智通聚焦

　　1.美聯(lián)儲(chǔ)理事Powell：股市自大選以來(lái)已經(jīng)非常強(qiáng)勁。股市走勢(shì)折射出投資者對(duì)特朗普政府財(cái)政刺激的預(yù)期和信心。我們并不擔(dān)心大范圍的金融穩(wěn)定性。經(jīng)濟(jì)動(dòng)能是穩(wěn)固的。資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)漲了很多。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在3月份討論FOMC加息事宜。相信2017年加息3次仍然合理?？赡軙?huì)見到美聯(lián)儲(chǔ)在利率明顯高于零之后開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表。

　　點(diǎn)評(píng)：美國(guó)2月25日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)22.3萬(wàn)，創(chuàng)近44年新低，預(yù)期24.5萬(wàn)，前值24.4萬(wàn)修正為24.2萬(wàn)。有預(yù)測(cè)3月美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性高達(dá)88%。加息的可能性繼續(xù)增大，一旦加息，對(duì)港股的影響比較負(fù)面。

　　智通解盤

　　恒指周四(3月2日)大幅高開1.13%，然而之后盤中漲幅不斷收窄，形成高開向下的走勢(shì)， 截至收盤，恒指跌0.2%報(bào)23728.07點(diǎn)，大市成交821.3億港元。

　　美股的上漲也沒(méi)有帶動(dòng)港股的上行，主要是因?yàn)槊拦傻膹?qiáng)勢(shì)或許是多頭的最后一次宣泄，港股相對(duì)比較理智，投資者或許已經(jīng)感覺(jué)到風(fēng)險(xiǎn)正在來(lái)臨，且美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的氛圍逐漸濃厚起來(lái)，美元配合走強(qiáng);此外，對(duì)內(nèi)地A股在兩會(huì)期間出現(xiàn)走弱的擔(dān)憂，因?yàn)橥ǔ６栽跁?huì)議期間大盤表現(xiàn)都不理想。

　　從盤面看，市場(chǎng)的總體熱度出現(xiàn)降溫，權(quán)重股幾乎集體淪陷，但匯豐控股(00005)和渣打集體(02888)表現(xiàn)不錯(cuò)，因?yàn)槊绹?guó)加息的預(yù)期對(duì)該類個(gè)股是利好。這兩個(gè)品種總體還是弱勢(shì)，需要觀察。市場(chǎng)汽車代理股全線大幅上揚(yáng)， 石化天然氣上漲。傳媒板塊股價(jià)調(diào)整已進(jìn)入洼地,估值合理，板塊整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健，對(duì)傳媒轉(zhuǎn)型主題、泛娛樂(lè)內(nèi)容爆發(fā)主題、渠道重構(gòu)主題等傳媒產(chǎn)業(yè)個(gè)股可以進(jìn)行適當(dāng)布局。

　　從技術(shù)上看，恒指再度跌破20日均線，指數(shù)在這個(gè)位置已經(jīng)支撐了三天，接下來(lái)如果沒(méi)有利好刺激的話大概率會(huì)以調(diào)整為主，操作上以回避風(fēng)險(xiǎn)為主。

　　智通精選

　　1.美截至2月25日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)22.3萬(wàn)，少于預(yù)期24.5萬(wàn)，也少于前值24.4萬(wàn)。

　　2.年初至今短短兩個(gè)月，新興市場(chǎng)美元和歐元的債券發(fā)行量就已超過(guò)1000億美元，速度之快史無(wú)前例，足足比之前的記錄高出近20%。主要是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期激增，屆時(shí)美國(guó)大選以來(lái)新興市場(chǎng)債券收益率大跌的好日子或?qū)⒔Y(jié)束。

　　3.英國(guó)上議院以358票支持、256票反對(duì),通過(guò)要求政府在原脫歐法案基礎(chǔ)上,加入保障在英居留歐盟公民權(quán)利的條例，經(jīng)修訂的法案將發(fā)還下議院審議，這或?qū)⑼七t政府啟動(dòng)“脫歐”談判的日子。

　　4.歐元區(qū)1月失業(yè)率為9.6%，持平于預(yù)期和前值。歐元區(qū)2月未季調(diào)CPI年率為2%，高于預(yù)期1.9%，也高于前值1.8%。

　　5.周四，比特幣交易首次與黃金平價(jià)，創(chuàng)下史上最高點(diǎn)位1238美元。比特幣在去年上漲近500美元，漲幅超過(guò)200%。

