又一家小米生態(tài)鏈企業(yè)即將上市，這次它選擇的是科創(chuàng)板。

　　8月13日，據(jù)上交所官網顯示，此前被中止審核的科創(chuàng)板擬上市公司九號【機器人(300024)、股吧】目前狀態(tài)已恢復為“已受理”。

　　根據(jù)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則，發(fā)行人及保薦人可以主動要求中止審核，理由正當并經上交所同意即可中止發(fā)行審核。不過作為第一家擬發(fā)行CDR(存托憑證)的科創(chuàng)板申報企業(yè)，在被上交所受理25天后按下暫停鍵也著實令人捏了把汗。

　　據(jù)第一財經報道，上交所此前之所以中止九號機器人的上市審核，原因是九號機器人擬在4月上旬將投資者持有的優(yōu)先股轉為普通股，需增加一期截止到今年6月30日的審計。公司因此申請中止審核，以完成加審工作，并更新申報材料。

　　或成CDR招股典范

　　九號機器人的招股書顯示，公司系設立在開曼群島的受豁免的有限責任公司，計劃通過發(fā)行中國存托憑證的形式登陸科創(chuàng)板。因而，如果此次九號機器人通過存托憑證的方式上市成功，或許會是紅籌企業(yè)回歸A股的一大典范。

　　所謂紅籌企業(yè)是指中國內地以外地區(qū)注冊成立，并由中國政府機構控制的公司需要獲得國務院的特批，以及通過香港聯(lián)交所的審核境外非國有企業(yè)指在中國內地以外地區(qū)注冊成立，并由內地個人控制的公司。

　　2018年3月，《國務院辦公廳轉發(fā)證監(jiān)會關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》中明確指出，開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點，是資本市場大力支持創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、促進經濟結構轉型升級、提升上市公司質量的一項重大舉措。

　　隨著全球金融市場疲軟，國內資本市場狀態(tài)持續(xù)低迷，首家計劃推出CDR的企業(yè)小米集團宣布暫停CDR發(fā)行計劃，隨后多家擬發(fā)行CDR的公司均將計劃擱淺。轉機出現(xiàn)在2019年1月30日晚間，證監(jiān)會發(fā)布的《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》提及，允許紅籌企業(yè)通過發(fā)行CDR的方式在科創(chuàng)板上市，CDR的概念又被帶起一陣熱潮。

　　九號機器人方面在招股書中表示，已于2019年4月16日與【工商銀行(601398)、股吧】簽署了《存托協(xié)議》，委托工商銀行作為本次發(fā)行存托憑證的存托人。同時，工商銀行與工商銀行(亞洲)簽署了《托管協(xié)議》，委托工商銀行(亞洲)作為存托憑證的境外基礎證券托管人。存托憑證持有人實際享有的資產收益、參與重大決策、剩余財產分配等權益與境外基礎證券持有人的權益相當。

　　此外，九號機器人方面承諾，為保障存托憑證持有人能夠實際享有上述存托人作為公司的直接股東享有的相關股東權利，公司就本次發(fā)行涉及的存托協(xié)議中將約定，存托憑證持有人將通過存托人行使上述公司基礎證券的相關股東權利。

　　小米生態(tài)鏈第三家上市公司

　　此番再度沖擊科創(chuàng)板的九號機器人，如果成功上市將成為繼華米、云米之后，小米生態(tài)鏈的第三家上市公司。

　　在九號機器人之前，另一家小米生態(tài)鏈公司石頭科技在計劃登陸科創(chuàng)板時出現(xiàn)差池，因招股書報告期后出現(xiàn)股東增資，石頭科技的IPO審核目前遭暫停，后續(xù)需補充2019年半年報數(shù)據(jù)，上市時間或許會被九號機器人彎道超車。

　　九號機器人創(chuàng)立于2012年，主要產品是米家有品定制的“九號平衡車”，雷軍曾在公開場合多次表達對這款產品的喜愛。天眼查數(shù)據(jù)顯示，北京小米移動軟件有限公司小米生態(tài)鏈投資高級總監(jiān)高雪、紅杉資本中國創(chuàng)始合伙人沈南鵬均在其高管之列。小米旗下的順為資本也在九號機器人的股東之中。

　　九號智能創(chuàng)始人高祿峰在2015年接受《財經天下》周刊采訪時提到，加入小米生態(tài)鏈之后，獲得了諸如品牌、供應鏈以及營銷資源的支持，物料成本大幅下降，電池成本下降30%，電機、金屬件、塑料組件等也下降了20%，最終帶動終端價格降幅30%，才贏得如今領先行業(yè)的市場份額。

　　2015年，九號機器人收購了美國平衡車制造商賽格威后，組成全球性企業(yè)Segway-Ninebot，2017年10月，九號機器人完成1億美金C輪融資后，估值超15億美金，正式躋身“獨角獸”行列。根據(jù)其招股書，目前公司產品線包括智能電動平衡車、智能電動滑板車、智能服務機器人等，截至2018年底，公司智能電動平衡車、智能電動滑板車等核心產品銷售區(qū)域覆蓋全球100多個國家和地區(qū)。

　　同時招股書披露，2016年至2018年，九號機器人的智能電動平衡車、智能電動滑板車兩個系列產品的合計銷售收入占到九號機器人總營業(yè)收入的95%。其中，對大客戶小米集團的依賴極深，近三年雙方發(fā)生的關聯(lián)銷售業(yè)務金額分別為6.43億元、10.19億元、24.34億元。

　　此番登陸科創(chuàng)板，九號機器人擬發(fā)行不超過704.09萬股，擬募集資金約20.77億元，主要用于智能電動車輛、年產8萬臺非公路休閑車、智能機器人、研發(fā)中心建設等項目的建設，以及補充公司流動資金。

　　值得注意的是，過去三年，九號機器人一直處于虧損狀態(tài)，三年凈虧25.84億元，其中2018年虧損高達17.99億元。

　　九號機器人方面對此給出的解釋是，巨額虧損主要是由公司可轉換可贖回優(yōu)先股的公允價值變動導致，屬于非現(xiàn)金項目，與公司的經營活動無關，不影響公司的現(xiàn)金流量情況，對公司業(yè)務無明顯影響。

　　小米集團自2013年起開始布局小米生態(tài)鏈，首家企業(yè)是負責生產小米耳機的萬魔。2018年萬魔借殼共達電聲上市，成了事實意義上的小米生態(tài)鏈首家上市公司。此后小米手環(huán)生產商華米、互聯(lián)網家電生產商云米也先后自主IPO上市，華米的上市時間甚至早于母公司小米集團。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月，小米集團及旗下順為資本先后投資布局210多家小米生態(tài)鏈企業(yè)，其中半數(shù)以上為聚焦物聯(lián)網方向的智能硬件生產商。

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