2015年12月19-20日，清華大學(xué)深圳研究生院《實(shí)戰(zhàn)型期貨投資高級研修班》特邀汪星敏、葛衛(wèi)華、劉志剛?cè)焕蠋煘閷W(xué)員們深圳開課。

　　劉志剛是清華大學(xué)深圳研究生院《實(shí)戰(zhàn)期貨班》第四期優(yōu)秀學(xué)員，是公認(rèn)的期貨短線交易高手。他2006年開始從事股票、基金、權(quán)證等多領(lǐng)域金融品種的投資，在期貨投資方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，曾獲2011年"建行樂當(dāng)家杯"期貨公司實(shí)盤大賽大師組冠軍；2012年"建行樂當(dāng)家杯"期貨公司實(shí)盤大賽大師組亞軍?，F(xiàn)階段專注于股指期貨交易，以日內(nèi)短線和高頻交易為主，偶有隔夜單，交易業(yè)績異常華麗。

　　12月19日晚，劉志剛為同學(xué)們帶來了題為《股指期貨日內(nèi)波段交易技巧分享》的課程，從尊重市場建立正確的交易理念，培養(yǎng)正確的交易心態(tài)，訓(xùn)練敏銳的盤感，股指期貨波動規(guī)律、日內(nèi)交易系統(tǒng)、日內(nèi)交易模式等方面生動形象地演繹了一個(gè)日內(nèi)短線高手的期貨交易感悟，用自己親身經(jīng)歷的案例講述了什么叫做"會買的是徒弟，會賣的是師傅，會空倉的是祖師爺"。

　　看淡盈虧，你就是壽星

　　劉志剛坦言期貨市場從來就不缺明星，缺的是能長期穩(wěn)定盈利的壽星。在劉志剛看來，投資本身沒有風(fēng)險(xiǎn)，失控的投資才有風(fēng)險(xiǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)控制高于一切。市場最根本的特征就是波動性和不可預(yù)測性，任何預(yù)測都從屬于主觀，市場永遠(yuǎn)是客觀正確的，不以交易者的主觀決定，跟隨市場行動，拋棄主觀，是交易者成功的前提，高明的投資者總能成功地建立適合自己的交易系統(tǒng)，跟隨市場，放棄預(yù)測。

　　劉志剛認(rèn)為供求關(guān)系決定了價(jià)格走勢，而供求關(guān)系成因復(fù)雜，包括產(chǎn)量、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、匯率、貿(mào)易與稅收等，掌握完整且真實(shí)的基本面的難度極高，故而，根據(jù)基本面很難進(jìn)行精準(zhǔn)邏輯分析，進(jìn)而推測市場走勢，可見市場會把不屬于現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間段的價(jià)格提前呈現(xiàn)。在做技術(shù)分析時(shí)只要關(guān)心價(jià)格變化，不需關(guān)注可能產(chǎn)生某種影響的其他因素，可能影響品種走勢的所有因素最終都集中反映在期貨市場的價(jià)格和交易量上，世界上是沒有完美的技術(shù)指標(biāo)的，尊重市場的交易理念才能贏到最后。

　　如此說來，培養(yǎng)正確的交易心態(tài)就至關(guān)重要了。劉志剛贊成綜合勝率、盈虧比進(jìn)行評估，有利于自己的單子就是一筆好的單子，不管最后是盈是虧，優(yōu)秀的期貨交易員都能保持平和的心態(tài)，理智地控制倉位，堅(jiān)持按照自己的規(guī)則做，不論盈虧都不后悔，不會有孤注一擲的想法也不會錯(cuò)過任何絕佳的機(jī)會。

　　做正確的事情，看淡盈虧看似容易，實(shí)則難以真正做到，其實(shí)很多時(shí)候，賺錢只是一個(gè)結(jié)果，是做對事情后市場對你的獎勵。如果投資者只靠大膽的臆想，盲目下單，反而沒有辦法抓住所有的行情，甚至因?yàn)橐恍┫夘^小利而冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，得不償失。

