文/萬永強(qiáng)(智通財經(jīng)研究中心總監(jiān)) 　　周四港股的走勢其實不算很糟糕，因為上午的走勢還是比較平穩(wěn)的，不過午后被A股帶下去了，但我們看到在下午3點(diǎn)之后又開始回升了，全天的跌幅只有59.58點(diǎn)，總體跌得不多。

　　周三智通財經(jīng)解盤就談到兩點(diǎn)，一是恒指沒有有效跌破28000點(diǎn)，這個位置其實內(nèi)在的支撐還是非常強(qiáng)的，周四也是很短暫的跌破，很快也是拉回了，28000點(diǎn)韌性十足。二是成交量在周三的時候是大幅萎縮的，這也說明了在這個位置大肆做空的能力是明顯不足的。因此，周四這種走勢就很正常。

　　市場繼續(xù)以防御為主，炒作板塊轉(zhuǎn)向燃?xì)忸悅€股

　　周五將迎來美方對來自中國340億美元的商品加征25%的關(guān)稅，從市場的走勢來看，這已經(jīng)完全沒有懸念了。為了對沖這個利空，央行定向降準(zhǔn)也正是實施，預(yù)計釋放7000億元資金。不過市場依然沒有起色，還是掉頭往下。市場繼續(xù)以防御為主，周三炒作了一下電力板塊，周四又轉(zhuǎn)向了燃?xì)忸悅€股，如新澳能源(02688)、北京燃?xì)?06828)、智通7月金股中國燃?xì)?00384)等。當(dāng)然這個也是受到《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃的通知》利好刺激，該板塊符合政策大方向，中線還是值得關(guān)注的。

　　對于確定性的利空因素，為何市場依然還是害怕呢?智通財經(jīng)APP認(rèn)為主要有幾點(diǎn)，一是對于事件本身的利空其實一直都在消化，但是還是擔(dān)心有不確定性的東西，誰都知道特朗普的做事風(fēng)格，反復(fù)無常，就怕特朗普在周五的時候搞出什么超預(yù)期的東西來，特別要注意美方在加息的時候是如何表述的，這個非常關(guān)鍵，如果顯示出很嚴(yán)厲的措辭聲明的話，那么意味著貿(mào)易摩擦還會更加的深化，這才是市場擔(dān)心的本質(zhì)。二是中國方面的反制措施肯定也會出來，但不會早于美方，預(yù)計是等美方一公布，中方或許會很快跟進(jìn)。那么，跟進(jìn)之后，美方的反應(yīng)就很關(guān)鍵，會不會出來更加強(qiáng)硬的申明也是未知之?dāng)?shù)。三是投資者的普遍預(yù)期是利空出來還會大跌一下，之后形成底部。

　　那么對于周五會如何走，主要還是看市場的輿論導(dǎo)向，特別是美方有何言論出臺，這個非常關(guān)鍵，如果是按部就班，沒有其它的新意，那么這個利空應(yīng)該消化得差不多了，大概率就是探底之后要回升了。如果又出了新的“幺蛾子”，恐怕事情還不那么簡單，要見到底部依然有不確定性。不過有一點(diǎn)比較好的方面就是港股尾市是往上的，這或許是受到了一則消息的刺激：據(jù)英國《金融時報》報道援引業(yè)內(nèi)人士消息稱，德國寶馬、大眾和戴姆勒的CEO共同與美國駐德國大使Richard Grenell會談，表示如果美國撤除對進(jìn)口歐盟汽車的關(guān)稅，他們會支持歐盟撤除對美國的這類關(guān)稅，并放棄對美方增稅的威脅。如果真能達(dá)成一致，那顯然是很大的利好，這對中美之間的貿(mào)易摩擦也會帶來一絲曙光。但智通財經(jīng)認(rèn)為，這只是代表了企業(yè)的看法，還不代表官方的態(tài)度，除非是正式協(xié)議，否則美歐之間的貿(mào)易摩擦還會持續(xù)。

　　業(yè)績靚麗才是本質(zhì)，內(nèi)房股依舊值得關(guān)注

　　1.內(nèi)房股回購只是表象，內(nèi)在靚麗的數(shù)據(jù)才是本質(zhì)，持續(xù)看好龍頭地產(chǎn)的表現(xiàn)