　　6.高盛稱，盡管期貨投機(jī)者在做多商品，但商品現(xiàn)貨價(jià)格卻漲幅很小。這種情況在今年2季度將出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，實(shí)際商品需求將超過(guò)供給，倉(cāng)儲(chǔ)將下降，繼而使現(xiàn)貨商品價(jià)格大幅上揚(yáng)。

　　7.香港政府統(tǒng)計(jì)處公布最新零售業(yè)銷貨額數(shù)據(jù)顯示，1月的零售業(yè)總銷貨價(jià)值的臨時(shí)估計(jì)為431億元，按年下跌0.9%，略好于市場(chǎng)預(yù)期下跌1%，好于去年12月下跌2.9%，為連續(xù)第23個(gè)月下跌。

　　8.深股通席位連續(xù)三日登上順豐控股龍虎榜，而且都是位居買入席位。有市場(chǎng)人士表示，這種炒作行為確實(shí)頗具游資風(fēng)格，極有可能是內(nèi)地部分游資借道深股通參與熱點(diǎn)炒作。

　　9.京東發(fā)布業(yè)績(jī)，全年凈收入高達(dá)2602億元，同比增長(zhǎng)44%，實(shí)現(xiàn)年度扭虧為盈。第四季度的凈收入為803億元，比2015年第四季度增長(zhǎng)47%。

　　10.美股周四收跌，金融股領(lǐng)跌。道指跌112.58點(diǎn)，或0.53%，報(bào)21002.97點(diǎn);標(biāo)普指數(shù)跌14.04點(diǎn)，或0.59%，報(bào)2381.92點(diǎn);納指跌42.81點(diǎn)，或0.73%，報(bào)5861.22點(diǎn)。

　　資金流向

　　港股通(滬)每日額度105億元剩余106.52億元，占比101%。

　　港股通(深)每日額度105億元剩余100.99億元，占比96%。

　　板塊方面：

　　昨日港股資金凈流入最多的5個(gè)板塊是公用事業(yè)、醫(yī)療保健、地產(chǎn)、影視傳媒和石油天然氣。其中公用事業(yè)凈流入3.61億港幣，醫(yī)療保健和地產(chǎn)僅分別流入1.48億和1.33億港幣。

　　個(gè)股方面：

　　流入最多的10支個(gè)股：

　　昆侖能源(00135)、匯豐控股(00005)、香港中華煤氣(00003)、創(chuàng)科實(shí)業(yè)(00669)、粵海投資(00270)、中國(guó)水業(yè)集團(tuán)(01129)、大昌行集團(tuán)(01828)、瑞聲科技(02018)、四環(huán)醫(yī)藥(00460)和北京控股(00392)。

　　賣出最多的10支個(gè)股：

　　中國(guó)銀行(03988)、建設(shè)銀行(00939)、農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)(01288)、友邦保險(xiǎn)(01299)、工商銀行(01398)、長(zhǎng)實(shí)地產(chǎn)(01113)、盈德氣體(02168)、中石油(00857)、港交所(00388)和長(zhǎng)城汽車(02333)。

　　產(chǎn)業(yè)情報(bào)

　　1.2月重卡銷量狂飆1.5倍 3月要破10萬(wàn)輛大關(guān)重卡市場(chǎng)今年2月份預(yù)計(jì)銷售各類車輛8.8萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)6%，比去年同期大幅增長(zhǎng)152%，凈增長(zhǎng)5.3萬(wàn)輛。8.8萬(wàn)輛，也意味著2017年2月份的重卡銷量，創(chuàng)下了重卡市場(chǎng)2月份銷量的歷史新高。在此之前，重卡市場(chǎng)2月份的歷史最高點(diǎn)是在2012年，當(dāng)年的重卡市場(chǎng)月度銷量為7.8萬(wàn)輛。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，3月份重卡市場(chǎng)將沖擊10萬(wàn)輛的大關(guān)，同比增超34%。(第一商用車網(wǎng))

