華泰聯(lián)合將揮別劉曉丹時(shí)代，已提交辭職申請，江禹接任！7年打造投行“鐵騎部隊(duì)”，未來或選擇創(chuàng)業(yè)

　　券商中國記者多方核實(shí)了解到，華泰聯(lián)合證券董事長劉曉丹已提交辭職申請，未來或選擇創(chuàng)業(yè)，該公司董事長一職將由現(xiàn)任總裁江禹接任。

　　在劉曉丹的帶領(lǐng)下，自2012年開始大刀闊斧的改革，經(jīng)過7年的嘔心瀝血，華泰聯(lián)合證券從綜合實(shí)力20名左右到躋身前列，成就了一段通過并購和精品項(xiàng)目彎道超車的投行傳奇。

　　對于劉曉丹的離任，【華泰證券(601688)、股吧】感到不舍，行業(yè)也很惋惜，但也有不少老部下認(rèn)為，如果她選擇創(chuàng)業(yè)那或許是最好的選擇，并希望通過券商中國記者送上祝福。

　　在最新出席由證券時(shí)報(bào)社主辦的“第十三屆中國上市公司價(jià)值論壇暨最受上市公司尊敬投行論壇”上，劉曉丹在演講結(jié)束時(shí)與參會者分享的是羅曼羅蘭《米開朗基羅傳》中的名句，我們祝福劉曉丹在未來擁抱更加熱愛的生活！

　　真的勇士，無非是在看清生活的本質(zhì)后，依然熱愛它。

　　從聯(lián)合證券到華泰聯(lián)合，7年打造投行”鐵騎部隊(duì)

　　劉曉丹是公認(rèn)的投行家，華泰聯(lián)合的“靈魂人物”，她的行業(yè)觀點(diǎn)極具戰(zhàn)略前瞻性而她本人又十分敢言，她在論壇上發(fā)表的演講會被媒體爭相報(bào)道，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)真研讀。但另一方面，她又很低調(diào)，公開渠道很難找到她的完整履歷。

　　券商中國記者多方搜集到的信息顯示，劉曉丹1972年出生，1991年進(jìn)入北京大學(xué)就讀政治學(xué)與行政管理系，畢業(yè)后曾在北大工作。她于2000年左右加入專注于企業(yè)并購的財(cái)務(wù)顧問公司東方高圣，隨后進(jìn)入漢唐證券工作。2004年8月，漢唐證券因自營等業(yè)務(wù)虧空宣布破產(chǎn)，劉曉丹輾轉(zhuǎn)來到了聯(lián)合證券。2006年，聯(lián)合證券也因歷史遺留問題而被暫停保薦資格三個月，后來被華泰證券收購，整合成為今天的華泰聯(lián)合證券。劉曉丹自己曾在接受媒體采訪時(shí)自嘲，“有朋友笑說，我總是顛沛流離的?！?/p>

　　華泰證券收購聯(lián)合證券之后的整合過程也非常艱辛。兩家公司一度劃江而治，以長江為界，以北業(yè)務(wù)為華泰證券，以南業(yè)務(wù)歸聯(lián)合證券。2009 年，聯(lián)合證券更名為華泰聯(lián)合證券。但直到2011年，兩家公司的整合才算正式啟動，將華泰聯(lián)合證券定位為專門的投行子公司，華泰證券的投行業(yè)務(wù)剝離到華泰聯(lián)合，華泰聯(lián)合的其它業(yè)務(wù)全部整合到總部。

　　2012年，劉曉丹升任華泰聯(lián)合證券總裁。當(dāng)時(shí)，在組織架構(gòu)的調(diào)整上，劉曉丹做了幾件大事，為后來華泰聯(lián)合證券一路從整合完成時(shí)的十幾名到躋身前列奠定了基礎(chǔ)。這些動作，在現(xiàn)在看來都是十分具有前瞻性的布局。

　　一是打破團(tuán)隊(duì)包干的“小山頭”模式，改建行業(yè)組和產(chǎn)品組?！耙郧皬某袛?、承銷到最后執(zhí)行都由各個團(tuán)隊(duì)一條龍服務(wù)的模式做不了大客戶，風(fēng)控方面也由很多漏洞，所以華泰聯(lián)合改變這種模式，改成行業(yè)組和產(chǎn)品組，這樣形成更專業(yè)化分工，能更深度跟進(jìn)一個行業(yè)，深度跟進(jìn)龍頭客戶?！币晃唤咏A泰聯(lián)合證券的分析人士告訴券商中國記者。

　　二是廢除保薦代表人固定津貼，更注重團(tuán)隊(duì)本身的專業(yè)能力?！叭A泰聯(lián)合沒有像其他公司那樣，把保代當(dāng)成一種稀有資源，團(tuán)隊(duì)本身的專業(yè)能力才是持之以恒的東西?！鄙鲜龇治鋈耸糠Q。

　　三是很早就建立ECM(資本市場部)?！皣鴥?nèi)IPO對銷售能力要求不高，但是他們很早就把隊(duì)伍建起來，后來定增這塊慢慢需要具備銷售的能力，他們早建團(tuán)隊(duì)就占了優(yōu)勢。”該分析人士表示。

　　四是激勵機(jī)制上打破了線性提成?！巴赓Y投行也不是線性激勵的，而是看整個公司的業(yè)務(wù)有多大，再往不同的業(yè)務(wù)條線去切分。每個業(yè)務(wù)條線根據(jù)今年總體的貢獻(xiàn)，具體到每個人根據(jù)職級、綜合貢獻(xiàn)拿薪酬?！痹摲治鋈耸糠Q。

