【智通觀點(diǎn)】 　　1. 上周盤后對(duì)市場(chǎng)影響最大的消息是美股的暴跌，美國(guó)三大股指平均跌幅超過(guò)2%，對(duì)本來(lái)就容易受到外圍影響的港股來(lái)說(shuō)，影響肯定是負(fù)面的，后續(xù)影響如何?首先要探討的是，美股下跌是否有持續(xù)性?美股下跌的原因無(wú)非是利率上行速度和非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，市場(chǎng)擔(dān)憂后續(xù)加息進(jìn)程加快，而且最重要的是，獲利盤積累太多。而以上更多是短期因素的影響，不影響大趨勢(shì)，參考以前的危機(jī)模式，有兩個(gè)因素如果出現(xiàn)變化那大趨勢(shì)會(huì)發(fā)生變化，一個(gè)是從貨幣寬松周期進(jìn)入緊縮周期，且在加息數(shù)次之后，到了市場(chǎng)的“零界點(diǎn)”，二，隨著零界點(diǎn)的到來(lái)，隨后的宏觀和微觀層面都出現(xiàn)巨大問題。零界點(diǎn)應(yīng)該沒有人能確定是哪一天，從過(guò)去的案例來(lái)看，其中最重要的就是經(jīng)濟(jì)烈火烹油，而累計(jì)的加息刺穿了泡沫，這也意味著經(jīng)濟(jì)即將掉頭向下，對(duì)于確認(rèn)復(fù)蘇的全球經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，這一點(diǎn)很難得到認(rèn)同。其次，回到港股，由于港股也積累了較多的獲利盤，有所回吐很正常，但是否會(huì)有方向性的變化主要還是1)看資金面：建議投資者關(guān)注內(nèi)資對(duì)于港股的態(tài)度，是否會(huì)連續(xù)出現(xiàn)凈流出。目前來(lái)看，這種可能性并不大。2)企業(yè)盈利是否真的下滑?尤其是權(quán)重，目前也并未有這樣的預(yù)期，業(yè)績(jī)整體利好尚未兌現(xiàn)。綜上所述，智通以為，無(wú)需恐慌，等待市場(chǎng)情緒穩(wěn)定到修復(fù)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

　　2. 上市公司公告方面比較亮眼的是東陽(yáng)光藥的2017年業(yè)績(jī)預(yù)告，增長(zhǎng)不低于70%，根據(jù)公告披露，主要是因?yàn)橹鞔虍a(chǎn)品可威的銷售量大幅增長(zhǎng)及銷售持續(xù)改善。整體業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期，而且按照流感爆發(fā)的時(shí)間，部分業(yè)績(jī)還是在2018年一季度釋放，關(guān)注其中期表現(xiàn)。

　　【公司要聞】

　　1. 中國(guó)平安(601318) (02318)科技業(yè)務(wù)平安好醫(yī)生等3項(xiàng)目完成首融 投資者含IDG及SBI

　　2. 騰訊區(qū)塊鏈總經(jīng)理蔡弋戈：希望通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù) 賦能小微企業(yè)

　　3. 比亞迪(002594) 王傳福：格爾木的鹽湖提鋰商業(yè)化進(jìn)程將全面提速

　　4. 比亞迪(002594,股吧)公布2018純電動(dòng)汽車產(chǎn)品戰(zhàn)略 將推出四款新車型

　　5. 本田狀告哈弗H6型汽車專利權(quán) 長(zhǎng)城汽車(601633) 回應(yīng)不存在

　　6. 中滔環(huán)保(01363)與建行訂立金融策略性合作協(xié)議 擬最多可向其貸款24億元

　　7. 金衛(wèi)醫(yī)療(00801)斥不超11.27億元收購(gòu)醫(yī)療保健公司16.14%權(quán)益 2月5日復(fù)牌

　　8. 天虹紡織(02678)斥約1.29億元收購(gòu)越南海河工業(yè)區(qū)兩幅地塊

　　9. 康達(dá)環(huán)保(06136)至1月31日已投入運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目規(guī)模同比增26.1%