　　2.汽車下鄉(xiāng)政策今年有望重啟中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)已經(jīng)向國(guó)家發(fā)改委等主管部門提出了“今年重啟汽車下鄉(xiāng)政策”的政策建議。該協(xié)會(huì)近期的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，與往年相比，今年前兩月，部分區(qū)域的汽車市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，亟需拉動(dòng)內(nèi)需。目前農(nóng)村市場(chǎng)潛力很大，汽車下鄉(xiāng)政策能夠刺激農(nóng)村市場(chǎng)。同時(shí)也能夠帶動(dòng)汽車報(bào)廢更新，促進(jìn)二手車消費(fèi)，以及汽車金融的發(fā)展。

　　3.郭樹清：銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控 金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也總體可控銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清在發(fā)布會(huì)上表示，2016年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率1.91%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控，金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也總體可控。銀行業(yè)凈利潤(rùn)超過(guò)2萬(wàn)億，資產(chǎn)利潤(rùn)率0.98，資本利潤(rùn)率13.98，與上年基本持平。

　　4.政協(xié)新聞發(fā)言人王國(guó)慶:“一帶一路”目前累計(jì)投資超過(guò)180億美元。去年中國(guó)對(duì)一帶一路沿線國(guó)家直接投資154.3億美元，中國(guó)企業(yè)新簽合同達(dá)1260.3億美元。

　　5.歐盟決定將針對(duì)中國(guó)光伏面板的反傾銷關(guān)稅延長(zhǎng)18個(gè)月?lián)饷綀?bào)道，歐盟委員會(huì)如期決定將針對(duì)中國(guó)光伏面板的反傾銷關(guān)稅延長(zhǎng)18個(gè)月。該決定將在3月5日刊登于歐盟的官方公報(bào)之后生效。歐盟委員會(huì)聲明表示，這一決定是2月17日與歐盟各國(guó)政府就這個(gè)政治上有分歧的問(wèn)題進(jìn)行了“建設(shè)性討論”之后作出的。注：這項(xiàng)反傾銷關(guān)稅最初是2013年12月實(shí)施的。

　　6.鈷價(jià)繼續(xù)大漲四氧化三鈷報(bào)375000元/噸，較昨日漲19.05%，較上周漲25%;氯化鈷報(bào)118000元/噸，較昨日漲9.26%，較上周漲18%;金屬鈷報(bào)415000元/噸，較昨日漲3.75%，較上周漲9.79%。(百川資訊)

　　7.全國(guó)34家造紙廠廢紙價(jià)格追漲 最高漲幅200元/噸近兩日全國(guó)36家大型紙廠的廢紙報(bào)價(jià)信息：34家造紙廠上調(diào)廢紙價(jià)格，最高漲幅達(dá)200元/噸，其中山東地區(qū)11家中全部上調(diào)，除江浙地區(qū)有2家紙廠下調(diào)價(jià)格外，近期南方相對(duì)平穩(wěn)，北方穩(wěn)中上調(diào)。(華印紙箱)

　　8.中國(guó)將調(diào)整新能源汽車積分政策接近工信部的人士證實(shí)，中國(guó)政府計(jì)劃調(diào)整新能源汽車積分比例要求，但具體調(diào)整內(nèi)容尚未明確。德國(guó)《商報(bào)》此前報(bào)道稱，在中德兩國(guó)舉行高級(jí)別討論之后，中國(guó)政府作出上述決定。2016年9月22日，工信部發(fā)布《企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理暫行辦法(征求意見稿)》，其中明確提出新能源汽車積分比例要求：從2018至2020年，車企銷售車輛中新能源汽車積分比例分別為8%、10%和12%。

　　9.VOCs治理市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超1500億隨著大氣治理的推進(jìn)，2017年VOCs治理有望進(jìn)入加速期?！毒┙蚣郊爸苓叺貐^(qū)2017年大氣污染防治工作方案》提出，全面推進(jìn)石化、醫(yī)藥、汽車、包裝印刷等行業(yè)VOCs綜合整治，10月底前基本完成整治工作。業(yè)內(nèi)人士表示，“十三五”期間，VOCs治理市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將超過(guò)1500億元。

　　10.有機(jī)硅價(jià)格持續(xù)上漲行業(yè)高景氣超預(yù)期進(jìn)入3月，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅中間體DMC報(bào)價(jià)已普遍站上20000元/噸，年初至今上漲近10%，較去年低點(diǎn)上漲近60%。目前，有機(jī)硅單體企業(yè)庫(kù)存維持低位，以完成前期訂單為主，對(duì)小客戶暫停接單。下游普遍看好后市，囤貨意向明顯，市場(chǎng)貨源偏緊已持續(xù)近半年時(shí)間。

