《大行報(bào)告》麥格理提升國(guó)美(00493.HK)評(píng)級(jí)至「跑贏大市」盈利周期迎「拐點(diǎn)」
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作者：佚名
摘要： 麥格理發(fā)表報(bào)告表示，上調(diào)對(duì)國(guó)美電器(00493.HK)+0.040(+4.040%)沽空$7.54百萬(wàn);比率4.967%投資評(píng)級(jí)，由「跑輸大市」一舉升至「跑贏大市」，目標(biāo)價(jià)由0.3元提升至1.3元，此
麥格理發(fā)表報(bào)告表示，上調(diào)對(duì)國(guó)美電器(00493.HK) +0.040 (+4.040%) 沽空 $7.54百萬(wàn); 比率 4.967% 投資評(píng)級(jí)，由「跑輸大市」一舉升至「跑贏大市」，目標(biāo)價(jià)由0.3元提升至1.3元，此相當(dāng)於2017財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率15倍，料其未來(lái)盈利可回復(fù)增長(zhǎng)周期，迎來(lái)拐點(diǎn)。
該行指，國(guó)美上半年利按年跌82%，但優(yōu)於公司早前發(fā)盈警指引，同時(shí)決定上調(diào)對(duì)國(guó)美2016及2017財(cái)年盈利預(yù)測(cè)分別21%及83%，
麥格理稱，國(guó)美電商網(wǎng)上成交額在今年上半年，按年錄逾一倍增長(zhǎng)，但邊際利潤(rùn)仍受壓。該行表示，國(guó)美擬把分店轉(zhuǎn)型為「體驗(yàn)中心」，透過(guò)融合虛擬實(shí)境(VR)技術(shù)展示國(guó)美商品。麥格理指，轉(zhuǎn)型長(zhǎng)線對(duì)國(guó)美屬正面。翻新後，國(guó)美料高毛利水平的小型家電可提升其收入貢獻(xiàn)，推高毛利率。麥格理料國(guó)美毛利率將由今年17.2%提升至明年18.5%。
該行表示，第三季國(guó)美更多分店重新投入服務(wù)，料可推動(dòng)銷售按年錄25%至30%的增長(zhǎng)。未來(lái)兩年分店翻新仍持續(xù)進(jìn)行；該行料翻新對(duì)國(guó)美盈利能力的負(fù)面影響會(huì)收窄。國(guó)美亦料今年第四季表現(xiàn)，會(huì)較第二季及第三季為佳。(da/w)(報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2016-09-06 16:25。)
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