《大行報告》瑞信料維達(03331.HK)第三季核心經營溢利增27% 目標價升至15.2元
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作者：佚名
摘要： 瑞信報告指出，維達(03331.HK)+0.060(+0.389%)沽空$15.30萬;比率4.219%將於本月27日公布第三季營運數(shù)據(jù)，預期核心經營溢利按年增加27%，部份因為受到與愛生雅(SCA)
瑞信報告指出，維達(03331.HK) +0.060 (+0.389%) 沽空 $15.30萬; 比率 4.219% 將於本月27日公布第三季營運數(shù)據(jù)，預期核心經營溢利按年增加27%，部份因為受到與愛生雅(SCA)亞洲業(yè)務完成整合的推動，料自然銷售及經營溢利均有低至中雙位數(shù)增長，符合上半年表現(xiàn)。
該行估計第四季毛利率按年及按季均可進一步改善，歸因於木漿價格持續(xù)下跌，因此上調2016/17/18年集團盈測3%、2.4%及2.3%，目標價由14元升至15.2元。雖然預期2016-18年核心盈利年復合增長率達20%左右，惟相信大部份正面因素已反映在其市盈率(2017年市盈率24倍)，料股價上行空間有限，維持「中性」評級。(ka/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2016-10-03 16:25。)
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