花旗：給予騰訊買入評級 目標(biāo)價(jià)302元

　　騰訊（00700）5月17日公布2017年首季季度業(yè)績，花旗作為唱好大軍一員，業(yè)績前升目標(biāo)價(jià)15.3%，由262元升至302元，評級“買入”。新目標(biāo)價(jià)等同于2018年非通用會計(jì)準(zhǔn)則每股盈測9.15元的33倍。

　　花旗還表示，騰訊首季度收入451億元人民幣，同比升40.9%，按季升2.8%，市場平均預(yù)測為461.5億元人民幣，同比升44%，花旗預(yù)計(jì)首季度非通用會計(jì)準(zhǔn)則純利為125億元人民幣（純利率為27.7%），市場預(yù)測為134.9億元人民幣。

　　中金：維持雅居樂推薦評級 目標(biāo)價(jià)7.94港元

　　近日雅居樂（03383）公告擬購回海南清水灣A項(xiàng)目剩余30%的股權(quán)。中金發(fā)表研報(bào)稱，該項(xiàng)目可使其NAV和盈利改善，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至7.94港元，維持“推薦”評級。

　　該行指出，可加強(qiáng)公司在海南的優(yōu)質(zhì)土地儲備。作為公司的明星項(xiàng)目，2017年前4個(gè)月清水灣A項(xiàng)目的預(yù)售額已經(jīng)達(dá)到100億元左右，占公司整體銷售額的37%。項(xiàng)目還為今年四季度儲備了約50億元的可售貨源（秋、冬季節(jié)是海南的銷售旺季）。

　　瑞信：給予瑞聲跑贏大市評級 目標(biāo)價(jià)99.4元

　　瑞信發(fā)表研究報(bào)告，指瑞聲（02018）首季收入較該行預(yù)期高9.1%，毛利率較預(yù)期高48點(diǎn)子，營運(yùn)利潤率較預(yù)期高154點(diǎn)子，純利較預(yù)期高14.8%。

　　該行給予“跑贏大市”評級，目標(biāo)價(jià)99.4元。

　　國泰君安國際：維持創(chuàng)維買入評級 看6.53港元

　　創(chuàng)維發(fā)布2017財(cái)年盈利警告。公司基于其初步審閱預(yù)計(jì)凈利將同比倒退約40%。2017財(cái)年國內(nèi)電視銷量同比下降6.9%且平均售價(jià)也預(yù)計(jì)因?yàn)楦偁幖ち叶陆?。我們預(yù)計(jì)期內(nèi)整體毛利率將同比減少至19.0%，由于原材料成本上升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化。

　　下調(diào)盈利預(yù)測。公司海外電視銷量在2017財(cái)年增長迅速并預(yù)計(jì)將在2018財(cái)年和2019財(cái)年繼續(xù)快速上升。國內(nèi)電視銷售預(yù)計(jì)將會復(fù)蘇且擁有更高售價(jià)和毛利率的高端產(chǎn)品例如4K電視將會有更大貢獻(xiàn)。我們預(yù)計(jì)國內(nèi)毛利率將會改善但海外銷售的占比的提升將會拖累整體毛利率。我們分別下調(diào)2017財(cái)年/2018財(cái)年/2019財(cái)年凈利37.9%/25.6%/18.2%。

　　我們維持投資評級為“買入”，目標(biāo)價(jià)維持在6.53港元，相當(dāng)于15.4倍2017財(cái)年市盈率及12.3倍2018財(cái)年市盈率。我們看好公司高端產(chǎn)品發(fā)展且公司持有資產(chǎn)價(jià)值是一個(gè)良好的支撐。風(fēng)險(xiǎn)在于更加激烈的競爭以及高于預(yù)期的原材料價(jià)格。

　　興業(yè)證券：維持吉利買入評級

　　維持買入評級?？傮w來看，4 月份銷量表現(xiàn)較好。公司的新產(chǎn)品產(chǎn)能瓶 頸有所緩解，老產(chǎn)品雖然環(huán)比所有下滑，但下滑幅度好于歷史水平。未來 來看，短期來看，預(yù)計(jì)新產(chǎn)品產(chǎn)銷量規(guī)模仍有望提升，新產(chǎn)品或促使吉利 汽車銷量表現(xiàn)淡季不淡。中長期來看，凌克產(chǎn)品的表現(xiàn)至關(guān)重要，我們繼 續(xù)維持 17/18 年銷量 118 萬輛和 151 萬輛的銷量假設(shè)，預(yù)計(jì) 2017 年和 18 年每股收益分別為 0.98 元和 1.37 元。目前公司股價(jià)對應(yīng) 17/18 年市盈率 分別為 9.1 倍/6.5 倍，繼續(xù)維持買入評級，目標(biāo)價(jià)不變。

