香港創(chuàng)業(yè)板新股瘋炒揭秘：莊家以數(shù)千萬(wàn)獲利倍計(jì)。圖片來(lái)源 香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)　　新浪財(cái)經(jīng)訊 10月14日消息，據(jù)香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，創(chuàng)業(yè)板新股暴升暴跌，港股淪“啤殼工場(chǎng)”之說(shuō)廣為流傳。綜合市場(chǎng)消息，近年港股市場(chǎng)出現(xiàn)數(shù)支專(zhuān)業(yè)莊家團(tuán)隊(duì)，啤殼不單為“賣(mài)殼”，更利用上市過(guò)程“先圍飛、再散貨”，放大“啤殼煉金術(shù)”回報(bào)。

　　市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)板詭異炒風(fēng)關(guān)注日增，證監(jiān)會(huì)[微博]行政總裁歐達(dá)禮(Ashley Alder)稱(chēng)，問(wèn)題核心不在于主板或是創(chuàng)業(yè)板，而是否出現(xiàn)“走后門(mén)(backdoor listing)”，證監(jiān)與港交所一直也有討論。

　　所謂“啤殼上市”，通常指公司獲取上市地位，主要是為上市后炒股、“賣(mài)殼”鋪路；“圍飛”即代表上市時(shí)，入股(入飛)股東全由莊家控制，方便日后舞高弄低圖利。據(jù)悉，整個(gè)圍飛、啤殼操作，莊家一般出資約數(shù)千萬(wàn)元(港元，下同)，獲利隨時(shí)以倍數(shù)計(jì)。

　　　創(chuàng)業(yè)板上市門(mén)檻低 易掌握貨源

　　港股大升市期間，主板、創(chuàng)業(yè)板“殼股”有價(jià)有市，市傳主板殼價(jià)4億、5億元，創(chuàng)業(yè)板2億元，甚至流傳有公司上市就是為賣(mài)殼鋪路，為規(guī)避上市要求的公司大開(kāi)“方便之門(mén)”，也令近年活躍“啤殼”團(tuán)隊(duì)過(guò)去一年積極工作，為近期創(chuàng)板風(fēng)波埋下伏筆。9月起創(chuàng)業(yè)板新股甫掛牌，升幅以倍數(shù)計(jì)，半個(gè)月高位回落8、9成；狂升暴跌背后，明顯觸犯操縱市場(chǎng)法例。

　　專(zhuān)業(yè)莊家首要是物色業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單的公司協(xié)商上市，選以創(chuàng)業(yè)板出手，除上市要求較低，且可“全配售”方式發(fā)行，股東數(shù)目門(mén)檻也僅為100人。莊家可出資“圍飛”，交由旗下“人頭戶(hù)”持股，掌握股份全數(shù)貨源。

　　事前準(zhǔn)備萬(wàn)全后，股份掛牌即較配售價(jià)高出數(shù)倍、甚至數(shù)十倍，但成交極少。有市場(chǎng)人士指，開(kāi)門(mén)爆紅，過(guò)程只是莊家“mark價(jià)”。

　　制造流通量誘散戶(hù) 大舉散貨

　　隨后莊家“打TURN(制造流通量)”，旨在吸引散戶(hù)注意。當(dāng)有散戶(hù)入場(chǎng)，莊家隨即大舉“散貨”，股價(jià)開(kāi)始急跌，但股價(jià)仍遠(yuǎn)高于配售價(jià)，莊家仍能獲取厚利?！坝?.2元升至4元時(shí)，一般散戶(hù)跟不到，當(dāng)由4元跌一半時(shí)，散戶(hù)就會(huì)覺(jué)得很抵，完全忘記招股價(jià)只是0.2元，一入場(chǎng)就接火棒。”有市場(chǎng)人士說(shuō)。完成派貨后，股份交投回復(fù)淡靜，大股東雖未必參與其中，但等待一年“控股權(quán)不可轉(zhuǎn)移”限制結(jié)束，股份再協(xié)商“賣(mài)殼”，大股東也有望從中套現(xiàn)，獲取第二輪厚利。

　　上述操作明顯觸犯市場(chǎng)操縱法例，但有了解監(jiān)管人士指，均以專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)操作，由“圍飛”至制造流通量涉及人數(shù)、機(jī)構(gòu)數(shù)目不少，大增證監(jiān)搜證、舉證難度。

　　創(chuàng)板半新股高低上落以數(shù)十倍計(jì)，市場(chǎng)近期目光集中個(gè)別上市保薦人；但有投行人士提醒，不應(yīng)忽視帳簿管理人角色。他指保薦人雖統(tǒng)籌上市過(guò)程、審查公司業(yè)務(wù)，但負(fù)責(zé)把股份分發(fā)予投資者由帳簿管理人主導(dǎo)，當(dāng)中可能涉及“圍飛”。