360正式回歸A股、富士康A(chǔ)股快速上會(huì)、獨(dú)角獸IPO新政、港交所推行上市改革等利好消息，使得新經(jīng)濟(jì)概念在A股市場(chǎng)瞬間火爆，港股科技股也迅速升溫。 　　據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP統(tǒng)計(jì)，恒指從2月12日以來(lái)市場(chǎng)開(kāi)始企穩(wěn)反彈，至3月6日累計(jì)漲幅為3.62%，而恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅為9.6%，連超級(jí)大盤(pán)股騰訊(00700)也有7.66%的升幅。投資者似乎隱約感受到了新的主題機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，剔除停牌的和創(chuàng)業(yè)板的，共有79只科技股跑贏大盤(pán)，天下圖控股(00402)以66.67%的漲幅位居反彈榜首位。年年卡(03773)大漲44.09%，位居次席。另外，自動(dòng)系統(tǒng)(00771)、IGG(00799)、遠(yuǎn)見(jiàn)控股(00862)均大漲超過(guò)30%。

　　如果將所有的港股科技股進(jìn)行分類且結(jié)合近期熱點(diǎn)，大致可以氛圍5G概念股、芯片概念股、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念股三大類。市場(chǎng)人士認(rèn)為，科技股持續(xù)大熱之后，未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)分化。市場(chǎng)的目光有望逐步轉(zhuǎn)移到實(shí)際的業(yè)績(jī)和估值上，而估值和業(yè)績(jī)能夠相匹配的公司，未來(lái)跑贏大盤(pán)的概率會(huì)更高。

　　值得一提的是，中國(guó)的科技也成長(zhǎng)空間仍然廣闊。據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，美國(guó)科技業(yè)仍明顯領(lǐng)先中國(guó)。從兩國(guó)科技業(yè)公司市值對(duì)比來(lái)看，美國(guó)科技類上市公司總市值月7.72萬(wàn)億美元，而中國(guó)這一數(shù)值僅為2.08億美元，美國(guó)科技類上市公司的總市值已超出中國(guó)2.71倍。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁進(jìn)新時(shí)代，未來(lái)將更加以來(lái)科技創(chuàng)新，提高發(fā)展質(zhì)量。經(jīng)濟(jì)中的科技含量將進(jìn)一步提高，科技業(yè)的發(fā)展空間仍然巨大。

　　此外，中國(guó)科技類企業(yè)的估值水平經(jīng)過(guò)調(diào)整后正在向美國(guó)靠攏，估值吸引力開(kāi)始顯現(xiàn)。

　　中國(guó)芯的逆襲

　　近年來(lái)，在政策和資金的雙重支持下，中國(guó)芯片企業(yè)的發(fā)展還是取得了一定成效。

　　2014年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，并由國(guó)開(kāi)金融、中國(guó)煙草、中國(guó)移動(dòng)等15家企業(yè)共同組建了一個(gè)國(guó)家級(jí)基金(以下簡(jiǎn)稱“大基金”)，用以給芯片產(chǎn)業(yè)鏈中的設(shè)計(jì)、封測(cè)和晶圓制造等關(guān)鍵環(huán)節(jié)提供資金支持。

　　該基金初期計(jì)劃規(guī)模1200億元，實(shí)際募集資金接近1400億元。同時(shí)，各級(jí)地方政府成立的集成電路發(fā)展基金總規(guī)模超過(guò)3000億元?！按蠡稹?成立不到一年時(shí)間，就在25個(gè)項(xiàng)目中投資了400億元，包括一批國(guó)內(nèi)芯片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，如紫光、中芯國(guó)際(00981)、中興通訊(000063) (00763)、長(zhǎng)電科技(600584) (600584,股吧)等。截至2017年年底，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金已投資額超過(guò)700億元，其中約60%的資金投向半導(dǎo)體制造領(lǐng)域。

　　2017年，我國(guó)芯片業(yè)也取得了一些亮眼的成績(jī)：華為海思發(fā)布了全球首款10納米技術(shù)的AI芯片;裝備了國(guó)產(chǎn)芯片的超級(jí)計(jì)算機(jī)“神威·太湖之光”榮獲世界超算領(lǐng)域的三連冠;紫光和海思躋身全球前十大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)行列，在全球芯片設(shè)計(jì)前50強(qiáng)中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)了11席;華為也順利地在高端機(jī)型中使用大量海思麒麟芯片，不再受制于人。