　　10. 中國(guó)先鋒醫(yī)藥(01345)2月2日耗資382.86萬(wàn)港元回購(gòu)150萬(wàn)股

　　【財(cái)報(bào)速遞】

　　1. 東陽(yáng)光藥(01558)2017年度盈利預(yù)增不低于70%

　　2. 中遠(yuǎn)海運(yùn)國(guó)際(00517)預(yù)計(jì)年度溢利增長(zhǎng)逾40%

　　3. 申萬(wàn)宏源(000166)(000166,股吧)(00218)預(yù)期年度除稅后溢利同比增長(zhǎng)27%

　　4. 三一國(guó)際(00631)預(yù)計(jì)2017年度業(yè)績(jī)扭虧為盈

　　5. 中國(guó)奧園(03883)1月銷售增140%至40.5億元

　　6. 當(dāng)代置業(yè)(01107)1月銷售額增93.7%至21.06億元

　　7. 萬(wàn)科企業(yè)(02202)1月銷售額增41.27%至679.8億元 新增5個(gè)物流地產(chǎn)項(xiàng)目

　　8. 景瑞控股(01862)預(yù)期年度股東應(yīng)占溢利大幅增長(zhǎng)4.5倍-5倍

　　9. 虎都(02399)預(yù)計(jì)年度溢利減少逾60%

　　10. 中國(guó)電力(02380)預(yù)期年度股東應(yīng)占綜合利潤(rùn)同比下降約70%

　　11. 融信中國(guó)(03301)1月合約銷售額為71.2億元

　　【行業(yè)信息】

　　1. 【香港聯(lián)交所：允許IPO定價(jià)低于報(bào)價(jià)區(qū)間 最低低于定價(jià)區(qū)間10%】香港交易所官網(wǎng)消息，香港交易所全資附屬公司聯(lián)交所2日刊發(fā)指引信，上市申請(qǐng)人可選擇采納靈活定價(jià)機(jī)制以厘定首次公開招股的股價(jià)，而機(jī)制并非強(qiáng)制性。允許IPO定價(jià)低于報(bào)價(jià)區(qū)間，最低低于定價(jià)區(qū)間10%。指引信將以試行形式即時(shí)生效，并于2日起計(jì)12個(gè)月后作出檢討。

　　2. 【發(fā)改委官員回應(yīng)是否上調(diào)電價(jià)：上網(wǎng)電價(jià)有煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制】2月1日，就居高不下的煤價(jià)是否會(huì)引來(lái)新一輪電價(jià)的上調(diào)，發(fā)改委主管價(jià)格工作的一位官員表示：“目前尚未聽說(shuō)上調(diào)電價(jià)的消息?！辈贿^(guò)，上述發(fā)改人士隨即表示：“上網(wǎng)電價(jià)有煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制?！?月1日，一位與聯(lián)名上書一事密切相關(guān)的國(guó)電投人士透露，發(fā)改委已經(jīng)作出反饋，但他沒有透露發(fā)改委接下來(lái)還要針對(duì)此事做什么。

　　3. 【官方回應(yīng)電煤庫(kù)存下降：已采措施保發(fā)電廠用煤需求】入冬以來(lái)，火電成為電力供應(yīng)的主力。針對(duì)近期局部地區(qū)出現(xiàn)的電煤庫(kù)存下降情況，國(guó)家發(fā)改委副主任連維良在國(guó)務(wù)院新聞辦日前舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，國(guó)家發(fā)改委、交通運(yùn)輸部和鐵路總公司已采取相關(guān)措施，確保電廠存煤量。

　　4. 【環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)平穩(wěn)運(yùn)行】河北港口集團(tuán)秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場(chǎng)日前發(fā)布，2018年1月24日-30日的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于577元/噸，環(huán)比持平。從環(huán)渤海6個(gè)港口交易價(jià)格的采集計(jì)算結(jié)果看，本報(bào)告期24個(gè)規(guī)格品中，價(jià)格上漲的規(guī)格品數(shù)量有4個(gè)，漲幅均為5元/噸，其余20個(gè)環(huán)比持平。

