文/萬(wàn)永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān)) 　　美股上周五(4月27日)收盤(pán)漲跌不一?？萍脊芍饾u失去上漲動(dòng)力，納指開(kāi)盤(pán)一度上漲超過(guò)1.1%，至收盤(pán)時(shí)基本持平，盤(pán)中一度轉(zhuǎn)跌。道指跌11.15點(diǎn)，或0.05%，報(bào)24311.19點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)漲2.97點(diǎn)，或0.11%，報(bào)2669.91點(diǎn);納指漲1.12點(diǎn)，或0.02%，報(bào)7119.80點(diǎn)。

　　恒指周一(4月30日)內(nèi)地股市休市，港股開(kāi)市。4月最后一天，港股三大股指全線(xiàn)大漲。恒指早盤(pán)跳空高開(kāi)高走快速拉升，隨后維持高位震蕩，臨近尾市再度上揚(yáng)，全日大漲1.74%，收盤(pán)報(bào)30808.45點(diǎn)，大市成交936.34億港元。

　　消息面利好頻出，港股全線(xiàn)造好

　　四月最后一個(gè)交易日，恒指的表現(xiàn)還是相當(dāng)給力，不過(guò)缺少了“北水”的支援，成交量還是沒(méi)有突破1千億。一直困擾市場(chǎng)的中美貿(mào)易摩擦?xí)簳r(shí)處于空窗期。主導(dǎo)市場(chǎng)的因素從國(guó)外轉(zhuǎn)回了國(guó)內(nèi)。

　　國(guó)內(nèi)消息面都是利好消息：

　　首先是資管新規(guī)27日晚間出臺(tái)，最大利好是過(guò)渡期延長(zhǎng)至2020年底，比原征求稿多出1年度半，這就意味著給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了充足的緩沖時(shí)間。盡管打破剛性?xún)陡丁⒔官Y金池、抑制通道業(yè)務(wù)、消除多層嵌套等嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)等大方向沒(méi)有變，但應(yīng)該會(huì)平穩(wěn)度過(guò)，靴子落地，市場(chǎng)當(dāng)然是以利好看待。

　　其次是港交所行政總裁李小加稱(chēng)，從明天起，修訂后的主板《上市規(guī)則》將正式生效并開(kāi)始接受新經(jīng)濟(jì)公司的上市申請(qǐng)，香港資本市場(chǎng)將以更加開(kāi)放的懷抱來(lái)迎接創(chuàng)新型公司上市。

　　另外，內(nèi)地推出CDR試點(diǎn)，這是勇敢的一步，也是內(nèi)地資本市場(chǎng)發(fā)展到一定階段之后的必然之選。對(duì)于新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)這么重要的經(jīng)濟(jì)引擎，內(nèi)地市場(chǎng)進(jìn)行發(fā)行體制改革來(lái)歡迎這些公司上市應(yīng)該只是早晚的事情，不認(rèn)為他們是為了跟香港競(jìng)爭(zhēng)而推這個(gè)試點(diǎn)。

　　香港這次的制度變革可謂力度空前，為未來(lái)的發(fā)展奠定了良好的制度基礎(chǔ)，相信只要大勢(shì)平穩(wěn)，不少優(yōu)質(zhì)品種將陸續(xù)到香港上市，有傳聞?wù)f小米很快就會(huì)來(lái)港，新生血液將帶來(lái)新的資本。

　　同時(shí)，5月1日起，滬港通、深港通每日額度將擴(kuò)大四倍。這也意味著，滬股通、深股通每日額度將由130億元調(diào)整為520億元，港股通每日額度由105億元調(diào)整為420億元。這個(gè)政策也明顯是為未來(lái)的外資流入做好了規(guī)劃。

　　最后是宏觀(guān)面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日發(fā)布的官方最新數(shù)據(jù)顯示，4月中國(guó)制造業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，非制造業(yè)總體繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)。中國(guó)4月官方制造業(yè)PMI51.4，預(yù)期51.3，前值51.5。中國(guó)4月官方非制造業(yè)PMI54.8，預(yù)期54.5，前值54.6。

　　從行業(yè)大類(lèi)看，航空運(yùn)輸業(yè)、郵政快遞業(yè)、住宿業(yè)、電信廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)軟件信息技術(shù)服務(wù)等行業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)均位于60.0%以上的高位景氣區(qū)間，保持較快擴(kuò)張勢(shì)頭。投資者需要密切留意高景氣度的相關(guān)行業(yè)。

