富瑞：予騰訊（00700）“買入”投資評級 目標價455.3港元

　　富瑞發(fā)布報告稱，預(yù)計騰訊（00700）今年第三季總收入環(huán)比增長10%及同比增長21%至975億元人民幣，而受到支付率和電競的領(lǐng)先地位，看好其長期的游戲前景。該行予其“買入”投資評級，目標價455.3港元。

　　該行表示，由于電腦游戲的玩家繼續(xù)轉(zhuǎn)移至手機游戲，電腦游戲的收入預(yù)計同比下跌9%，而手機游戲收入則同比增長32%。另外，雖然旗下《完美世界(002624,股吧)》在第二季及第三季的表現(xiàn)疲弱，但夏季推出的幾款新游戲能抵銷《完美世界》的影響。

　　該行又預(yù)期，non-GAAP營運利潤同比增長22%至276億元人民幣，利潤率則擴大30個基點至28.3%，而凈收入同比增加24%至244億元人民幣。

　　麥格理：升中生制藥（01177）評級至“跑贏大市” 上調(diào)目標價至13.34港元

　　麥格理發(fā)布報告稱，將中生制藥（01177）評級由“中性”升至“跑贏大市”，且目標價倍升至13.34港元，以反映其增加了創(chuàng)新藥物，尤其是PD-1，PD-L1和4種生物仿制藥，以及在這些項目中以使用高峰銷售倍數(shù)來作估算。該行上調(diào)中生制藥2019/2020/2021年盈利預(yù)測分別54%/21%/16%。

　　該行認為，在2019年中生制藥管理層積極推動新推出的肺癌藥物安羅替尼（Anlotinib）的銷售以抵消對恩替卡韋（entecavir）落選“4+7”帶量采購的影響，又預(yù)期公司于2020至2022年會更推出更多新產(chǎn)品。

　　該行預(yù)計，安羅替尼將出現(xiàn)強勁增長及擴展，銷售額最高可達80億元人民幣，但預(yù)期PD-1及PD-L1面對挑戰(zhàn)較大。該行認為，若所有新項目獲得成功，中生制藥之潛在銷售有望相當于目前的3倍。

　　富瑞：維持中國鐵塔（00788）“持有”評級 目標價1.93港元

　　富瑞發(fā)布報告稱，中國鐵塔（00788）即將發(fā)表第三季度業(yè)績，預(yù)期公司未來兩季表現(xiàn)將勝市場預(yù)期，但其長遠股價上行空間有限，維持“持有”評級，目標價為1.93港元。

　　該行表示，中國鐵塔將于本周五（18日）收市后公布第三季度業(yè)績，預(yù)測公司季內(nèi)收入將同比增長7.5%，而IFRS 16前基準的EBITDA和凈利潤則分別升8.8%及166%。

　　該行對鐵塔下半年營運溢利的預(yù)測比市場平均預(yù)測高4%，而凈收益預(yù)測更高出約29%，主要是估計低于預(yù)期的資本開支可推低利息支出。

　　大摩：升香港寬頻（01310）目標價至17.5港元 重申為行業(yè)首選

　　大摩發(fā)布報告稱，香港寬頻（01310）將于10月24日公布下半財年業(yè)績，該行估計派息將為每股0.35元，而管理層之前則指引派息將不少于每股0.34元，當中住宅寬頻價格提升仍然是主要的增長引擎，由于僅收購WTT四個月，所以該行不認為在下半財年會有太多協(xié)同效應(yīng)，但相信其整合過程及對2020財年展望的影響將較為重要，而企業(yè)服務(wù)收入的勢頭也值得留意，因為現(xiàn)時香港宏觀經(jīng)濟環(huán)境較弱，加上WTT客戶也有機會在收購前后出現(xiàn)流失。

　　該行指出，香港寬頻仍為行業(yè)首選，將其目標價由17港元升至17.5港元，意味有18%的潛在上行空間，認為現(xiàn)價提供2020財年預(yù)測股息率6%相對區(qū)內(nèi)平均5%吸引，而公司也免于頻譜競投及5G資本開支上升等的風險。

　　中金：維持新天綠色能源（00956）“跑贏行業(yè)”評級 目標價3.0港元

　　中金公司發(fā)布報告稱，新天綠色能源（00956）公告了2019年第三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)，天然氣銷量同比增長19%，符合預(yù)期；風電發(fā)電量同比增長 14%，略好于預(yù)期。

　　考慮到公司近年來不斷加大對河北省內(nèi)新建天然氣管道的投資力度，該行認為隨著新管線的逐步投產(chǎn)，公司未來2-3年天然氣售氣量有望持續(xù)呈現(xiàn)出跨越式增長，公司天然氣業(yè)務(wù)盈利占比有望持續(xù)提升。