　　內(nèi)房股表現(xiàn)可謂是一道靚麗的風(fēng)景，世茂房地產(chǎn)(00813)漲4.66%、遠(yuǎn)洋集團(tuán)(03377)漲3.73%、恒盛地產(chǎn)(00845)漲3.61%、綠城中國(03900)漲2.9%、萬科企業(yè)(02202)漲2.19%、富力地產(chǎn)(02777)漲2.17%、融創(chuàng)中國(01918)漲2.16%、碧桂園(02007)漲2.04%。

　　我們先看一組數(shù)據(jù)：萬科企業(yè)(02202)公布，6月按年增加33.6%;合同銷售面積449.9萬平方米。首六個月合同銷售金額3046.6億元，按年增9.9%;合同銷售面積2035.4萬平方米。

　　碧桂園(02007)宣布，截至2018年6月30日止六個月，共實現(xiàn)合同銷售金額約4124.9億元，增42.8%;合同銷售建筑面積約4389萬平方米，增36%。其中歸屬公司股東權(quán)益的合同銷售金額約3108.2元;歸屬公司股東權(quán)益的合同銷售建筑面積約3389萬平方米。世茂房地產(chǎn)(00813)7月4日公告，2018年6月，集團(tuán)合約銷售額約為207.4億元，同比增長約83.4%;合約銷售面積為1274492平方米。2018年1-6月，集團(tuán)累計合約銷售總額約為723.2億元，累計合約銷售總面積為4509043平方米，同比分別上升60%及66%。

　　對于內(nèi)房股的看法，智通財經(jīng)APP在周三的解盤就已經(jīng)說得很清晰，不要被表面的東西迷惑，走向分化是必然，龍頭品種依然值得關(guān)注，周三的切入點(diǎn)是恒大的回購，其實回購只是表象，背后公布的業(yè)績才是實質(zhì)，佐證了內(nèi)房股依然是值得關(guān)注的，尤其是弱勢格局更要重質(zhì)。而其它的回購概念如智通財經(jīng)7月金股的龍光地產(chǎn)(03380)也是需要引起重視的。周三挖掘的回購概念利福國際(01212)表現(xiàn)還是比較給力的，周四上漲了2.16%。

　　2.國家發(fā)展改革委、商務(wù)部對外發(fā)布了兩份外商投資負(fù)面清單，中國中鐵(601390,股吧)(00390)帶來機(jī)遇?

　　6月28日和6月30日，國家發(fā)改委和商務(wù)部官網(wǎng)分別公布了《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施(負(fù)面清單)(2018年版)》(下稱“2018全國版清單”)、《自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施(負(fù)面清單)(2018年版)》(下稱“2018自貿(mào)區(qū)版清單”)。兩部委稱，2018版清單自今年7月28日起施行。中國再一次兌現(xiàn)了之前的承諾，大幅度放寬市場準(zhǔn)入。其中，鐵路領(lǐng)域取消的兩項限制，即放開鐵路干線路網(wǎng)和鐵路旅客運(yùn)輸公司外資控股限制頗受關(guān)注。

　　智通財經(jīng)認(rèn)為，這次的大幅放開市場準(zhǔn)入，是中國深化改革的一次重大舉措，只有不斷改革，中國經(jīng)濟(jì)才有出路。有投資者認(rèn)為放開了，是不是競爭更激烈了，對國內(nèi)的企業(yè)是不是利空?其實這種想法多慮了，中國也不是盲目放開，也是考慮到這些行業(yè)的布局基本完成，即使放開準(zhǔn)入，也不用擔(dān)心。

　　中國在加入WTO之后，很多的行業(yè)借此獲得了騰飛。特別是在鐵路領(lǐng)域，對中國中鐵(00390)預(yù)計會帶來利好刺激。首先負(fù)面清單的推出會倒逼鐵路系統(tǒng)的深化改革，不往前推進(jìn)就意味著面臨外資的競爭壓力;其次一旦引入外資，將為公司建設(shè)、運(yùn)營帶來更多資本和先進(jìn)的管理經(jīng)驗，不斷做大做強(qiáng);另外公司本身是行業(yè)龍頭，壟斷優(yōu)勢明顯，先后與阿里巴巴集團(tuán)、招商集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。

　　再從訂單看，6.28日中國中鐵就中標(biāo)了12項工程，涉約222億人民幣，7月4日中標(biāo)杭州地鐵7號線工程施工總承包項目，合同金額約114.57億元人民幣，預(yù)期新的訂單增長會在下半年恢復(fù)，另外公司宣布債務(wù)轉(zhuǎn)換計劃，此舉將降低其資產(chǎn)負(fù)債和財務(wù)成本，同時提高其在2019年以后開展更多新項目的能力?？傮w看，目前估值有優(yōu)勢。

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