小摩：予平安好醫(yī)生（01833）“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)63元

　　小摩發(fā)表報(bào)告，予平安好醫(yī)生（01833）“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)63元。該行認(rèn)為，公司是內(nèi)地領(lǐng)先的醫(yī)療健康服務(wù)供應(yīng)商，而股價(jià)自公布中期業(yè)績(jī)后已升約50%，認(rèn)為未來12個(gè)月股價(jià)仍有上行空間，主要因?yàn)榕c地方政府商討在線醫(yī)療服務(wù)償付、在線藥房相關(guān)法規(guī)最快2020年有望放松、私家醫(yī)生訂閱計(jì)劃推出、更多策略合作公布以及財(cái)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁等，該行估計(jì)2019-21年公司收入年復(fù)合增長(zhǎng)可達(dá)43%，預(yù)期2021年能達(dá)到收支平衡。

　　該行表示，國(guó)家醫(yī)療保障局于8月30日宣布將納入在線醫(yī)療服務(wù)，對(duì)行業(yè)而言，這是一個(gè)重要的里程碑，相信公司在在線咨詢量上具有市場(chǎng)領(lǐng)先地位，加上擁有內(nèi)部醫(yī)療團(tuán)隊(duì)及成本優(yōu)勢(shì)，便可受惠政策推動(dòng)。

　　而公司于6月份推出了私家醫(yī)生服務(wù)，相信未來3-5年將成主要的增長(zhǎng)引擎，因?yàn)槭兹掠?jì)劃剛起動(dòng)已取得3億元人民幣的合約額，相信產(chǎn)品可助客戶與私家醫(yī)生建立長(zhǎng)期關(guān)系。

　　惠譽(yù)：上調(diào)龍光地產(chǎn)（03380）多項(xiàng)信貸評(píng)級(jí) 展望“穩(wěn)定”

　　國(guó)際信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)公布，上調(diào)龍光地產(chǎn)（03380）多項(xiàng)信貸評(píng)級(jí)。其中，將其長(zhǎng)期外幣與本幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)由“BB-”上調(diào)至“BB”；次級(jí)永續(xù)債券評(píng)級(jí)上調(diào)至“B+”，評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”。

　　惠譽(yù)解釋上調(diào)龍光地產(chǎn)的評(píng)級(jí)反映該公司財(cái)務(wù)狀況改善，主要是該行預(yù)期龍光未來12至18個(gè)月的杠桿水平將低于40%，加上公司有充裕的土地儲(chǔ)備以支持其增長(zhǎng)，相信未來公司杠桿率將維持低水平。此外，公司在業(yè)務(wù)擴(kuò)張期間，也嚴(yán)控財(cái)政情況，并維持高盈利能力，其EBITDA利潤(rùn)率料逾30%。

　　惠譽(yù)表示，截至今年首七個(gè)月，龍光合約銷售額增25%至546億元（人民幣．下同），合同銷售面積大增80%至400平方米，今年龍光合約銷售額可望增至900億元，明年預(yù)期升至1150億元。

　　花旗：升中鐵建（01186）目標(biāo)價(jià)至12.2元 予“買入”評(píng)級(jí)

　　花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱中鐵建（01186）第二季純利升17.7%，優(yōu)于預(yù)期，升幅高于第一季。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈流出的金額有收窄，由去年上半年的4，590萬元人民幣，降至3，250萬元人民幣。該行表示，公司第二季的新訂單上升28%，物業(yè)建筑上升78%，相信城市軌道列車會(huì)較鐵路成為公司主要的增長(zhǎng)動(dòng)力，目標(biāo)價(jià)由11.8元升至12.2元，予“買入”評(píng)級(jí)。

　　麥格理：升希望教育（01765）目標(biāo)價(jià)至1.95元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

　　麥格理發(fā)表報(bào)告表示，希望教育（01765）今年至今公布五項(xiàng)并購(gòu)計(jì)劃，在同業(yè)中最快；該行預(yù)期公司今年下半年在新收購(gòu)的貢獻(xiàn)下，收入及純利增長(zhǎng)可分別達(dá)56%及487%，同時(shí)調(diào)整對(duì)其2019至2021年每股盈利預(yù)期分別-11%、+15%及+16%。該行稱，維持對(duì)希望教育“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由1.7元升至1.95元，此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作估值。

　　麥格理表示，希望教育上半年收入及純利分別上升13%及83%，均遜于該行預(yù)期，但毛利率上升378點(diǎn)子至53.1%，主因效率改善，營(yíng)運(yùn)毛利率擴(kuò)闊17.9個(gè)百分點(diǎn)至43.4%，高于預(yù)期，主因去年上市開支。

　　大和：上調(diào)華能新能源（00958）目標(biāo)價(jià)至2.9元 評(píng)級(jí)升至“優(yōu)于大市”

