【招商證券(600999)、股吧】(600999)香港連續(xù)被罰3200萬內(nèi)幕

　　郝嘉奇，張榮旺

　　十年前，一家內(nèi)地企業(yè)赴港上市時，在上市文件中造假，保薦人卻沒有“直言不諱”。之后，這家企業(yè)被勒令退市。

　　十年之后，保薦人之一招商證券（香港）有限公司（以下簡稱“招證香港”）收到香港證監(jiān)會2700萬港元罰單。

　　5月27日，香港證監(jiān)會公告，招證香港因在擔(dān)任中國金屬再生資源（控股）有限公司（以下簡稱“中金再生”）IPO保薦人時失職，對其譴責(zé)并罰款2700萬港元（約合人民幣2376萬元）。

　　招證香港母公司招商證券（600999.SH）向《中國經(jīng)營報(博客,微博)》記者回應(yīng)稱，接受監(jiān)管處罰，這對招證香港造成了經(jīng)濟(jì)損失，但其業(yè)務(wù)不受影響。

　　然而，5月30日，香港證監(jiān)會又公告稱，因錯誤處理客戶款項有關(guān)的監(jiān)管違規(guī)事項及內(nèi)部監(jiān)控缺失，招證香港再被港監(jiān)會譴責(zé)及罰款500萬港元。

　　“罪”

　　中金再生曾在2008年6月和2009年2月兩度赴港申請IPO，最終在2009年6月于香港聯(lián)交所主板上市，募資17.87億港元。2013年初，公司因被曝財務(wù)造假停牌，2016年初被強(qiáng)制摘牌。

　　香港證監(jiān)會查明，中金再生于2009年開始夸大公司表現(xiàn)、收益及利潤，其規(guī)模及復(fù)雜程度在往后幾年變本加厲，直至被證監(jiān)會在2013年7月展開有關(guān)法律程序才告終止。

　　而以上種種隱秘的細(xì)節(jié)，均未被中金再生兩名保薦人招證香港和UBS（瑞銀集團(tuán)）發(fā)現(xiàn)。

　　香港證監(jiān)會稱，中金再生2008年首次IPO前，UBS發(fā)現(xiàn)中金再生其中一名最大的內(nèi)地客戶公司已于2007年3月被撤銷注冊，但卻繼續(xù)與中金再生或其附屬公司簽訂銷售合約。UBS雖預(yù)警卻接受了中金再生的解釋。

　　招證香港約在2008年11月成為中金再生的聯(lián)席保薦人，負(fù)有盡職審查的獨(dú)立責(zé)任。香港證監(jiān)會認(rèn)為，假如招證香港以專業(yè)的懷疑態(tài)度審閱UBS及其他專業(yè)人士提供的盡職審查文件，便會發(fā)現(xiàn)相關(guān)合約存在矛盾，從而對交易的真實性預(yù)警，招證香港卻并未對此盡職審查。

　　此外，在中金再生第二次IPO前，招證香港與其兩名供應(yīng)商進(jìn)行了電話訪談，但沒有證據(jù)顯示招證香港曾核實其供應(yīng)商的電話及身份。招證香港及UBS曾與中金再生部分客戶面談，但訪談記錄未顯示在何處進(jìn)行、是否核實客戶身份。

　　早在今年3月，香港證監(jiān)會公告了對UBS的處罰（罰款3.75億元等）。目前UBS是否繳納了罰款，或是提出異議？5月28日，瑞銀企業(yè)管理（中國）有限公司方面回應(yīng)記者稱：“我們對此事不評論?！?/p>

　　罰

　　香港證監(jiān)會已于今年2月25日起暫時吊銷招證香港前保薦代表吳亦農(nóng)的牌照18個月，他是中金再生保薦項目的主要人員。

　　不愿具名的知情人士告訴記者，吳亦農(nóng)很多年前就不在招商任職了，因此香港證監(jiān)會的表述是“前負(fù)責(zé)人”。

　　招證香港為招商證券國際有限公司（以下簡稱“招證國際”）的附屬公司，根據(jù)《證券及期貨條例》獲發(fā)牌進(jìn)行證券交易、期貨合約交易、提供資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。

　　記者查閱招商證券年報看到，去年全年，招證國際全年凈利潤為8941萬港元。也就是說，招證香港本次受罰金額占招證國際一年凈利潤的三成。

　　招商證券5月28日公告稱，公司對香港證監(jiān)會處罰決定無異議，并已采取措施，深化招證香港的投行業(yè)務(wù)改革。預(yù)計上述事項不會對公司經(jīng)營、財務(wù)狀況及償債能力造成重大影響。

　　怎么改革？招商證券未回應(yīng)此問題。

　　招商證券以全資子公司招證國際為平臺開展海外業(yè)務(wù)。近年來，招證國際通過附屬公司招證香港在香港股票市場公開發(fā)行承銷方面高歌猛進(jìn)。2014年至2018年間，按五年內(nèi)整體承銷額計算，招商證券（香港）于所有證券公司中位列第三，于中資證券公司中位列第一。

　　不過，招證國際2018年業(yè)績下滑明顯。2017年收益及其他收益總額約為14.10億港元，凈利潤約為3億港元；2018年分別約為11.19億港元、0.89億港元。

　　受罰之后，招商證券如何加強(qiáng)內(nèi)控及調(diào)整戰(zhàn)略，考官不僅僅是監(jiān)管單位，還包括市場中的萬千投資者。