　　該行維持新天綠色能源（00956）“跑贏行業(yè)”評級，目標價 3.0 港元。

　　花旗：維持舜宇光學(xué)（02382）“買入”評級 目標價為126港元

　　花旗發(fā)布報告稱，舜宇光學(xué)（02382）9月出貨量略低于預(yù)期，主因手機鏡頭模組出貨量疲弱所拖累，而手機鏡頭及車載鏡頭業(yè)務(wù)表現(xiàn)仍然穩(wěn)健，因此該行目前之行業(yè)首選為臺灣上市的大立光。

　　就舜宇光學(xué)日前公布，手機鏡頭模組在9月的出貨量為4840萬件，同比增長1%，環(huán)比計則跌約14%；今年至今累計出貨量為3.7億件，同比升23%，與管理層之全年升20%至25%的指引一致。

　　該行相信，該業(yè)務(wù)放緩部分原因是由于智能手機型號的訂單轉(zhuǎn)移到8月，且據(jù)該行行業(yè)調(diào)查顯示，華為的需求可能在第四季有所減弱，因此認為增加三星業(yè)務(wù)比重、平均銷售上升及自動化等將有助舜宇持續(xù)發(fā)展。

　　該行表示，維持舜宇光學(xué)“買入”投資評級，目標價為126港元。

　　高盛：上調(diào)港交所（00388）目標價至225港元，升評級至“中性”

　　高盛發(fā)布報告稱，港交所（00388）上調(diào)目標價由215港元調(diào)整至225港元，投資評級由“沽出”調(diào)整至“中性”。

　　廣東省地方金融監(jiān)督管理局黨組書記、局長何曉軍表示，澳門證券交易所方案已經(jīng)呈報中央，希望能夠?qū)拈T證券交易所打造成人民幣離岸市場的納斯達克。此外，他還表示，廣州期貨交易所已經(jīng)在部門征求意見，估計今年年底之前有可能會批準，該交易所將與碳排放相關(guān)。

　　澳門金管局表示，考慮到澳門鄰近已有多個成熟的金融中心，澳門要在此領(lǐng)域有所突破，達致錯位發(fā)展，必須充分了解自身的優(yōu)勢。因此，該可行性研究將以“發(fā)揮澳門所長、服務(wù)國家所需”的原則，并根據(jù)國家對大灣區(qū)的戰(zhàn)略部署作整體性的考慮。后續(xù)，特區(qū)政府將結(jié)合顧問公司研究結(jié)果，優(yōu)化澳門金融發(fā)展的規(guī)劃并有序落實。

　　大摩：予萬洲國際（00288）“增持”評級 目標價9.4港元

　　大摩發(fā)布報告稱，預(yù)計萬洲國際（00288）于未來30天股價將上升，預(yù)計發(fā)生概率介于70%至80%，予其“增持”投資評級及目標價9.4港元，此按綜合方方式作估值，對其中國業(yè)務(wù)按企業(yè)價值對EBITDA的11倍作估值，對其美國業(yè)務(wù)按企業(yè)價值對EBITDA的8.5倍作估值。

　　該行指出，萬洲國際經(jīng)歷連續(xù)四個季度下滑后，預(yù)計公司今年第三季度營運溢利可同比增長28%，主要是美國業(yè)務(wù)強勁，預(yù)計美國業(yè)務(wù)可貢獻溢利1.67億美元（對比2018年第三季7，600萬美元）。

　　大和：上調(diào)大唐新能源（01798）評級至“跑贏大市” 升目標價至0.95港元

　　大和發(fā)布報告稱，自華能新能源（00958）在10月3日公布接獲母公司私有化作價后，大唐新能源（01798）的股價至今已上升了15%，相信主因投資者推測公司或成風電行業(yè)中下一間私有化目標。

　　該行認為，大唐新能源目前估值低迷，即使近日股價反彈，但估值仍僅相當于明年預(yù)測市賬率0.4倍，對比同業(yè)為0.5倍至0.8倍，因此認為公司是有可能進行私有化。

　　該行降華能新能源（00958）評級至“持有”，目標價上調(diào)至3.17港元。

　　因潛在私有化可能，該行上調(diào)對大唐新能源股份評級，由“持有”升至“跑贏大市”，目標價也由0.8港元上調(diào)至0.95港元。不過，由于上半年業(yè)績的經(jīng)營開支較高，該行下調(diào)公司今年至2021年的每股盈利預(yù)測5%至12%。

　　大和：預(yù)計長城汽車（02333）毛利率復(fù)蘇可能較慢 予“持有”評級

　　大和發(fā)布報告稱，長城汽車（02333）9月份汽車銷售增長加快，但預(yù)期公司未來三年毛利率復(fù)蘇可能較慢，予其H股“持有”評級。

　　該行表示，長汽9月份銷售同比增長15%至大約10萬輛，較7月及8月分增長11%及9.5%有所加快。但該行認為，受未來產(chǎn)品管線未見驚喜及產(chǎn)品推廣等因素影響，公司2019-2021年毛利率復(fù)蘇速度可能較慢。