文/萬永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

　　美股周一(7月31日)收盤漲跌不一，道指漲0.28%，連續(xù)第四個(gè)交易日創(chuàng)下歷史新高。但波動(dòng)性較大的科技板塊面臨拋壓，令納指收低0.42%。道指收漲60.81點(diǎn)，漲幅為0.28%，報(bào)21891.12點(diǎn)。納指收跌26.55點(diǎn)，跌幅為0.42%，報(bào)6348.12點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)收跌1.8點(diǎn)，跌幅為0.07%，報(bào)2470.3點(diǎn)。

　　恒指周二(8月1日)早盤高開0.01%，開盤后漲幅擴(kuò)大并持續(xù)上升，最高見27558點(diǎn)，再創(chuàng)逾兩年新高。截至收盤，恒指漲0.79%，報(bào)27540.23點(diǎn)，大市成交額1032.87億。

　　資金開始回流香港 恒指放量上漲

　　8月的港股再度迎來開門紅，港股目前的上漲已經(jīng)是擋不住的節(jié)奏，而且成交量突破1000億大關(guān)，這是不多見的情況，這種價(jià)量齊升的現(xiàn)象顯示出上漲是很健康的。周二之所以會(huì)出現(xiàn)放量，主要原因是恒指正在擺脫5日均線的糾纏，從而進(jìn)入加速拉升的狀態(tài)，這種突破就必須要有量的支撐才能一舉突破。

　　恒指再度向上突破的主要利好因素有：香港金融管理局最新公布統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，今年6月香港外幣存款總額增加0.4%，其中香港人民幣存款輕微上升0.2%，今年6月底有5261億元人民幣，而今年6月人民幣可轉(zhuǎn)讓定期存單為626億元，總?cè)嗣駧糯婵罴翱赊D(zhuǎn)讓定期存單為5887億元;至于跨境貿(mào)易結(jié)算的人民幣匯款總額于今年6月為3725億元人民幣，而5月的數(shù)字為2872億元人民幣。這個(gè)很不簡(jiǎn)單，因?yàn)橘Y金開始回流香港了，而且這種趨勢(shì)一旦形成就會(huì)出現(xiàn)資金的加速回流，資金如果不斷流入，則對(duì)港股市場(chǎng)是非常好的支持。

　　另外中國7月財(cái)新制造業(yè)PMI為 51.1，與6月財(cái)新制造業(yè)PMI50.4相比有了較大幅度的上升，處于四個(gè)月以來的高位。財(cái)新中國制造業(yè)PMI回升的主要原因是海外需求強(qiáng)勁，新訂單和新出口訂單指數(shù)均升至五個(gè)月高點(diǎn)，后者還創(chuàng)下2014年9月以來的次高;外圍市場(chǎng)的回暖給中國經(jīng)濟(jì)也起到了較好的助推作用，同時(shí)也顯示出中國制造業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力在不斷提升，反映了中國“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施正逐步結(jié)出碩果。

　　恒指無視美國利空 正在走獨(dú)立行情

　　目前恒指基本上已經(jīng)不太理會(huì)美國方面的利空，正在走獨(dú)立行情。比如說白宮再度陷入混亂狀態(tài)，繼特朗普上周解雇了他的白宮幕僚長普里巴斯(Reince Priebus)后，本周一(7月31日)，上任剛剛10天的白宮通信辦公室主任斯卡拉穆奇又被閃電解職。這種混亂局面確實(shí)只有特朗普?qǐng)?zhí)政才能做出來，人員不穩(wěn)定的狀態(tài)使得民眾對(duì)政府的信任度愈發(fā)降低，對(duì)特朗普的信心也越來越不足。不過，還好美國股市還算穩(wěn)定，沒有受到太大的影響，只是不知道這種狀況還能維持多久。

　　從盤面看，權(quán)重股再度卷土重來，不過要突破確實(shí)還是要靠這些大塊頭才行，特別是前期保險(xiǎn)成為領(lǐng)漲的先鋒。如新華保險(xiǎn)(601336) (601336,股吧)(01336)漲6.94%、中國太保(601601) (601601,股吧)(02601)漲5.07%、中國平安(601318) (02318)漲4.06%、中國太平(00966)漲4.89%、中國人壽(601628) (02628)漲3.64%、中國人保(01339)漲2.2%、中國再保險(xiǎn)(01508)漲2.19%。港股進(jìn)入中報(bào)密集期，上市保險(xiǎn)公司2017年“中考成績單”將于8月陸續(xù)張榜。綜合眾多研究報(bào)告和市場(chǎng)人士的分析來看，今年上半年，上市險(xiǎn)企整體盈利情況或?qū)?huì)有明顯好轉(zhuǎn)，同時(shí)在多項(xiàng)政策頻頻利好下，險(xiǎn)企核心保費(fèi)指標(biāo)、新業(yè)務(wù)價(jià)值保持強(qiáng)勁增長，從一定程度上可窺行業(yè)的景氣度維持在高位。