　　交銀國際：維持金山軟件長線買入評級

　　金山將在5月23日發(fā)布1季度業(yè)績。我們預(yù)計(jì)收入23.5億元，同比增34%，主要來自游戲和云業(yè)務(wù)的增長所推動。預(yù)計(jì)1季度游戲收入表現(xiàn)穩(wěn)定，劍俠3以及劍俠情緣手游是主要的收入及增長來源，全年增速30%。預(yù)計(jì)金山云17年收入增速100%，利潤率將得到改善，但盈利尚早。WPS分拆A股上市，上市后金山持股比例降到60.6%，WPS分拆上市有助于估值的提升，我們對WPS估值17億元，對應(yīng)12x /10x 17/18年P(guān)E，對比A股上市公司用友網(wǎng)絡(luò)(600588,股吧)57x/39x 17/18年P(guān)E。預(yù)計(jì)獵豹1季度收入穩(wěn)定，Live.me加快內(nèi)容升級及貨幣化進(jìn)展?？紤]到獵豹分拆進(jìn)程晚于預(yù)期，調(diào)整金山的預(yù)測，同時(shí)由于1季度獵豹推廣力度較大，下調(diào)運(yùn)營利潤率預(yù)測至 14%。按照SOTP估值法，調(diào)整目標(biāo)價(jià)至24.3港幣，對應(yīng)20.4x/19.7x17/18年P(guān)E，維持長線買入的評級。

　　中金：維持舜宇光學(xué)推薦評級 目標(biāo)價(jià)71港元

　　中金發(fā)表研報(bào)稱，維持舜宇光學(xué)科技“推薦”評級，目標(biāo)價(jià)71港元。該行指出，舜宇光學(xué)科技發(fā)布4月出貨數(shù)據(jù)：主要看點(diǎn)為手機(jī)鏡頭當(dāng)月出貨量同比大增111%，環(huán)比上升9%，主要由于市占率提升以及產(chǎn)能擴(kuò)張；手機(jī)攝像頭模組相對較弱（環(huán)比-10%；同比+9%），由于部分國內(nèi)客戶上月起開始調(diào)整庫存。車載鏡頭業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定（同比+38%；環(huán)比-4%）。該行認(rèn)為，整體來看，鑒于公司年初至今的增長勢頭，有望實(shí)現(xiàn)2017年每股盈利增長55%的預(yù)測目標(biāo)。

　　美銀美林：重申匯控買入評級 目標(biāo)價(jià)72.98元

　　美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，指匯控（00005）首季自由現(xiàn)金達(dá)60億美元，故調(diào)升其一級資本比率預(yù)測50個(gè)點(diǎn)子，預(yù)計(jì)下半年再推行20億美元的回購計(jì)劃，有望于8月公布。

　　該行指出，匯控受惠利率向上，凈息差擴(kuò)張4點(diǎn)子，但不認(rèn)為是驚奇，因集團(tuán)超額存款高達(dá)4000億美元，預(yù)期存款回報(bào)率會繼續(xù)向上。

　　該行將今年盈利預(yù)期調(diào)升0.01美元，受息凈息差擴(kuò)闊及貸款增長，指匯控仍為主要推介股，目標(biāo)價(jià)升至72.98元，重申“買入”評級。

　　野村：維持天能動力買入評級 目標(biāo)價(jià)8.2元

　　野村發(fā)表研究報(bào)告表示，天能動力通過其多元化的產(chǎn)品組合，將可持續(xù)帶動其健康增長，長遠(yuǎn)令公司有再次估值的機(jī)會，維持天能動力買入評級，并將目標(biāo)價(jià)由8.2元，調(diào)升至8.5元。

　　野村認(rèn)為，由于鉛酸電池的市場的壟斷情況仍在，將緩解市場出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)的機(jī)會，這個(gè)相對成熟市場能繼續(xù)增長。

　　野村還表示，天能動力目標(biāo)成為再生能源的供應(yīng)商，專注于回收及鋰電池的業(yè)務(wù)，此發(fā)展策略能令公司與其他鉛酸及鋰電池生產(chǎn)商作出區(qū)分，同時(shí)支持公司的持續(xù)發(fā)展。

　　此外，野村表示，鉛酸電池的平均銷售單價(jià)維持穩(wěn)定，公司2017至2019年盈利復(fù)合年均增長率仍能達(dá)到21%，回收業(yè)務(wù)會將成為天能動力未來盈利健康增長的主要?jiǎng)恿Γ炷軇恿λ岢鰰^續(xù)專注于發(fā)展有質(zhì)素的鋰電池的方針，被視為能令公司在市場上更突出的正確策略。

　　大和：給予寶勝買入評級 目標(biāo)價(jià)2.1元

　　大和表示，寶勝上月收入以人民幣計(jì)算為19.1億元，升18.5%，按月升17.1%，對該股持買入評級，目標(biāo)價(jià)2.1元，在內(nèi)地國際體育品牌收入增長可持續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

　　大和指，寶勝今年以來表現(xiàn)已勝該行預(yù)期，4月在去年高基數(shù)下仍有堅(jiān)實(shí)業(yè)務(wù)，仍看好該股，寶勝將將在5月12日公布首季度業(yè)績，其目標(biāo)價(jià)等同2017年市盈率13倍。