中金：中車時代電氣目標(biāo)價41港元 維持跑贏行業(yè)評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 中金發(fā)布研究報告稱，中車時代電氣（03898）上半年收入64億元人民幣，同比增長1.7%，歸母凈利潤11億元人民幣，同比增長2.5%，小幅低于市場一致預(yù)期，主要是因為下游需求疲軟，故下調(diào)2019-20
中金發(fā)布研究報告稱，中車時代電氣（03898）上半年收入64億元人民幣，同比增長1.7%，歸母凈利潤11億元人民幣，同比增長2.5%，小幅低于市場一致預(yù)期，主要是因為下游需求疲軟，故下調(diào)2019-2020年每股盈利預(yù)測11.7%和12.8%至2.45港元和2.86港元，維持跑贏行業(yè)評級，但下調(diào)目標(biāo)價12.8%至41港元。
該行指出，中車時代電氣產(chǎn)品組合改善推動毛利潤率提升，但期間費用率同比提升，由于運營資本增加，運營現(xiàn)金流出9.99億元人民幣，同比有所惡化。鐵路總公司今年尚未啟動動車組招標(biāo)，預(yù)計公司下半年業(yè)績可能因此受到影響。管理層全年指引較為保守，預(yù)計2019年盈利將小幅增長， IGBT收入有望實現(xiàn)高雙位數(shù)增長。
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