　　銀行股和保險(xiǎn)形成聯(lián)動(dòng) 券商股開始助攻

　　銀行股和保險(xiǎn)形成聯(lián)動(dòng)，中銀香港(02388)漲3.51%、渣打銀行(02888)漲2.62%、招商銀行(600036) (03968)漲2.33%、民生銀行(600016) (600016,股吧)(01988)漲2.29%、中信銀行(601998) (00998)漲2.17%、交通銀行(601328) (03328)漲1.38%。今年以來，銀行指數(shù)上漲13%。支持銀行板塊估值回升的最核心邏輯是資產(chǎn)質(zhì)量和凈息差改善的預(yù)期，在資產(chǎn)質(zhì)量改善、凈息差企穩(wěn)回升的影響下，銀行業(yè)的凈利潤增速也將上揚(yáng)，銀行業(yè)最艱難的時(shí)期已經(jīng)度過。

　　券商股也開始助攻，智通八月金股HTSC(06886)漲3.31%、中州證券(01375)漲2.81%、海通證券(600837) (600837,股吧)(06837)漲1.93%、國泰君安(601211)(01788)漲1.66%、中信證券(600030) (600030,股吧)(06030)漲1.64%、中國銀河(601881)(06881)漲1.31%。證券行業(yè)當(dāng)前估值處于歷史低位，具有較好的安全邊際，中長期投資機(jī)會(huì)已經(jīng)顯現(xiàn)。智通財(cái)經(jīng)建議投資這重點(diǎn)關(guān)注該板塊。

　　近期強(qiáng)勢(shì)板塊有色金屬資源類品種再度走強(qiáng)，重慶鋼鐵(601005) (01053)漲6.67%、五礦資源(01208)漲6.61%、中信資源(01205)漲3.41%、中國金屬利用(01636)漲3.37%。

　　其他石油天然氣板塊也不錯(cuò)，中海油田服務(wù)(02883)漲3.15%、中石化煉化工程等(02386)漲2.14%、山東墨龍(002490) (00568)漲2.13%、中石化油服(600871)(600871,股吧)(01033)漲1.65%、中石油(00857)漲0.99%。油價(jià)的上升對(duì)該板塊的促進(jìn)作用明顯。

　　上漲個(gè)股： 1，微創(chuàng)醫(yī)療(00853)漲8.77%。微創(chuàng)醫(yī)療發(fā)布盈喜，預(yù)期2017年上半年該集團(tuán)純利同比增長約261%至約2000萬美元。公告稱，純利大幅增加主要?dú)w因于心血管介入產(chǎn)品與大動(dòng)脈及外周血管介入產(chǎn)品分部業(yè)務(wù)于中國市場(chǎng)的收入顯著增長，特別是該公司的第三代藥物洗脫支架產(chǎn)品FirehawkTM冠脈雷帕霉素靶向洗脫支架收入的顯著增長;及OrthoRecon骨科重建業(yè)務(wù)收入及毛利率的提升。

　　汽車、地產(chǎn)股走弱 后市關(guān)注大藍(lán)籌業(yè)績

　　下跌板塊：1.汽車股走弱，廣汽集團(tuán)(601238) (601238,股吧)(02238)跌5.72%、正通汽車(01728)跌3.11%、華晨中國(01114)跌2.43%、吉利汽車(00175)跌1.77%、長城汽車(601633) (02333)跌1.5%。

　　2.地產(chǎn)股下跌，旭輝控股集團(tuán)(00884)跌4.94%、世茂房地產(chǎn)(00813)跌4.36%、碧桂園(02007)跌3.85%、中國恒大(03333)跌3.85%、融創(chuàng)中國(01918)跌3.37%、寶龍地產(chǎn)(01238)跌3.29%。

　　從技術(shù)上看，恒指不斷刷新兩年新高，顯示市場(chǎng)內(nèi)在動(dòng)能充沛，特別是大藍(lán)籌依然走勢(shì)穩(wěn)健，八月將是港股業(yè)績密集發(fā)布期，如果大藍(lán)籌業(yè)績良好則有望繼續(xù)推動(dòng)恒指的上揚(yáng)。