　　五是率先在業(yè)內(nèi)分行業(yè)組、聚焦新經(jīng)濟(jì)。在差異化競爭方面，除并購戰(zhàn)略外，華泰聯(lián)合證券還率先在業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)劃分行業(yè)組，聚焦新經(jīng)濟(jì)。這些行業(yè)組包括TMT、大健康、能源環(huán)保等，這無疑有利于識別價(jià)值、判斷趨勢，并基于價(jià)值撮合交易，進(jìn)而提升價(jià)值。正是這種超前的戰(zhàn)略制勝，華泰聯(lián)合證券才得以在近年來的新經(jīng)濟(jì)崛起中持續(xù)發(fā)力。

　　　　把專業(yè)做到極致的“并購女皇”

　　當(dāng)然，華泰聯(lián)合還有一項(xiàng)最重要的制勝法寶，即戰(zhàn)略卡位上超前看三到五年，認(rèn)準(zhǔn)方向后持續(xù)堅(jiān)持。比如，華泰聯(lián)合這些年一直堅(jiān)持并購業(yè)務(wù)，這也是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的最強(qiáng)卡位。

　　“華泰聯(lián)合在并購的各個領(lǐng)域都是NO.1?！蹦戏揭患掖笮腿痰馁Y深并購人士如此評價(jià)。他告訴記者，“國內(nèi)的資本市場發(fā)展是從06年開始的，前期沒有人重視并購市場，都是做IPO和再融資，監(jiān)管層在并購領(lǐng)域也沒有經(jīng)驗(yàn)。劉曉丹卻認(rèn)準(zhǔn)了并購，別人都覺得是苦差事的時(shí)候，聯(lián)合證券沒有考核，大力拓展市場，做得多了，和監(jiān)管、和市場都產(chǎn)生良性互動?！?/p>

　　上述接近華泰聯(lián)合的分析人士也表示，“并購對技術(shù)和綜合能力都有很高要求，真正鍛煉投行的技能，一旦跟著企業(yè)成長起來，企業(yè)的粘性是非常高的?！?/p>

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年上半年華泰聯(lián)合擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問的并購重組項(xiàng)目交易金額為1110.47億元人民幣，交易數(shù)量為14家，交易金額和數(shù)量均居市場第一。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的證券公司經(jīng)營業(yè)績排名情況，華泰聯(lián)合證券2014-2018年度證券公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入連續(xù)五年排名第一。

　　“把專業(yè)做到極致”是市場對劉曉丹的一致評價(jià)。從東方高圣起，近二十年，劉曉丹一直專注并購領(lǐng)域，還以并購業(yè)務(wù)的極大優(yōu)勢帶動整個投行的綜合實(shí)力，從各個角度來看，市場給出的“并購女皇”的稱號確也名副其實(shí)。

　　華泰證券年報(bào)顯示，2018年股權(quán)承銷金額1384.66億元，市場排名第三，債券承銷金額2043.40億元，市場排名第八。

　　　　注重打造精品大項(xiàng)目，發(fā)揮跨境業(yè)務(wù)優(yōu)勢

　　近年來，華泰聯(lián)合持續(xù)以創(chuàng)新引領(lǐng)市場，積極打造精品大項(xiàng)目，也有很多項(xiàng)目涉及跨境業(yè)務(wù)，華泰聯(lián)合也實(shí)現(xiàn)了與優(yōu)質(zhì)公司乃至行業(yè)龍頭的互相成就。

　　一個例子是【藥明康德(603259)、股吧】，它是A股醫(yī)療健康行業(yè)首例中概股回歸，2018年5月在上交所掛牌上市。華泰聯(lián)合證券作為藥明康德本次發(fā)行的獨(dú)家保薦機(jī)構(gòu)幫助其完成美股下市、拆紅籌、境內(nèi)重組、引資、上市輔導(dǎo)等階段，助力藥明康德最終實(shí)現(xiàn)A股上市；同年12月，華泰聯(lián)合又充分發(fā)揮跨境業(yè)務(wù)優(yōu)勢，幫助藥明康德實(shí)現(xiàn)H股上市，享有A+H股雙資本平臺。

　　2018年10月邁瑞醫(yī)療在A股上市，這筆創(chuàng)業(yè)板最大的IPO項(xiàng)目由華泰聯(lián)合證券擔(dān)任獨(dú)家保薦機(jī)構(gòu)及聯(lián)席主承銷商。此外，華泰聯(lián)合還曾助力首旅酒店完成收購、輔導(dǎo)360上市等。360回歸A股是迄今最大的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中概股回歸，歷經(jīng)私有化、拆紅籌等階段，2018年2月，360在上交所重組上市。華泰聯(lián)合證券作為私有化階段的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問、重組上市階段的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和主承銷商，全程無縫銜接，通過卓越的業(yè)務(wù)能力，幫助360重回A股，助力新經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　華泰聯(lián)合注重做精品的大項(xiàng)目，也使其在今年備受矚目的科創(chuàng)板業(yè)務(wù)上成果斐然，與中信證券、中信建投證券和中金公司并稱“三中一華”，助力華興源創(chuàng)、光峰科技、方邦股份、虹軟科技四家企業(yè)首批登陸科創(chuàng)板，保薦企業(yè)家數(shù)位居券商前列。

　　截至目前，華泰聯(lián)合證券已有10家科創(chuàng)板企業(yè)被上交所受理，其中4家企業(yè)已成功上市，另有2家企業(yè)已問詢，申報(bào)及首批上市數(shù)量均位居券商前列。值得關(guān)注的是，由華泰聯(lián)合證券獨(dú)家保薦及主承的華興源創(chuàng)，也是科創(chuàng)板首家注冊企業(yè)。

　　（文章來源：券商中國）