文/萬永強（智通財經(jīng)研究中心總監(jiān)） 　　美股周三（2月7日）延續(xù)大幅波動走勢，三大股指最終收跌，納指下挫近1%。投資者仍在盡力適應(yīng)國債收益率上漲與通脹出現(xiàn)抬頭跡象的經(jīng)濟環(huán)境。美國參議院周三宣布已達成一項為期兩年的預(yù)算協(xié)議，以解決已持續(xù)數(shù)月的有關(guān)政府支出水平的僵局。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收跌19.42點，跌幅0.08%，報24893.35點。納斯達克綜合指數(shù)收跌63.90點，跌幅0.90%，報7051.98點。標(biāo)普500指數(shù)收跌13.48點，跌幅0.50%，報2681.66點。恒指周四（2月8日）早盤高開0.77%，報30555點；總體窄幅波動，盤中一度出現(xiàn)下探，但隨即拉起，盤中最高30739點，最低見30251點。截止收盤，恒指漲0.42%，報30451點，大市全天成交額達1491億。

　　利空淡去 恒指順勢反彈

　　還好沒有出現(xiàn)“黑天鵝”，周三提到的兩個利空因素都消除了。首先是美國參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖麥康奈爾周三（2月7日）宣布達成跨黨派兩年期預(yù)算協(xié)議，政府不用臨時關(guān)門了。其次是德國總理默克爾領(lǐng)頭的基民盟/基社盟與社民黨簽署了聯(lián)盟協(xié)議，聯(lián)合組政基本已成定局，最后只差一個形式，那就是社民黨464,000名黨員再表決一下，應(yīng)該問題不大，只是時間問題。因此，沒啥利空的干擾，港股順勢反彈一下就很正常。不過，投資者或許注意到了一個問題，那就是在11點后恒指出現(xiàn)了一波跳水的走勢，這是什么原因呢？智通財經(jīng)APP認(rèn)為，主要的原因是這個時間段人民幣匯率出現(xiàn)了一波急速的跳水，離岸人民幣兌美元一度跌破6.37關(guān)口，一度跌超400點。在岸人民幣兌美元暴跌752點 創(chuàng)811匯改以來最大跌幅。人民幣的突然大幅走貶，應(yīng)該是多重因素導(dǎo)致：一是最新公布的中國1月貿(mào)易帳數(shù)據(jù)有關(guān)，其中貿(mào)易順差1358億元，收窄59.7%，意味著人民幣的凈需求減少。

　　二是中國1月外匯儲備3.1615萬億美元，前值3.14萬億美元，預(yù)期3.17萬億美元，增速不及預(yù)期，保持在3萬億以上很大程度上是因為估值效應(yīng)。

　　三是近期中美之間的貿(mào)易摩擦有所升溫，比如有媒體報道，中國正在研究對美國進口大豆實行貿(mào)易措施的潛在影響，相關(guān)措施包括反傾銷和反補貼調(diào)查。投資者需要密切關(guān)注中美貿(mào)易之間的這種風(fēng)險因素。

　　港股夾縫中求生存 等待A股反彈

　　對于恒指接下來的走勢，智通財經(jīng)APP認(rèn)為，總體繼續(xù)以在60日均線處構(gòu)筑底部為主，成交量的大幅萎縮也屬于筑底的特征之一。港股目前階段的走勢有點尷尬，沒有以前的那種氣勢，主要原因是和A股相比估值優(yōu)勢已經(jīng)不是很明顯，因為A股經(jīng)過大幅殺跌之后，水分已經(jīng)擠掉了不少，資金的興趣主要在A股市場，只有等A股市場反彈上來，港股才會跟隨上來。另外，美股方面的壓力暫時還沒有完全消除，這次的大跌讓特朗普也很著急，趕緊在推特上發(fā)文：“在過去，當(dāng)好消息被報道時，股市就會上漲。今天，當(dāng)有好消息傳出時，股市卻會下跌。大錯，而且我們現(xiàn)在有這么多有關(guān)經(jīng)濟的好消息！”，特朗普極力維護股市，把股市的上漲看成是其政績之一，恐怕也不會讓股市再度出現(xiàn)大跌。因此，港股目前的狀況就是夾縫中求生存的狀態(tài)。

　　港股市場相對沉悶 消費類有所表現(xiàn)

　　從盤面看，整體市場沒有什么帶動人氣的熱點，相對還是比較沉悶，和A股此起彼伏的熱鬧景象相比相差太遠(yuǎn)。

　　主要原因是幾大權(quán)重板塊，如銀行和地產(chǎn)等都沒啥動靜，而周期性品種如有色、煤炭、鋼鐵等紛紛下挫，如五礦資源（01208）、紫金礦業(yè)(601899) （02899）、馬鞍山鋼鐵（00323）、兗州煤業(yè)(600188) (600188,股吧)（01171）、江西銅業(yè)(600362) （00358）均在跌幅榜前列，另外國際油價的下跌，相關(guān)品種如中海油田服務(wù)（02883）、中石化油服(600871)(600871,股吧)（01033）等也走弱。能撐住場面的主要還是靠騰訊控股（00700）、香港交易所（00388）、匯豐控股（00005）等大型藍(lán)籌。板塊方面，比較給力的就是博彩類個股，永利澳門（01128）、銀河娛樂（00027）、金沙中國（01928）、澳博控股（00880）、新濠國際（00200）等股上漲。博彩類業(yè)績才是硬道理，無論是去年四季度還是今年一月份都保持了較高的業(yè)績增速，特別是貴賓廳和中場都保持了雙位數(shù)的增長。繼續(xù)看好全年的業(yè)績。

　　其它主要是消費類有所表現(xiàn)，如周黑鴨（01458）、阜豐集團（00546）、申洲國際（02313）等，其中周黑鴨（01458）接近到了一年橫盤的箱頂位置，調(diào)整后重點關(guān)注。

　　汽車股類中，北京汽車（01958）、華晨中國（01114）、耐世特（01316）等股走好。

　　5G概念也動了一下：如中興通訊(000063) （00763）、長飛光纖光纜（06869）。主要是消息刺激，北京市今年將繼續(xù)推進新型智慧城市建設(shè)，加強信息惠民服務(wù)。其中，備受老百姓(603883)(603883,股吧)關(guān)注的5G網(wǎng)絡(luò)，北京已開始相關(guān)試驗工作，今年將進行試點試用。不過業(yè)績釋放估計還沒那么快。