　　5. 【1月房企拿地“低價(jià)走量”：碧桂園、龍湖、中海、萬(wàn)科、世茂居拿地金額前五，均超100億】中原數(shù)據(jù)顯示，以5508億奪取2017年“銷冠”的碧桂園是1月拿地最多的企業(yè)，該公司斥資187.15億，獲取43宗土地。龍湖的拿地金額為140.27億元，排名第二，但僅獲得9宗土地。但房企拿地趨向謹(jǐn)慎，低總價(jià)、低溢價(jià)繼續(xù)成為土地市場(chǎng)的特征，且流拍、流標(biāo)的案例開始增多，北京就出現(xiàn)三宗土地流標(biāo)案例。分析指，大量去庫(kù)存后的補(bǔ)倉(cāng)壓力，及“低點(diǎn)時(shí)拿地”的準(zhǔn)則被認(rèn)為是房企拿地?zé)崆椴粶p的原因。

　　6. 【國(guó)內(nèi)鋼價(jià)繼續(xù)窄幅上漲 鐵礦石價(jià)格下跌】國(guó)內(nèi)鋼材期貨市場(chǎng)走強(qiáng)，多少反映出市場(chǎng)參與者對(duì)后市的信心。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋼市因?yàn)榇汗?jié)臨近的因素成交受到影響，但現(xiàn)貨鋼價(jià)依然維持窄幅上漲的態(tài)勢(shì)。鐵礦石市場(chǎng)則進(jìn)入了小幅下行的通道。相關(guān)機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)鋼廠2月份的訂單組織普遍較為順暢，鋼廠挺價(jià)助推春節(jié)前國(guó)內(nèi)鋼價(jià)維持穩(wěn)中偏強(qiáng)的走勢(shì)。接下來(lái)將是春節(jié)長(zhǎng)假前最后一個(gè)完整的交易周，商家將逐步離市，工地也將陸續(xù)停工，市場(chǎng)漸入有價(jià)無(wú)市的局面。

　　7. 【鋼廠庫(kù)存“3連降” 市場(chǎng)庫(kù)存“7連升”】據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)，上周樣本鋼廠庫(kù)存量409.8萬(wàn)噸，周環(huán)比下降6.5%，持續(xù)三周下降，明顯低于上年同期。上周，鋼材社會(huì)庫(kù)存量1075.3萬(wàn)噸，周環(huán)比增長(zhǎng)10.5%，持續(xù)7周環(huán)比攀升，較上年同期下降20.2%。2月2日唐山主要倉(cāng)庫(kù)及港口同口徑鋼坯庫(kù)存77萬(wàn)噸，較前周增加12萬(wàn)噸，庫(kù)存續(xù)增，部分商家后續(xù)仍有入庫(kù)計(jì)劃。

　　8. 【春運(yùn)民航運(yùn)輸需求旺盛 量?jī)r(jià)環(huán)比持續(xù)改善】今年春運(yùn)民航運(yùn)輸需求旺盛，預(yù)計(jì)運(yùn)送旅客6500萬(wàn)人次，比去年春運(yùn)增長(zhǎng)約10%左右。 “務(wù)工流”“學(xué)生流”以及全國(guó)兩會(huì)保障相互疊加，對(duì)民航運(yùn)輸工作帶來(lái)較大壓力并直接反映在機(jī)票價(jià)格上。業(yè)內(nèi)人士表示，在投入總量日趨緊張的背景下，優(yōu)質(zhì)航線票價(jià)提升已成定局，并且空間巨大。

　　9. 【82家上市房企2017年業(yè)績(jī)預(yù)告：利潤(rùn)全線大漲】房企將收獲一個(gè)盆滿缽滿的2017年。中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至日前，公布2017年業(yè)績(jī)預(yù)告的房地產(chǎn)上市企業(yè)合計(jì)82家。其中有60家企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)告是預(yù)盈與預(yù)增，占比達(dá)73%，預(yù)計(jì)虧損的企業(yè)只有8家，不足10%。這8家企業(yè)基本是處于轉(zhuǎn)型中。也就是說(shuō)，房企在2017年基本實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)的全線爆發(fā)。

　　10. 【中央一號(hào)文件全面謀劃新時(shí)代鄉(xiāng)村振興】《**中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》4日由新華社受權(quán)播發(fā)。按照產(chǎn)業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風(fēng)文明、治理有效、生活富裕的總要求，對(duì)統(tǒng)籌推進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會(huì)建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)和黨的建設(shè)作出全面部署。

