華興資本表示：螞蟻金服的投資沒(méi)有附帶任何戰(zhàn)略條件，未來(lái)將尋求財(cái)富管理、互聯(lián)網(wǎng)證券等領(lǐng)域的合作。華興資本招股價(jià)區(qū)間為31.8港元至34.8港元，將于9月14日起在香港公開(kāi)招股，9月20日定價(jià)，9月27日在香港聯(lián)交所主板掛牌交易。

　　作者 | 舒虹 編輯 | 安心

　　香港IPO只差臨門一腳，包凡心情不錯(cuò)。

　　“Jason Lam（林家昌）正在紐約參加美團(tuán)的定價(jià)，他是華興香港證券公司總裁，也是我們多年的合伙人，我們會(huì)給他留一個(gè)位置，以后用Photoshop把他P進(jìn)去?！卑残φf(shuō)。

　　9月13日下午五點(diǎn)，華興資本在香港舉行了一場(chǎng)簡(jiǎn)短的新聞發(fā)布會(huì)，出席嘉賓是創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官包凡及華興其他7位高管、合伙人。

　　這是華興資本管理團(tuán)隊(duì)首次出現(xiàn)在香港媒體鏡頭前，明天（9月14日），華興資本就將正式公開(kāi)招股。

　　 　　根據(jù)華興資本公布的最新信息，其招股價(jià)區(qū)間為31.8港元至34.8港元，計(jì)劃發(fā)行股份約8500.8萬(wàn)股，其中國(guó)際配售部分占90%，剩余10%為香港公開(kāi)發(fā)售部分。最新時(shí)間表顯示，華興資本將于9月14日起在香港公開(kāi)招股，9月20日定價(jià)，9月27日在香港聯(lián)交所主板掛牌交易。

　　華興資本聯(lián)席首席財(cái)務(wù)官姜山解釋了華興上市的目的：主要是為了利用業(yè)務(wù)發(fā)展新的勢(shì)頭，讓華興能更快進(jìn)入一個(gè)成長(zhǎng)的通道；作為一個(gè)公眾公司，能提高在監(jiān)管方和合作方心目中的信譽(yù)，提升品牌力；同時(shí)提供在資本市場(chǎng)獲取資金的通道，使其能更快地吸引人才、發(fā)展業(yè)務(wù)；最后也想通過(guò)上市的過(guò)程提升公司內(nèi)部治理的結(jié)構(gòu)。

　　作為創(chuàng)始人，包凡再次清晰定義華興：“華興實(shí)際上在干一件叫‘新經(jīng)濟(jì)金融’的事兒，這是中國(guó)兩個(gè)超級(jí)周期——新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)周期和金融服務(wù)發(fā)展周期交接的地方”。

　　他指出，“傳統(tǒng)金融”更像在一個(gè)擁擠的高速路上，而“新經(jīng)濟(jì)金融”像開(kāi)一輛越野車，雖然這條路現(xiàn)在沒(méi)有修的特別好，但是如果藝高人膽大的話，可以行駛得相當(dāng)飛快?！?/p>

　　本次IPO，華興資本敲定了三家基石投資者：螞蟻金服、雪湖資本（Snow Lake Funds）、列支敦士登全球信托基金（LGT Group Foundation）。據(jù)媒體獲得的華興資本IPO路演文件，三家機(jī)構(gòu)的認(rèn)購(gòu)金額分別為5000萬(wàn)美元、5000萬(wàn)美元、2500萬(wàn)美元。

　　盡管引入了螞蟻金服作為重要投資者，從華興資本以往服務(wù)的新經(jīng)濟(jì)公司來(lái)看，更多是騰訊、京東、美團(tuán)的“非阿里系”公司。

　　華興資本管理層回應(yīng)媒體提問(wèn)時(shí)稱，螞蟻金服的投資是一個(gè)簡(jiǎn)單的在IPO過(guò)程中發(fā)生的財(cái)務(wù)投資，沒(méi)有附帶任何戰(zhàn)略條件。華興和BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭一直保有良好的合作，未來(lái)也會(huì)探索和螞蟻金服這個(gè)擁有獨(dú)立品牌、獨(dú)立股東結(jié)構(gòu)的公司在財(cái)富管理、互聯(lián)網(wǎng)證券等領(lǐng)域的合作。

　　以下是華興資本管理層香港新聞發(fā)布會(huì)提問(wèn)實(shí)錄（經(jīng)全天候科技整理）：

　　提問(wèn)：華興基石投資人引入了螞蟻金服，當(dāng)下中國(guó)各個(gè)科技巨頭希望投行、投資人“站隊(duì)”，這個(gè)基石投資人的引入對(duì)你們和現(xiàn)有科技公司客戶的關(guān)系有怎樣的影響？