　　雖然相較于國(guó)際先進(jìn)芯片技術(shù)，我國(guó)的芯片業(yè)發(fā)展水平仍然有一定差距。但是隨著國(guó)家加大對(duì)半導(dǎo)體領(lǐng)域的投入，未來(lái)在芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、半導(dǎo)體設(shè)備等方面的競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)逐步增強(qiáng)，可關(guān)注相關(guān)公司的成長(zhǎng)性。同時(shí)，從估值上來(lái)看，美國(guó)相關(guān)公司2018年P(guān)E大多數(shù)在20倍以內(nèi)，少數(shù)龍頭公司估值比較高，如英偉達(dá)高至到50倍以上。中國(guó)相關(guān)公司多數(shù)在30倍左右，也有部分公司在20多倍。半導(dǎo)體行業(yè)中國(guó)大市值公司中部分公司的估值已經(jīng)與美國(guó)接軌，或者接近美國(guó)，已經(jīng)具備一定的吸引力。

　　智通財(cái)經(jīng)APP建議投資者關(guān)注具有一定規(guī)模的晶圓代工企業(yè)中芯國(guó)際與華虹半導(dǎo)體(01347)以及全球半導(dǎo)體封裝測(cè)試設(shè)備廠商ASM PACIFIC(00522)。

5G時(shí)代率先來(lái)臨

　　“中國(guó)芯”想要真正逆襲，還需要面臨諸多挑戰(zhàn)，但5G技術(shù)中國(guó)已經(jīng)躋身世界“第一梯隊(duì)”。

　　正在西班牙巴塞羅那舉行的2018年世界移動(dòng)通信大會(huì)(MWC)上，5G成為最炙手可熱的之一。相比于以往更多談?wù)摰?G概念、框架和可能性，在今年的大會(huì)中，多款重要突破性中國(guó)5G產(chǎn)品“搶鮮”亮相，同時(shí)一些日漸成熟中的技術(shù)和應(yīng)用場(chǎng)景也在展會(huì)中進(jìn)行了集中展示，這意味著中國(guó)企業(yè)在5G領(lǐng)域正在走向領(lǐng)先。

　　國(guó)務(wù)院報(bào)告中也明確提到，要加快強(qiáng)國(guó)建設(shè)，推動(dòng)第五代移動(dòng)通信等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。根據(jù)中美日韓等國(guó)運(yùn)營(yíng)商和芯片商的消息顯示，5G將在2020年進(jìn)入大規(guī)模商用，隨著內(nèi)地運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入5G試商用，預(yù)計(jì)中國(guó)電信業(yè)資本開(kāi)支將在2019年進(jìn)入上行周期，港股中興通訊和長(zhǎng)飛光纖光纜(06869)將受益。

　　工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)期

　　上月24日，工信部網(wǎng)站發(fā)布公告：為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，加快推進(jìn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)有關(guān)工作的統(tǒng)籌規(guī)劃和政策協(xié)調(diào)，經(jīng)國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議審議，決定在國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)工作組。“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”正式進(jìn)入國(guó)家戰(zhàn)略模式!

　　據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，從互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)的發(fā)展歷史來(lái)看，開(kāi)始的時(shí)候兩者并沒(méi)有交集，兩者緊密聯(lián)系在一起的紐帶是“大數(shù)據(jù)”，“大數(shù)據(jù)”使工業(yè)制造更智能，工業(yè)4.0成為了工業(yè)智造，從此進(jìn)入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。而作為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心紐帶“大數(shù)據(jù)”的載體就是現(xiàn)代科技風(fēng)起云涌的各種“云”。金蝶國(guó)際(00268)、中國(guó)軟件(600536) 國(guó)際(00354)的云業(yè)務(wù)逐漸成為收入增長(zhǎng)的新引擎。去年中期，金蝶國(guó)際有26.82%的收入來(lái)自云服務(wù)，同比勁升70%!

　　今年的1月11日金蝶國(guó)際公告與華為技術(shù)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能等前沿領(lǐng)域展開(kāi)全方位、深層次的戰(zhàn)略合作，并涵蓋市場(chǎng)推廣、國(guó)際化業(yè)務(wù)、人才培養(yǎng)等具體合作項(xiàng)目，這意味著金蝶國(guó)際的主營(yíng)業(yè)務(wù)正向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的整個(gè)服務(wù)模塊(SaaS)拓展!

　　值得注意的是，云服務(wù)生需要提供SaaS，即應(yīng)用軟件，A股的用友網(wǎng)絡(luò)(600588)(600588,股吧)和金蝶國(guó)際就是國(guó)內(nèi)著名的SaaS服務(wù)商。而用友網(wǎng)絡(luò)在過(guò)去一個(gè)月中股價(jià)接近完成翻倍，而更具備估值優(yōu)勢(shì)的金蝶國(guó)際期間漲幅不到兩成。

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