互聯(lián)網(wǎng)3月18日丨野村發(fā)表研究報(bào)告表示，萬洲國際(00288.HK)去年收入按年增長1％至226億美元，大致符合該行及市場預(yù)期，期內(nèi)核心盈利按年下跌11.3％，主要受到美國生豬生產(chǎn)及新鮮豬肉業(yè)務(wù)疲弱拖累。該行預(yù)期美國業(yè)務(wù)2019年度財(cái)年將會(huì)復(fù)蘇，將目標(biāo)價(jià)由8.9港元上調(diào)至9.7港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　該行指，萬洲管理層預(yù)期豬肉價(jià)格于今年下半年會(huì)進(jìn)入上升周期，主要受到非洲豬瘟疫情影響，令生豬供應(yīng)下降，不過該行并不擔(dān)心內(nèi)地肉制品的利潤前景，因受惠豬肉價(jià)格上升、加上產(chǎn)品組合持續(xù)改善及低成本庫存。

　　野村又指，去年美國業(yè)務(wù)受中美貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，營運(yùn)盈利按年下跌33％，而出口至中國亦錄得按年45％的跌幅，基于去年度基數(shù)較低，在本地需求穩(wěn)定及出口增加的帶動(dòng)下，預(yù)期今年美國業(yè)務(wù)將會(huì)復(fù)蘇。

　　該行將萬洲2019及2020年盈利預(yù)測分別調(diào)升7％及8％，以反映美國生豬生產(chǎn)及新鮮豬肉業(yè)務(wù)改善。