　　項(xiàng)威（華興資本戰(zhàn)略發(fā)展部主管）：在華興的歷史上，包括現(xiàn)在和將來(lái)，我們都一直非常驕傲的是，我們能夠做一個(gè)獨(dú)立、中立的投行，服務(wù)于中國(guó)各大互聯(lián)網(wǎng)公司。中國(guó)前20大互聯(lián)網(wǎng)公司中，有15家都是華興的客戶。螞蟻金服這次對(duì)華興IPO的投資，充分認(rèn)可了華興資本在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響力以及我們未來(lái)發(fā)展的背景。但是我們想說(shuō)，這是一個(gè)簡(jiǎn)單的在IPO過(guò)程中發(fā)生的財(cái)務(wù)投資，沒(méi)有附帶任何戰(zhàn)略條件。

　　我們跟BATJ這些大的互聯(lián)網(wǎng)公司一直都保有很好的合作，未來(lái)會(huì)探索跟螞蟻金服這個(gè)擁有獨(dú)立品牌、獨(dú)立股東結(jié)構(gòu)的公司，在財(cái)富管理、互聯(lián)網(wǎng)證券等其它領(lǐng)域探索深入合作。

　　王力行（華興資本顧問(wèn)業(yè)務(wù)主管）：這個(gè)問(wèn)題核心還是關(guān)心我們跟巨頭的關(guān)系。毫無(wú)疑問(wèn)，這些巨頭在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域占有重要的位置，肯定是我們生態(tài)體系的一個(gè)重要組成。毫無(wú)疑問(wèn)，他們從歷史情況來(lái)看，也是我們非常長(zhǎng)期的合作伙伴。每年從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，（我們）和BATJ包括再小一些的巨頭TMD們，每年有不少交易會(huì)發(fā)生。

　　我們一直非常驕傲、堅(jiān)持的是，我們始終保持中立。歷史上大家有印象覺(jué)得會(huì)有一個(gè)“選邊”，但是從實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，這完全是一個(gè)錯(cuò)覺(jué)，我們確實(shí)在每一年和市場(chǎng)上幾大巨頭有相當(dāng)多交易發(fā)生。螞蟻金服投資我們也是看中我們?cè)谑袌?chǎng)上獨(dú)有的價(jià)值，愿意在交易中參與進(jìn)來(lái)。但是從華興自己角度，我們?cè)敢鈹y手中國(guó)所有新經(jīng)濟(jì)巨頭、創(chuàng)業(yè)企業(yè)們一起把整個(gè)中國(guó)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展推向新的高度。

　　提問(wèn)：除了上市層面的投資，與螞蟻金服還有沒(méi)有附帶的合作？對(duì)于發(fā)展線上的業(yè)務(wù)，是不是跟螞蟻金服有一些協(xié)同效應(yīng)？

　　包凡：我們肯定會(huì)看未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，如果做好互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，我覺(jué)得有幾點(diǎn)，一個(gè)是需要流量支持；第二，需要技術(shù)的支持；第三，需要對(duì)金融業(yè)務(wù)的理解，產(chǎn)品能力。后面這一點(diǎn)我們自己做沒(méi)有問(wèn)題，前面兩點(diǎn)我們很愿意尋求跟合作伙伴共同提供解決方案。具體跟誰(shuí)合作、怎么合作，這些事都是在探討當(dāng)中。

　　提問(wèn)：華興在港股上市后，未來(lái)對(duì)于華菁證券在A股發(fā)展有沒(méi)有一個(gè)比較具體的目標(biāo)？ 　　包凡：華菁證券的確是很重要，承載了我們業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)落地的平臺(tái)。對(duì)華菁來(lái)說(shuō)，我們還是希望走一個(gè)比較有特色的道路，專注于服務(wù)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，服務(wù)新經(jīng)濟(jì)人群?？隙ㄊ且粋€(gè)投行驅(qū)動(dòng)模式，投行可以帶動(dòng)資管、財(cái)富業(yè)務(wù)發(fā)展。我們一直走這個(gè)道路。相信靠我們?nèi)A興資源的支持，包括他們自己團(tuán)隊(duì)能力，一定能做到這一點(diǎn)。我們對(duì)行業(yè)里的排名不是特別在乎，因?yàn)槲覀冇X(jué)得我們走的路跟其他人不太一樣。

　　提問(wèn)：未來(lái)華興在人才結(jié)構(gòu)、薪酬體系上有一個(gè)怎樣的規(guī)劃？如何保證人才留在華興，同時(shí)控制人力成本？

