麥格理發(fā)表研究報告指出，考慮到金蝶（00268）短期毛利受壓因素，該行將其2019上半年、2019全年及2020年純利預測分別下調51%、47%及41%，并將目標價由原來的11.4港元下調至9.5港元，維持“跑贏大市”投資評級。

　　該行表示，金蝶管理層早前曾指出，公司的應收帳收回較過去放慢，這證實其所面對的挑戰(zhàn)。因此，該行將其公司上半年的傳統(tǒng)ERP軟件業(yè)務收入增長預測由原來按年升4%下調至0%。另外，據(jù)公司最新指引，2019年度的云業(yè)務收入增速將按年高于50%，符合其早前的指引。其中，“金蝶云-蒼穹”PaaS平臺已在上半年新簽28個客戶，平均售價為110萬元人民幣，“管易云電商”也已在上半年回復正增長。