　　對于日內(nèi)高頻交易，你的感覺強(qiáng)烈嗎？

　　在劉志剛看來，市場即將變化之時(shí)通常會出現(xiàn)有強(qiáng)烈的感覺，或是市場經(jīng)歷一階段的發(fā)展，投資者會強(qiáng)烈預(yù)期到繼續(xù)發(fā)展下一階段的情況，那即為盤感?？梢哉f，任何趨勢變化之前，盤面一定會出現(xiàn)一些不同尋常的表現(xiàn)。劉志剛建議盤口分析是很好的可用于選擇開倉時(shí)機(jī)，如鑒別真假突破及行情持續(xù)性的方式。真突破盤口出現(xiàn)時(shí)，市場會出現(xiàn)持續(xù)的推動力量，突破瞬間幅度大；假突破盤口出現(xiàn)時(shí)，則缺少持續(xù)力量推動，突破失敗后價(jià)格回落迅速，假如假突破后價(jià)格不出現(xiàn)迅速回落，在突破邊界反復(fù)震蕩后突破，那即為真突破。

　　綜上，劉志剛指出持續(xù)性行情中，盤口掛單不能空，買單或賣單會不停涌現(xiàn)，往往趨勢行情中，回調(diào)幅度通常在1/3以內(nèi)，一旦回調(diào)超過1/2則需警惕。投資者們能做的是為自己設(shè)立交易規(guī)則，訓(xùn)練敏銳的盤感，并按照規(guī)則訓(xùn)練出潛意識和下意識，因?yàn)闈撘庾R提高執(zhí)行力，下意識感覺到風(fēng)險(xiǎn)，就算一個(gè)相當(dāng)成功的操盤手，及時(shí)止損止盈也需要每天不斷進(jìn)行訓(xùn)練，他們也一樣會有反應(yīng)不過來的信號。

　　你還在傳統(tǒng)止損？你OUT了！

　　在股指期貨日內(nèi)交易的波動規(guī)律的解析上，劉志剛更是小有心得，他發(fā)現(xiàn)股指與上證一般同步上漲、同步下跌上證上漲，股指滯漲；上證下跌，股指抗跌。而各類市場常見虧損原因，常見于逆勢扛單的單邊市、追漲殺跌震蕩市，或是進(jìn)場位置不佳、頻繁止損等，如果說開盤是對前日價(jià)格進(jìn)行修正，反映的是市場資金對當(dāng)日走勢的預(yù)期，那么盤后15分鐘反映的就是市場資金對次日行情走勢的預(yù)期，相關(guān)行情必然能相互驗(yàn)證，說到底股指日內(nèi)交易系統(tǒng)并不復(fù)雜，劉志剛將自己的操作經(jīng)驗(yàn)概述為初始半倉下單，開倉在起爆點(diǎn)，且設(shè)置自動止損，有盈利時(shí)就拿一拿，但盤口不敵趨勢，更要注意不順時(shí)停一停，如出現(xiàn)連續(xù)三次較大的止損，止損必須嚴(yán)格執(zhí)行。

　　如此則一目了然，傳統(tǒng)止損是機(jī)械化的按照百分比、點(diǎn)數(shù)止損，劉志剛的止損是在點(diǎn)數(shù)固定止損上加上手工技術(shù)止損和時(shí)間止損，即在固定止損范圍內(nèi)根據(jù)市場變化手工止損。一旦設(shè)置了固定止損，就只往止損變小和盈利變大的方向調(diào)整。等有了比較大的盈利后，第一止損點(diǎn)再放在成本附近，避免盈利的單子變虧損，如在預(yù)期的時(shí)間內(nèi)沒有按照想象的方向發(fā)展，最好平倉觀望。

　　之后，劉志剛結(jié)合自己近期做單的實(shí)際案例，強(qiáng)調(diào)強(qiáng)勢的市場，支撐位處做多，打穿支撐也不輕易做空；弱勢市場，阻力位處做空，向上突破阻力也不要輕易追多，橫向震蕩，阻力位做空，支撐位做得多，投資者們千萬要謹(jǐn)慎追突破，因?yàn)榻灰椎谋举|(zhì)還是概率，趨勢一旦形成，則更容易延續(xù)而非反轉(zhuǎn)，從大的周期判斷趨勢的方向，從小的周期選擇開倉平倉點(diǎn)位，順勢而為的投資者失敗的可能性就會大大降低。

　　最后，劉志剛向同學(xué)們推薦了使其獲益匪淺的丁圣元(博客,微博)老師所譯著的《期貨市場技術(shù)分析》、《股票大作手回憶錄》兩本書。無論是股票市場，還是期貨市場，想努力繼續(xù)做下去的人總是面臨各種各樣的挑戰(zhàn)，但對趨勢的認(rèn)知必有其普遍的東西，有沒有魄力去咬這個(gè)魚鉤，這不是在靠運(yùn)氣，而是在拼實(shí)力，交易機(jī)會永遠(yuǎn)留給有手腕的人。

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