近日，金蝶國際（0268.HK）發(fā)布2019年半年報。截至2019年6月30日，公司實現收入人民幣14.85億元，同比增長16.1%；公司股東應占當期盈利1.10億元，同比減少35.4%。

　　金蝶國際財務數據 數據注：2019-12、2020-12為Wind盈利預測 　　《中國經營報(博客,微博)》記者注意到，金蝶國際通過財報表示旗下的企業(yè)貸款產品“金蝶效貸”已經拓展了包括交通銀行、網商銀行等多家資金方。

　　關于未來信貸業(yè)務在公司發(fā)展戰(zhàn)略中的角色等問題，記者采訪金蝶國際，相關員工表示詢問具體負責人后回電，截至發(fā)稿未收到回復。一步步加碼金融業(yè)務 　　根據半年報，金蝶國際收入的增長主要依靠與云服務業(yè)務，同比增長了54.9%，占總體業(yè)務比例37%。但經營盈利同比下降了26%，研發(fā)、銷售成本的上漲是原因之一。數據顯示，由于銷售推廣以及人工成本增加，公司上半年銷售推廣費為7.63億元，同比增長18.1%。研究開發(fā)成本為3.4億元，同比增長19.7%。金蝶國際通過財報表示，由于投資云產品的開發(fā)，令年內研究以及開發(fā)成本總額進一步增加。

　　記者還注意到，財報中有一欄給予第三方的貸款共計1.88億元，其中流動部分1.64億元，同比增長了84%，并標注是為小額信貸業(yè)務的貸款業(yè)務，貸款年利率在4.275%到18%之間。

　　該小額信貸業(yè)務指的是什么？

　　記者通過官網了解到，金蝶旗下有一貸款產品名為金蝶效貸，于2018年年中推出，額度從1萬~100萬元不等，期限3~24個月不等，月利率在0.85%~1.8%之間，貸款審批通過后，金蝶金融收取審批金額1.5%的費用。財報顯示，金蝶效貸的注冊用戶已突破5萬戶。

　　 截圖來自：金蝶金融官網 　　金蝶效貸的申請條件為使用金蝶軟件6個月以上或有開票，稅務數據。根據使用的軟件不同，用戶可申請包括易企貸、金數貸等不同產品。根據官網介紹，上述產品合作包括銀行等金融機構。此外，金蝶金融旗下也還有房產抵押貸款。

　　回到上述財報中的貸款數據，有某企業(yè)財務主管告訴記者，從財報上看是屬于公司自有資金放貸。然而記者通過公開信息并未看到金蝶國際有小貸牌照等放貸資質。

　　上述財務主管表示，在這樣的情況下，還有一種操作方式，就是將資金給銀行，然后通過銀行進行放款。

　　不過，2019年6月，金蝶國際入股30%的中信消金獲得中國銀保監(jiān)會開業(yè)批復，并于7月正式對外營業(yè)，營業(yè)范圍包括發(fā)放個人消費貸款等等。從消金公司的開業(yè)時間來看，并不在中期業(yè)績的報告期范圍內。

　　財報中的小額信貸業(yè)務究竟是不是指“金蝶效貸”，對此金蝶國際未給予記者回應。 　　關聯(lián)平臺“頂風”搭售意外險

　　記者還注意到，金蝶國際的創(chuàng)始人、董事長徐少春還是北京隨手科技有限公司（以下簡稱“隨手科技”）的實控人。隨手科技旗下?lián)碛须S手記、卡牛信用卡管家、卡牛瑞貸等多款理財產品。

　　天眼查顯示，徐少春直接持有隨手科技70%的股份，另30%股份由谷風持有，其同時擔任隨手科技的CEO以及法人。谷風在隨手科技的子公司深圳隨手科技任職CEO。該子公司2011年時曾用名深圳市金蝶隨手網科技有限公司，直到2015年才更名深圳隨手科技。

　　根據隨手記官網，該產品除了記賬功能外，還包括投資（P2P）功能。官網數據顯示，截至7月底，平臺的借貸余額64.32億元，逾期金額及筆數皆為0。此外，卡牛信用管家下有名為卡牛瑞貸的個人信貸產品，憑身份證和信用卡即可申請。值得注意的是，聚投訴平臺上關于隨手記和卡牛瑞貸的投訴不在少數，如王女士表示其8月23日通過卡牛瑞貸借款5500元，下款后便扣除了2筆費用，一筆825元、一筆275元，共計1100元。隨后該用戶收到了短信提示，領取了一份鐵路意外險。

　　類似的，康先生7月23日在卡牛瑞貸借款6500元后，在不知情的情況下被扣除了910元，詢問客服后才得知是附加賣的保險費用。最終，康先生實際到賬5590元。

　　就在今年7月，銀保監(jiān)會財險部下發(fā)《關于開展現金貸等網貸平臺意外傷害保險業(yè)務自查清理的通知》（以下簡稱《通知》），叫停保險公司通過現金貸等網貸平臺銷售意外傷害險。

　　對此，有業(yè)內人士向記者表示，搭售意外險原本是件好事，購買保險后，若借款人發(fā)生人身意外造成還款困難，則理賠的保險費用就可以用來進行還款，緩解資金的緊張。但是，部分平臺售賣超過市價多倍的保險產品則屬于別有用心。實質上就是通過高出的價格來增加自身的利潤，從而突破24%或36%的利率紅線。

　　那么，卡牛瑞貸為何在監(jiān)管禁止后依舊搭售保險？

　　同時，金蝶國際作為關聯(lián)方，目前或者未來，旗下的中信消費金融會否與隨手科技進行合作？

　　對此記者采訪隨手科技以及金蝶國際，截至發(fā)稿尚未收到回應。

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　　作者：《中國經營報》