　　包凡：一個(gè)企業(yè)一定要有自己的人才培養(yǎng)體系，我們就是這么走過(guò)來(lái)的。我們年輕的合伙人基本上都是我們自己培養(yǎng)的，自己培養(yǎng)的人才在里面才會(huì)真正的有企業(yè)忠誠(chéng)度，也會(huì)更加對(duì)品牌有認(rèn)知。這方面我們會(huì)堅(jiān)持走這個(gè)道路。但是反過(guò)來(lái)說(shuō)，華興發(fā)展速度相當(dāng)快，每當(dāng)我們進(jìn)入一個(gè)新業(yè)務(wù)的時(shí)候，總是要從外部引進(jìn)人才。當(dāng)我們從外部引進(jìn)人才的時(shí)候，我們也特別看中文化契合度，除了本身能力之外，文化契合的情況下，大家才能有一個(gè)真正良好合作基礎(chǔ)。

　　回到我們自己對(duì)人才激勵(lì)政策，我們相信華興的激勵(lì)機(jī)制在行業(yè)里最有吸引力。我們還會(huì)讓大家有真正的合伙人、主人的機(jī)會(huì)，很多公司是沒(méi)有這個(gè)機(jī)會(huì)的。

　　提問(wèn)：IPO招股書提到這次募集資金部分用于國(guó)際市場(chǎng)，新興市場(chǎng)方面，華興屬意的市場(chǎng)或者國(guó)家有那些？這些新興市場(chǎng)中有什么業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)？ 　　包凡：國(guó)際化有兩個(gè)層面：投行層面，因?yàn)槲覀兊目蛻艋旧弦呀?jīng)在走國(guó)際化道路，中國(guó)優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都在做全球的布局。無(wú)論在印度、在東南亞、甚至拉丁美洲都在布局，我們還是要跟著他們走出去。其次，我們已經(jīng)走出了一步，今年早些已經(jīng)完成東南亞最大的一筆私募融資，就是幫Grab進(jìn)行了融資。從市場(chǎng)角度來(lái)說(shuō)，東南亞是我們第一個(gè)專注想做的市場(chǎng)，因?yàn)榈拇_有很多機(jī)會(huì)。我們相信，東南亞新經(jīng)濟(jì)模式跟中國(guó)有很多類似地方，也可以借鑒中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。

　　投資層面，國(guó)際化更多幫助中國(guó)投資人找全球好的投資機(jī)會(huì)、投資產(chǎn)品。這方面我們更加關(guān)注更加發(fā)達(dá)、成熟的金融市場(chǎng)，無(wú)論美國(guó)、歐洲甚至日本，可能會(huì)找一些當(dāng)?shù)睾献骰锇椋麄児餐瑏?lái)建立起一種投資的能力。

　　提問(wèn)：最近港股市場(chǎng)波動(dòng)比較大。很多獨(dú)角獸新經(jīng)濟(jì)公司上市之前估值市值有比較大下滑，這個(gè)會(huì)不會(huì)對(duì)華興投資業(yè)務(wù)有一些影響？

　　杜永波（華興新經(jīng)濟(jì)基金管理合伙人）：資本市場(chǎng)調(diào)整，我覺(jué)得是一個(gè)常態(tài)，其實(shí)你如果稍微把目光往前拉一點(diǎn)，大概從零幾年開(kāi)始到現(xiàn)在，整個(gè)資本市場(chǎng)已經(jīng)有三次大的周期了，從2008、2009年金融危機(jī)，到2012年，2016年也有媒體講資本寒冬，這是一個(gè)常態(tài)，也是一個(gè)企業(yè)必須面臨經(jīng)歷的問(wèn)題。第二，我們從投資角度有一個(gè)投資標(biāo)淮：我們被投企業(yè)基本上是所在領(lǐng)域頭部企業(yè)，頭部企業(yè)本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力非常強(qiáng)。大家都往頭部企業(yè)集中，二、三流企業(yè)不能繼續(xù)得到資本市場(chǎng)支持，反而頭部企業(yè)從估值這些角度來(lái)講還是非常堅(jiān)挺的。

　　提問(wèn)：在證券業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，現(xiàn)在的市況波動(dòng)，你們?cè)谶@方面今年、未來(lái)的策略會(huì)不會(huì)有一些調(diào)整，會(huì)側(cè)重哪方面發(fā)展的？

　　姜山（華興資本聯(lián)席首席財(cái)務(wù)官）：我們實(shí)際上看長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇，不會(huì)因?yàn)槎唐谑袌?chǎng)波動(dòng)會(huì)改變我們市場(chǎng)發(fā)展策略。實(shí)際上三塊業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)對(duì)我們來(lái)講既是一個(gè)賺取變現(xiàn)，同時(shí)又是平臺(tái)業(yè)務(wù)，給我們提供客戶、數(shù)據(jù)，在這個(gè)基礎(chǔ)上發(fā)展另外兩塊業(yè)務(wù)——資管業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