　　11.水泥行業(yè)開啟上半年漲價(jià)模式3月初，隨著下游市場(chǎng)需求不斷恢復(fù)，水泥開啟上半年漲價(jià)模式。3月1日，河北保定、廊坊地區(qū)價(jià)格大幅上調(diào)30元/噸;江蘇南部、浙江北部、上海和南京等地水泥價(jià)格上調(diào)20-30元/噸。價(jià)格上調(diào)時(shí)點(diǎn)略早于往年，主要得益于一季度大范圍執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)。據(jù)了解，山東、湖北錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行較好地區(qū)都將會(huì)在近日公布價(jià)格上調(diào)，北京、天津及河北其他地級(jí)市在3月10前將會(huì)全面跟進(jìn)上調(diào)30元/噸。

　　12.工信部：將繼續(xù)發(fā)布中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖工信部發(fā)布2016年光伏產(chǎn)業(yè)運(yùn)行情況及今年的預(yù)測(cè)報(bào)告稱，2016年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到3360億元，同比增長(zhǎng)27%，整體運(yùn)行狀況良好。2017年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體將保持平穩(wěn)，但面臨的內(nèi)外部不確定因素增大。工信部將進(jìn)一步加強(qiáng)光伏政策聯(lián)動(dòng)，建立光伏業(yè)電價(jià)補(bǔ)貼隨裝機(jī)量和發(fā)電成本變化的調(diào)整機(jī)制。將繼續(xù)發(fā)布《中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》(2017年版)，推動(dòng)應(yīng)用光伏系統(tǒng)的新能源充電設(shè)施試點(diǎn)。

　　公司要聞

　　1.中國(guó)建材(03323)、中煤能源(01898)或入圍國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)名單

　　2017年，國(guó)資委將全面推動(dòng)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，試點(diǎn)企業(yè)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)圍。業(yè)內(nèi)分析，本次試點(diǎn)擴(kuò)圍的重點(diǎn)領(lǐng)域或?qū)⒚闇?zhǔn)產(chǎn)能過(guò)剩的煤炭業(yè)或建筑業(yè)，其中，中國(guó)建材、中煤能源可能成為下一個(gè)“吃螃蟹者”，入圍試點(diǎn)企業(yè)名單。

　　2.為發(fā)展純電動(dòng)車業(yè)務(wù) 敏實(shí)集團(tuán)(00425)附屬引入新投資者致股權(quán)被稀釋

　　增資前，江蘇敏安由公司透過(guò)展圖(中國(guó))持有50%，并作為公司間接附屬公司。于增資完成后，江蘇敏安的注冊(cè)資本將由3300萬(wàn)美元增至1.3億美元;江蘇敏安的股權(quán)將由展圖(中國(guó))、淮安開發(fā)及實(shí)益分別持有約12.7%、50%及約37.3%。因此，江蘇敏安將不再為公司的間接附屬公司，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況將不再計(jì)入集團(tuán)的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)。

　　公告稱，江蘇敏安的主要業(yè)務(wù)為研發(fā)及生產(chǎn)純電動(dòng)乘用車。由于純電動(dòng)車的開發(fā)工作需要大量財(cái)務(wù)資源以進(jìn)行研究，向江蘇敏安引入新投資者及增加其注冊(cè)資本可籌措額外資金，以滿足其長(zhǎng)遠(yuǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展需要及進(jìn)行研究工作。

　　3.大成生化科技(00809)控股股東易主為農(nóng)投

　　為實(shí)行重組，交投、長(zhǎng)吉圖及農(nóng)投已于2017年2月27日訂立一份協(xié)議，由交投及長(zhǎng)吉圖轉(zhuǎn)讓各自于PRC LLP的投資資本(占PRC LLP的全部投資資本合共約60%)及GP (PRC LLP的一般合伙人)的全部股權(quán)予農(nóng)投。由于重組導(dǎo)致農(nóng)投取得該公司超過(guò)30%的投票權(quán)，故將產(chǎn)生收購(gòu)守則規(guī)則26.1項(xiàng)下就農(nóng)投尚未擁有或?qū)⒂枋召?gòu)的所有股份提出無(wú)條件強(qiáng)制性全面要約的責(zé)任。

