野村發(fā)表研報表示，上調(diào)萬科企業(yè)(02202)目標(biāo)價，由23.75港元升至25.85港元，評級維持“買入”。

　　野村表示，萬科2016年收入上升24.2%至2290億人民幣，核心盈利同比升18.8%至210億元人民幣，毛利率由24.8%升至25.5%，凈負(fù)債比率由26.3%升至36.9%，年度派息0.79元人民幣，相當(dāng)于股息率3.9%，管理層表明今年將繼續(xù)收購?fù)恋亍?/p>

　　報告提到，萬科的公司股權(quán)問題改善，但存在不明朗，如寶能仍持有25.4%，禁售期在今年7月底。中國恒大(03333)持有的14.1%禁售期則在5月底，但行政總裁郁亮則不擔(dān)心寶能或被迫出售萬科股份，并有信心投資者會了解萬科的價值。

　　野村上調(diào)對萬科2017年每股資產(chǎn)凈值估值至32.31港元，新目標(biāo)價較此有20%折讓。