中國恒大(03333.HK)再發(fā)新債。

　　1月23日早間，中國恒大公告，公司在1月22日和瑞信、光銀國際、中信銀行(國際)及瑞銀訂立購買協(xié)議。

　　恒大將增發(fā)2020年到期11億美元的7.0%優(yōu)先票據(jù)(將與2017年3月23日發(fā)行的2020年到期5億美元的7.0%優(yōu)先票據(jù)合并及構成單一系列)；增發(fā)2021年到期8.75億美元的6.25%優(yōu)先票據(jù)(將與2017年6月28日發(fā)行的2021年到期5.98181億美元的6.25%優(yōu)先票據(jù)合并及構成單一系列)；增發(fā)2022年到期10.25億美元的8.25%優(yōu)先票據(jù)(將與2017年3月23日發(fā)行的2022年到期10億美元的8.25%優(yōu)先票據(jù)合并及構成單一系列)，合計共30億美元，發(fā)行日期為1月25日。

　　該筆發(fā)債的資金將為恒大現(xiàn)有債務進行再融資，剩余部分則用作一般用途。簡單來說，就是“借新債還舊債”。

　　大多數(shù)房企對于發(fā)債的目的大多在于“調(diào)整公司債務結(jié)構、滿足資金需求、償還境內(nèi)公司債券及金融機構貸款”。還有一些是為了提前贖回舊的美元債，將借貸成本進一步降低，債務結(jié)構進一步優(yōu)化。

　　恒大研究院此前發(fā)布的報告顯示，從房企兌付規(guī)模來看，2018年下半年到2021年到期規(guī)模分別為2.9萬億元、6.1萬億元、5.9萬億元和3.4萬億元。

　　一方面是融資環(huán)境持續(xù)收緊，另一方面卻是融資需求不斷增加。這也是恒大進入2019年以來發(fā)的第一筆美元債。在2018年11月，中國恒大曾發(fā)行一筆利率高達13.75%的美元債。

　　2018年11月19日，中國恒大公告，發(fā)行人景程有限公司、恒大地產(chǎn)、天基控股及附屬公司擔保人就發(fā)行總金額10億美元的增發(fā)2020年票據(jù)與中信銀行(國際)、光銀國際及海通國際訂立購買協(xié)議，該筆票據(jù)的年利率為11%。此前，中國恒大曾在10月31日披露，公司全資附屬公司景程有限公司將發(fā)行總額18億美元的優(yōu)先票據(jù)，最高年利率13.75%，而恒大集團董事局主席許家印將認購10億美元。

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