　　4.中國(guó)鐵建(01186)聯(lián)合體中標(biāo)60億元廣州北站PPP項(xiàng)目

　　5.中聯(lián)重科(000157,股吧)(01157)尚未回購(gòu)A股社會(huì)公眾股份

　　6.匯豐控股(00005)將派發(fā)2016年度第四次股息每股0.21美元

　　7.聯(lián)想集團(tuán)(00992)全資附屬出售成都聯(lián)創(chuàng)融錦投資49%股權(quán) 涉資16.17億元

　　8.中泛控股(00715)成功競(jìng)購(gòu)上海港陸及上海浦港的相關(guān)股權(quán)

　　9.兗州煤業(yè)(600188,股吧)(01171)終止非公開發(fā)行A股事項(xiàng)

　　10.勇利航業(yè)(01145)擬收購(gòu)一家茶葉貿(mào)易公司

　　11.新華文軒(00811)：1.2億元貸款已償 所售文卓公司僅為48%的股權(quán)

　　12.協(xié)鑫新能源(00451)再向江陰海潤(rùn)采購(gòu)1億瓦特太陽(yáng)能組件

　　13.多元化發(fā)展集團(tuán)業(yè)務(wù) 中國(guó)農(nóng)林低碳(01069)以1億元收購(gòu)8000間集裝箱房

　　14.大成糖業(yè)(03889)及大成生化科技(00809)終止出售長(zhǎng)春土地及樓宇資產(chǎn)

　　15.天潔環(huán)境(01527)擬首次公開發(fā)行不多于1500萬(wàn)股A股

　　16.華電國(guó)際(01071)3個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目完成并網(wǎng) 光伏發(fā)電總?cè)萘窟_(dá)184兆瓦

　　17.東吳水泥(00695)與大股東旗下公司成立水泥環(huán)保公司

　　18.普匯中金國(guó)際(00997)附屬擬獲漢中產(chǎn)業(yè)園開發(fā)公司投資入股

　　財(cái)報(bào)快遞

　　1.中國(guó)再生能源投資(00987)預(yù)期2016年年度綜合純利將同比增加超過(guò)40%

　　2.聯(lián)太工業(yè)(00176)因毛利率上升 預(yù)期年度業(yè)績(jī)扭虧為盈

　　3.海港企業(yè)(00051)2016年凈利潤(rùn)6.92億元 同比下滑44%

　　4.國(guó)微技術(shù)(02239)預(yù)期年度純利大幅上升逾80%

　　5.西部水泥(02233)預(yù)期2016年將實(shí)現(xiàn)盈利

　　6.億達(dá)中國(guó)(03639)預(yù)計(jì)年度溢利減少約30%

　　7.亞洲聯(lián)網(wǎng)科技(00679)預(yù)期2016年盈利大幅增加

　　8.首控集團(tuán)(01269)預(yù)期年度業(yè)績(jī)扭虧為盈

　　9.香港建設(shè)(00190)預(yù)期2016年扭虧為盈

　　10.威發(fā)國(guó)際(00765)預(yù)期年度業(yè)績(jī)將扭虧為盈

　　11.中國(guó)優(yōu)通(06168)預(yù)期2016年將重大凈虧損

　　12.中航國(guó)際控股(00161)附屬天馬(000050)年度凈利上升2.61%至5.69億元

　　13.環(huán)球大通投資(00905)預(yù)期年度凈虧損同比有所增加

　　14.高鵬礦業(yè)(02212)預(yù)期年度虧損將大幅擴(kuò)大

　　15.華銀控股(00628)預(yù)期9個(gè)月虧損3000萬(wàn)元至3500萬(wàn)元

　　16.博華太平洋(601099,股吧)(01076)：臨時(shí)賭場(chǎng)2月貴賓賭枱轉(zhuǎn)碼數(shù)為16.67億美元

　　大行評(píng)級(jí)

　　匯豐:受惠搶裝潮信義光能(00968)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，維持“買入”;

　　德銀:青島啤酒(00168)市場(chǎng)份額將持續(xù)下滑，恢復(fù)“賣出“評(píng)級(jí);

　　美銀美林：預(yù)計(jì)內(nèi)地2月乘用車銷售升13%，看好華晨(01114)等;

　　野村：中電信(00728)長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)前景持續(xù)，維持“買入”評(píng)級(jí);呼吁“買入”濠賭股作長(zhǎng)線投資 首薦美高梅 (02282)。

　　交易鬧鈴

　　天虹紡織(02678)、海天能源(08261)公布業(yè)績(jī)。