　　大和發(fā)表報(bào)告表示，華能新能源（00958）昨日（2日）公布接獲母企華能集團(tuán)來信，稱其作為潛在要約人考慮就公司所有H股股份作出有條件自愿現(xiàn)金全面收購(gòu)要約，若有關(guān)要約進(jìn)行，公司或私有化并于聯(lián)交所退市。大和認(rèn)為，華能新能源股價(jià)將受潛在私有化的支持，將集團(tuán)股份評(píng)級(jí)由“持有”上調(diào)至“優(yōu)于大市”，目標(biāo)價(jià)亦由2.3元升至2.9元。

　　該行表示，華能新能源未有公布潛在要約價(jià)，相信公司是想在決定最終要約價(jià)前看市場(chǎng)的反應(yīng)。而公司此前的估值不佳，但其今年上半年純利按年增長(zhǎng)31.7%至30.94億元人民幣，表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期。

　　高盛：上調(diào)鞍鋼（00347）目標(biāo)價(jià)至4.5元 評(píng)級(jí)升至“買入”

　　高盛發(fā)表報(bào)告表示，鞍鋼（00347）今年上半年純利跌68%至14.25億人民幣，去除一次性項(xiàng)目后純利跌70%至13.19億元人民幣，業(yè)績(jī)低于預(yù)期。該行表示，調(diào)整對(duì)鞍鋼在2019至2021年盈利預(yù)期，分別升4%、16%及-4%，目標(biāo)價(jià)由4.4元升至4.5元，將投資評(píng)級(jí)由“中性”升至“買入”。

　　高盛稱，雖然需求維持積弱，但未來數(shù)月料可見穩(wěn)定，預(yù)期鞍鋼下半年單位毛利在每噸432元人民幣，抵銷原材料成本上升，預(yù)期今明兩年毛利分別為每噸431及463元人民幣。

　　交銀國(guó)際：維持新奧能源（02688）“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)100元

　　交銀國(guó)際表示，新奧能源（02688）宣布大股東兼董事長(zhǎng)王玉鎖擬將其持有的32.8%股份轉(zhuǎn)讓給新奧生態(tài)。重組對(duì)新奧能源影響不大，較有利于新奧生態(tài)。該行認(rèn)為，雖然重組后王氏有效持股比例下跌，但新奧能源仍在其控制之下。同時(shí)，如果新股發(fā)行的稀釋影響得到控制，交易有助增厚新奧生態(tài)的盈利。重組不太可能削弱新奧能源的增長(zhǎng)勢(shì)頭，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)100元。

　　野村：升日清食品（01475）目標(biāo)價(jià)至7.5元 重申“買入”評(píng)級(jí)

　　野村發(fā)表研究報(bào)告，稱日清食品（01475）上半年內(nèi)地銷售按當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算上升12.2%，主要因?yàn)殇N售增長(zhǎng)及方便面持續(xù)高端化。香港銷售跌4.9%，主因暫停個(gè)別品牌分銷業(yè)務(wù)，去除有關(guān)因素，核心業(yè)務(wù)持平，毛利擴(kuò)張2.1個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)調(diào)整EBITDA升16.1%。預(yù)期方便面市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)改善，日清會(huì)繼續(xù)增加滲透率和受惠于消費(fèi)升級(jí)，目標(biāo)價(jià)由6.4元升至7.5元，重申“買入”評(píng)級(jí)。

　　該行預(yù)期下半年的收入增長(zhǎng)會(huì)大致相同，由新產(chǎn)品和便利店的分銷渠通快速發(fā)展帶動(dòng)，預(yù)期在下半年利潤(rùn)會(huì)上升，同時(shí)銷售穩(wěn)定及折舊減少。

　　里昂：升翰森制藥（03692）目標(biāo)價(jià)至29.55元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

　　里昂發(fā)表研究報(bào)告稱，翰森制藥（03692）上半年收入增長(zhǎng)21.9%至45.99億元人民幣，毛利率受到“4+7帶量集中采購(gòu)”影響跌至91.7%，盈利則按年升24.3%至12.96億元人民幣，略低于該行全年預(yù)期。同時(shí)，該行將目標(biāo)價(jià)由23.78元升至29.55元，維持評(píng)級(jí)“跑贏大市”。

　　不過該行稱，由于公司今年將推出數(shù)個(gè)重要產(chǎn)品，包括：GLP-1及自主創(chuàng)新藥氟馬替尼（Flumatinib），預(yù)料2019年至2021年將可有強(qiáng)勁表現(xiàn)，分別獲得盈利24.4億元人民幣、30.96億元人民幣及38.79億元人民幣。

　　瑞信：上調(diào)【中聯(lián)重科(000157)、股吧】(000157)（01157）目標(biāo)價(jià)至6.91元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

　　瑞信發(fā)表報(bào)告稱，中聯(lián)重科（01157）上半年盈利升近一倍至25.9億元人民幣，主要因?yàn)殇N售同比增長(zhǎng)51.4%支持，毛利率同比提升4.5個(gè)百分點(diǎn)至30%，期內(nèi)兩只旗艦產(chǎn)品銷售分別增長(zhǎng)94.7%及31.2%，毛利率也分別提升3.8個(gè)百分點(diǎn)及5.2個(gè)百分點(diǎn)。瑞信上調(diào)該公司目標(biāo)價(jià)相應(yīng)自5.97元至6.91元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。