　　11. 【國(guó)內(nèi)LNG出貨價(jià)格再次突破10000元/噸】受中亞氣源減供影響，市場(chǎng)供應(yīng)大幅下滑導(dǎo)致國(guó)內(nèi)LNG出貨價(jià)格再次突破到了萬(wàn)元大關(guān)，碼頭出貨價(jià)格也達(dá)到了8000+元/噸的水平，LNG加氣站再次達(dá)到了12元/公斤的零售價(jià)格。

　　12. 【未來(lái)三年污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)目標(biāo)敲定 未達(dá)標(biāo)城市PM2.5降18%】環(huán)境保護(hù)部已經(jīng)明確了未來(lái)三年污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的具體目標(biāo)，包括三個(gè)方面：在推動(dòng)綠色發(fā)展方面，到2020年，節(jié)約資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式加快形成，綠色低碳循環(huán)水平大幅提升。在改善生態(tài)環(huán)境質(zhì)量方面，到2020年，全國(guó)未達(dá)標(biāo)城市PM2.5平均濃度比2015年降低18%以上。在國(guó)家生態(tài)環(huán)境治理體系和治理能力現(xiàn)代化方面，建立健全生態(tài)環(huán)境保護(hù)領(lǐng)導(dǎo)和管理體制、激勵(lì)約束并舉的制度體系、政府企業(yè)公眾共治體系，顯著增強(qiáng)綜合管理、執(zhí)法督察、社會(huì)服務(wù)能力，大幅提升專業(yè)素質(zhì)和保障支撐水平。

　　【資金流向】

　　上一交易日

　　港股通(滬)每日額度105億元剩余62.87億元，占比59.9%;

　　港股通(深)每日額度105億元剩余93.12億元，占比88.7%。

　　板塊方面：

　　上個(gè)交易日所有港股資金凈流入的5個(gè)板塊是地產(chǎn)、保險(xiǎn)、石油天然氣、通訊器

　　材和煤炭。其中地產(chǎn)板塊凈流入11.8億港元，保險(xiǎn)和石油天然氣分別流入10.1

　　億和8.78億港元。

　　【主要股東增減持】

　　鞍鋼股份(000898) (00347)主要股東摩根大通于1月29日，增持公司1121萬(wàn)股，每股作價(jià)

　　8.93元，總值1億元，最新持股量增至7.36%。

　　鞍鋼股份(00347)RWC Asset于1月31日，增持公司222萬(wàn)股，每股作價(jià)8.4975

　　元，總值1886萬(wàn)元，最新持股量增至8.02%。

　　莊士機(jī)構(gòu)國(guó)際(00367)主席莊紹綏于1月31日，增持公司113萬(wàn)股，每股作價(jià)

　　1.9204元，總值217萬(wàn)元，最新持股量增至57.64%。

　　領(lǐng)展(00823)主要股東The Capital Gp于1月31日，減持公司150萬(wàn)股，每股作價(jià)

　　69.0388元，總值1.04億元，最新持股量降至6.88%。

　　兗州煤業(yè)(600188) (600188,股吧)(01171)鄧普頓基金于1月31日，減持公司894萬(wàn)股，每股作價(jià)13.552

　　元，總值1.21億元，最新持股量降至6.7%。

　　【大行評(píng)級(jí)】

　　里昂：升中海油(00883)目標(biāo)價(jià)至13.9元 重申“跑贏大市”評(píng)級(jí)

　　野村：重申合景泰富(01813)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至16元。

　　瑞銀：維持復(fù)星國(guó)際(00656)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至21.8元。

　　高盛：維持粵海投資(00270)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13.2元。

　　高盛：國(guó)泰(00293)升至15元，維持列入“確信買入”名單。

　　【交易鬧鈴】

　　金衛(wèi)醫(yī)療(00801)、壹傳媒(00282)2月5日復(fù)牌。

　　寶聯(lián)控股(08201)、譽(yù)滿國(guó)際控股(08212)、英馬斯集團(tuán)(08136)、匯創(chuàng)控股

　　(08202)、盈大地產(chǎn)(00432)、樂嘉思控股(08415)2月5日公布業(yè)績(jī)。

　　DCB控股(08040)、常滿控股(08523)、寶發(fā)控股(08532)、熒德控股(08535)、

　　澳能建設(shè)(01183)正在招股。

　　[免責(zé)申明]股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。