主要以永安資本為抓手，2015年已增資至5億元，人員增加至56人，預(yù)計2016年將進一步充實人員，做深做強。“資本金方面，將主要視業(yè)務(wù)發(fā)展需求、員工持股計劃進展應(yīng)需而變?！?/p>

　　值得注意的是，“去年一些期貨公司并沒有將主要精力投放到創(chuàng)新業(yè)務(wù)上，主要還是得益于股指期貨業(yè)務(wù)貢獻的手續(xù)費收入，有的公司甚至去年四季度經(jīng)營慘淡?！眲①e強調(diào)，“如果2016年期指管控不松綁，上述公司將會面臨更加艱難的困境?！?/p>

　　劉賓表示，創(chuàng)新業(yè)務(wù)將是未來期貨公司差異化經(jīng)營的關(guān)鍵所在。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上起步慢、相對保守的公司，未來經(jīng)營壓力會相對大一些?！熬同F(xiàn)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展的情況看，那些大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的期貨公司，也呈現(xiàn)出兩極分化態(tài)勢?！?/p>

　　盡管目前期貨公司的經(jīng)營指標持續(xù)快速增長，但相比券商“大哥”們還有很大差距。據(jù)媒體報道，2015年，國內(nèi)23家上市券商累計凈利潤1367.23億元，其中凈利潤較低且低于20億元的券商有4家，分別是西部證券、國海證券、山西證券和太平洋證券。

　　永安期貨也坦言，與證券市場相比，期貨市場目前規(guī)模較小，品種較為單一，期貨公司實力也相對弱小。與此同時，永安期貨也在積極布局混業(yè)經(jīng)營，立志轉(zhuǎn)型?！?未來)公司擬以衍生品為立足點切入大金融市場，這是應(yīng)對未來混業(yè)趨勢的核心競爭力?！?/p>

　　面對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢，也有業(yè)內(nèi)人士認為，未來交叉持牌一旦放開，期貨公司將面臨巨大的競爭壓力，當(dāng)務(wù)之急，期貨公司需著力開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)和其他特色新業(yè)務(wù)，并防范好新業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險，盡快擺脫對傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)的過度依賴。

　　政策所限轉(zhuǎn)道新三板

　　早在2014年，永安期貨就提出風(fēng)險管理和財富管理作為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的兩大方向。數(shù)據(jù)顯示，2013年、2014年以及2015年一季度，永安期貨總資產(chǎn)分別為116.29億元、178.25億元、198.15億元，營業(yè)收入分別為8.81億元、25.01億元、9.14億元，凈利潤分別為2.25億元、3.19億元、9144.36萬元，各項指標位居國內(nèi)同行前列。

　　日前，永安期貨參股設(shè)立永安國富資產(chǎn)管理有限公司，新公司以原資管部負責(zé)人肖國平為班底，擁有私募基金管理人牌照，形成公司資管部與資產(chǎn)管理子公司在內(nèi)的“永安”系列資管產(chǎn)品品牌。據(jù)悉，2014年，永安期貨自有資管和投顧業(yè)務(wù)規(guī)模已達21.7億元，平均收益區(qū)間達到20%至35%。2015年，永安期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模進一步擴大。

　　永安期貨稱：“未來公司將繼續(xù)堅持既定發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃路徑，圍繞財富管理和風(fēng)險管理業(yè)務(wù)要求，加快建立以永安期貨為主體、以永安資本和香港金控為兩翼的業(yè)務(wù)體系，抓住國際化、混業(yè)經(jīng)營、互聯(lián)網(wǎng)三大歷史機遇，做精經(jīng)紀業(yè)務(wù)，做強風(fēng)險管理和財富管理業(yè)務(wù)。”

　　不過據(jù)記者了解，在2008年金融危機發(fā)生之后，國內(nèi)期貨市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展的勢頭，無論是成交額還是交易量，連續(xù)多年增幅都在90%以上。而隨著國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大的情況下，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)開始積極尋求參與期貨市場，利用期貨工具規(guī)避市場價格風(fēng)險。

　　2014年10月29日，證監(jiān)會修改了原有條例，正式發(fā)布實施《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，將期貨公司股東范圍由中國法人擴大到單位和自然人。這為期貨公司進行股份制改造，推動法人治理結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了政策支持，為期貨公司上市“松綁”。

　　但是目前國內(nèi)絕大多數(shù)期貨公司都是證券公司的子公司，而根據(jù)現(xiàn)行規(guī)則，上市公司絕對控股的子公司不能單獨上市。永安期貨現(xiàn)控股股東為浙江省財政廳旗下的財通證券，持股比例51.087%，為此不得不轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板。

　　此前，永安期貨一直以A股上市為目標進行各項籌備工作。不過，“2015年年初，公司控股股東財通證券出于協(xié)同發(fā)展考慮，提出由控股股東登陸A股市場?！庇腊财谪浵嚓P(guān)人士稱，在新三板掛牌融資，(也可以)增強公司資本實力，建立和完善激勵約束機制，進一步做大做強。

　　2015年10月28日永安期貨正式在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，成為第二家掛牌新三板的期貨公司。

　　對此，劉賓表示，“去年新三板火爆的時候，實際上很多期貨公司是有登陸新三板意愿的。但是目前新三板成交低迷，融資功能受限，并沒有太強的吸引力?！?/p>