　　盡管美國(guó)方面沒(méi)有搞出大動(dòng)作，但小動(dòng)作還是不斷，據(jù)媒體報(bào)道：白宮考慮動(dòng)用《緊急權(quán)利法案》，對(duì)英偉達(dá)等美國(guó)芯片廠(chǎng)商在華業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行審查，還點(diǎn)名了英偉達(dá)與華為的芯片合作。中國(guó)政府也在積極行動(dòng)，正與美國(guó)在WTO激辯，目前中國(guó)與美國(guó)已在WTO辯論3次，27日，中美與美國(guó)在世界貿(mào)易組織(WTO)第三次交鋒。應(yīng)該說(shuō)中國(guó)的行為還是獲得了不少?lài)?guó)家的認(rèn)同，美國(guó)的貿(mào)易保護(hù)主義最終只能是失道寡助。

　　比較搞笑的是，繼4月17日臺(tái)灣對(duì)大陸鋼鐵展開(kāi)反傾銷(xiāo)調(diào)查后，27日臺(tái)灣宣布將中興通訊(000063) 列為出口管制對(duì)象，臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部國(guó)際貿(mào)易局發(fā)布公告稱(chēng)：為確保臺(tái)灣高科技業(yè)界的出口權(quán)益，經(jīng)濟(jì)部門(mén)已將中興通訊及中興康訊兩家公司，列入戰(zhàn)略性高科技貨品出口管制對(duì)象。臺(tái)商出口貨品至該兩家公司前，須事先取得許可證，再向海關(guān)報(bào)運(yùn)出口。

　　相關(guān)聯(lián)的聯(lián)發(fā)科火速深夜發(fā)聲，稱(chēng)公司目前正積極準(zhǔn)備相關(guān)文件，申請(qǐng)中興通訊的貨品出口許可證，以期盡快獲得出口許可證?？梢?jiàn)，聯(lián)發(fā)科是很想繼續(xù)和中興合作007的。我們就看會(huì)不會(huì)發(fā)許可證。

　　藍(lán)籌股全線(xiàn)上漲，金融股航空股齊飛

　　從盤(pán)面看，藍(lán)籌股全線(xiàn)上漲，當(dāng)然最突出的是金融類(lèi)個(gè)股，一，資管新規(guī)利好內(nèi)銀兼業(yè)績(jī)靚麗，板塊集體大漲。郵儲(chǔ)銀行(01658 )、招商銀行(600036) (03968)、農(nóng)業(yè)銀行(601288) (601288,股吧)(01288)、工商銀行(601398) (01398)、中信銀行(601998) (00998)、建設(shè)銀行(601939) (00939)。二，允許外資控股合資證券公司龍頭券商股帶來(lái)機(jī)遇。國(guó)泰君安(601211)(02611)、中國(guó)銀河(601881)(06881)、中信證券(600030) (600030,股吧)(06030)、海通證券(600837) (600837,股吧)(06837)、中國(guó)銀河(06881)走好。三，保險(xiǎn)股方面中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)、中國(guó)太平(00966)、新華保險(xiǎn)(601336) (601336,股吧)(01336)等整體上升。其中中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)、 新華保險(xiǎn)(01336)、中國(guó)太平(00966)、中國(guó)人壽(601628) (02628)等均公布了一季度報(bào)表，整體表現(xiàn)出色。

　　五一假期，航空類(lèi)個(gè)股再度起飛。中國(guó)國(guó)航(601111) (00753)、南方航空(600029) (01055)、東方航空(600115) (00670)全部上漲，其中南航是國(guó)內(nèi)運(yùn)輸飛機(jī)最多、航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)最密集、年客運(yùn)量最大的航空公司，對(duì)比過(guò)去兩年的凈資產(chǎn)收益率，南航的ROE也高于東航和國(guó)航，賺錢(qián)能力在三大航空中最強(qiáng)。不過(guò)要注意，如果中美發(fā)生貿(mào)易摩擦，波音進(jìn)口關(guān)稅增加對(duì)南航造成不利影響，因?yàn)槟虾綑C(jī)隊(duì)中有超過(guò)一半是波音系列。

　　另外我們上周五提到的中間安瑞科(03899)再度表現(xiàn)出色，上漲了7.46%，公用事業(yè)板塊的金風(fēng)科技(002202) (002202,股吧)(02208)上漲了9.02%，華能新能源(00958)上漲5.09%、龍?jiān)措娏?00916)上漲5.58%。這個(gè)板塊成為了近期最強(qiáng)的風(fēng)口。

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