　　從拓展角度來(lái)說(shuō)，目前我們做的新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身是非常廣泛的范圍。對(duì)于華興來(lái)說(shuō)，我們內(nèi)部定義是：我們是看整個(gè)中國(guó)企業(yè)家驅(qū)動(dòng)、創(chuàng)業(yè)者驅(qū)動(dòng)這部分發(fā)展的經(jīng)濟(jì)的部分，同時(shí)這部分企業(yè)有技術(shù)的驅(qū)動(dòng)，同時(shí)有業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。我也可以請(qǐng)同事立行、周翔介紹一下目前覆蓋的領(lǐng)域已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)原來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

　　王力行（華興資本顧問(wèn)業(yè)務(wù)主管）：確實(shí)以往大家對(duì)華興的印象會(huì)互聯(lián)網(wǎng)偏多一些，早些年消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)。華興資本從前幾年開(kāi)始已經(jīng)完全沖出這個(gè)范疇，我們對(duì)新經(jīng)濟(jì)的定義，剛才姜山已經(jīng)提到的創(chuàng)業(yè)者驅(qū)動(dòng)，商業(yè)模式創(chuàng)新或者技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，而且最核心的是他們都是高速成長(zhǎng)的一類企業(yè)。我們專注于這類型企業(yè)，從過(guò)去幾年看，我們基本上從傳統(tǒng)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)服務(wù)、物流、新能源汽車、房產(chǎn)服務(wù)等一系列新的領(lǐng)域。另外很重要的一塊，以科技驅(qū)動(dòng)為核心的這一波浪潮包括AI、人工智能、大數(shù)據(jù)這一批行業(yè)和業(yè)務(wù)和創(chuàng)業(yè)者，我們都會(huì)和他們已經(jīng)建立起了很好的聯(lián)系，而且持續(xù)不斷服務(wù)他們。周翔可以再簡(jiǎn)單介紹一下，能夠貫穿整個(gè)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)生命周期，我們能做到更早的時(shí)間就發(fā)現(xiàn)這些最新的趨勢(shì)。

　　周翔（華興資本早期事業(yè)部主管）：其實(shí)華興所處新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一直都要去做新客戶拓展，因?yàn)樾袠I(yè)變化確實(shí)很快，很多公司很快會(huì)成長(zhǎng)起來(lái)。我們的早期業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)就承擔(dān)著一部分感受市場(chǎng)敏感度在新的領(lǐng)域去尋找機(jī)會(huì)的重要責(zé)任。比如說(shuō)我們?cè)?016年做了很多文化領(lǐng)域、Fintech領(lǐng)域的項(xiàng)目，2017年重點(diǎn)轉(zhuǎn)向人工智能、大數(shù)據(jù)等等新的方向。我們一直在不斷尋找市場(chǎng)上下一個(gè)可能會(huì)帶來(lái)行業(yè)性大機(jī)會(huì)的一些方向，我們?cè)趺醋龅哪?？其?shí)我們的團(tuán)隊(duì)，整個(gè)華興的團(tuán)隊(duì)每年在市場(chǎng)上拜訪的創(chuàng)業(yè)公司數(shù)量達(dá)到上萬(wàn)家，我們幾個(gè)投行團(tuán)隊(duì)加起來(lái)，每年完成的數(shù)量也非常多。在這個(gè)基礎(chǔ)上再尋找可能會(huì)成為下一個(gè)獨(dú)角獸的公司，這對(duì)我們是很重要任務(wù)。很幸運(yùn)的是通過(guò)這個(gè)模式不斷抓住龍頭公司，華興資本大部分都會(huì)參與在里面。

　　提問(wèn)：現(xiàn)在你們?cè)谕顿Y的這些公司里面有沒(méi)有說(shuō)有一些公司是已經(jīng)很成熟可以接近到可以上市的階段？

　　杜永波（華興新經(jīng)濟(jì)基金管理合伙人）：其實(shí)在招股說(shuō)明書也披露了我們金額最大的十個(gè)被投的企業(yè)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)也在路演過(guò)程中，應(yīng)該很快會(huì)在香港上市。滴滴它的規(guī)模也已經(jīng)夠大了?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/603259/" target="_blank" title="藥明康德(603259)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >藥明康德(603259)、股吧】他下面的業(yè)務(wù)在香港、大陸A股都上市了，像360、分眾也是我們被投企業(yè)，也是他們所在領(lǐng)域頭部企業(yè)，都是在A股成功上市，我們還有更多的，因?yàn)楝F(xiàn)在為止整個(gè)已經(jīng)投資90多家企業(yè)，大部分企業(yè)處于成長(zhǎng)期，也會(huì)后面幾年一些做到規(guī)模的企業(yè)會(huì)在香港或者美國(guó)、A股上市。