匯豐：維持安踏體育（02020）“買入”評級 上調(diào)目標(biāo)價至80港元 　　匯豐發(fā)布報告稱，安踏體育（02020）增長勢頭持續(xù)，其披露第三季營運(yùn)數(shù)據(jù)，整體而言，核心安踏品牌零售銷售維持于10%至20%的中段增長，F(xiàn)ILA品牌增長則由一年前的90%放慢至介于50%至55%，但增幅仍可觀。該行預(yù)計(jì)FILA表現(xiàn)強(qiáng)勁歸功于公司成功推出新系列，如FILA、FUSION，以擴(kuò)大客戶群及維持快速增長。

　　該行表示，即使FILA急速增長，其今年上半年所出現(xiàn)的經(jīng)營利潤低于核心安踏品牌。隨著放慢擴(kuò)張新店步伐，該行預(yù)計(jì)利潤表現(xiàn)將有所改善。

　　該行表示，上調(diào)安踏目標(biāo)價，由70港元升至80港元，維持“買入”評級。

　　中金：維持中糧肉食（01610）“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價3.6港元

　　中金發(fā)布報告稱，中糧肉食（01610） 所處行業(yè)處于景氣向上階段，公司業(yè)績逐步釋放：對于養(yǎng)殖業(yè)務(wù)， 基于當(dāng)前行業(yè)供需格局，該行認(rèn)為養(yǎng)殖行業(yè)處于景氣向上階段，且如后市疫情可控，公司養(yǎng)殖成本將有下降空間，板塊盈利將逐步得以釋放。對于屠宰及生鮮肉銷售業(yè)務(wù)，該行考慮公司本年通過減少鮮肉銷售及進(jìn)口等措施，其凍肉庫存有所增加， 如后市較高時銷售，也將對該板塊盈利表現(xiàn)起到支持作用。

　　該行表示，維持目標(biāo)價3.6港元，維持“跑贏行業(yè)”評級。

　　美銀美林：維持昆侖能源（00135）“買入”評級 目標(biāo)價為11.1港元

　　美銀美林發(fā)布報告稱，昆侖能源（00135）收購【金鴻控股(000669)、股吧】(000669,股吧)旗下17家公司之股權(quán)，代價約為16億元人民幣，相當(dāng)于其2018年市盈率11.5倍及市凈率1.5倍，遠(yuǎn)低于該行估計(jì)之25至35億元人民幣。

　　該行認(rèn)為，以金鴻在2018至2019年出售資產(chǎn)予新奧能源（02688）；昆侖于2015年收購昆侖燃?xì)夤蓹?quán)；以及在香港和內(nèi)地上市的中國燃?xì)夥咒N商的平均市凈率3.4倍及22倍市盈率等方面來比較，昆侖是次收購金鴻該等公司之估值合理。

　　該行認(rèn)為，昆侖可能是行業(yè)整合的關(guān)鍵者，因?yàn)槠鋺?zhàn)略定位是中國最大的天然氣供應(yīng)商中石油（00857） 之唯一下游天然氣平臺。該行維持昆侖“買入”評級，因其估值吸引及高于同業(yè)之燃?xì)怃N量升幅，目標(biāo)價為11.1港元。

　　興業(yè)證券：維持寶龍地產(chǎn)（01238）“買入”評級 目標(biāo)價6.3港元

　　興業(yè)證券(601377,股吧)發(fā)布報告稱，今年仍是寶龍地產(chǎn)（01238）的高速增長年，在保證物業(yè)銷售規(guī)模的同時，投資物業(yè)的發(fā)展也進(jìn)入快車道，公司在商業(yè)領(lǐng)域的持續(xù)投入和深耕得到市場認(rèn)可，目前公司是行業(yè)內(nèi)稀缺的商業(yè)地產(chǎn)標(biāo)的。此次配售對公司業(yè)績攤薄有限，有利于改善公司的財務(wù)指標(biāo)以及流動性。

　　另外，按照當(dāng)前公司的銷售進(jìn)度，全年有望超額完成銷售目標(biāo)。公司今年貨值充足，銷售增速遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。截至2019年中期，公司的總土地儲備為2437萬平米，可供公司未來4至5年發(fā)展，盈利空間有保證。

　　該行表示，維持寶龍地產(chǎn)“買入”評級，目標(biāo)價6.3港元。

　　招商證券國際：維持三一國際（00631）“買入”評級 目標(biāo)價5.41港元

　　招商證券(600999,股吧)國際發(fā)布報告稱，持續(xù)看好中國煤炭開采設(shè)備需求的持續(xù)增長，預(yù)計(jì)三一國際（00631）于2019至2021年掘進(jìn)機(jī)和綜采設(shè)備的收入同比增長率將達(dá)到52%、29%、23%。該行還預(yù)計(jì)公司礦山及物流設(shè)備收入增速均超行業(yè)平均水平，主要是由于公司在綜采設(shè)備、礦車和大港機(jī)等公司歷史市場占有率低的領(lǐng)域成功拓展新產(chǎn)品線，帶來了超額增長。

　　同時，政府著力推進(jìn)煤炭開采行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，未來煤炭機(jī)械化開采能力將是決定煤企是否能繼續(xù)生產(chǎn)的重要指標(biāo)，煤機(jī)需求受煤價影響將減弱。該行預(yù)計(jì)即使煤價出現(xiàn)小幅波動，煤企盈利水平仍然維持高位，且煤礦機(jī)械化是煤炭產(chǎn)業(yè)升級的重要一環(huán)，煤機(jī)需求持續(xù)旺盛。

　　該行表示，維持三一國際“買入”評級，目標(biāo)價5.41港元。

　　招商證券國際：維持【中聯(lián)重科(000157)、股吧】(000157,股吧)（01157）目標(biāo)價8.16港元 維持“買入”評級

　　招商證券國際發(fā)布報告稱，中聯(lián)重科（01157）公司業(yè)績預(yù)報披露 2019 年前三季度凈利潤預(yù)計(jì)為34.26 億-35.26億元人民幣，同比增長163%-171%；三季度凈利潤為8.5 億-9.5億人民幣，同比增長94%-117%，環(huán)比下滑 40%-46%。三季度凈利潤下滑主要是季節(jié)因素影響，符合預(yù)期。

　　該行認(rèn)為，隨著工程機(jī)械設(shè)備技術(shù)含量的提升和競爭的加劇，工程機(jī)械各子板塊的市場占有率將持續(xù)向龍頭集中，工程機(jī)械龍頭企業(yè)三季度均有望保持超過80%的凈利潤增速。就產(chǎn)品結(jié)構(gòu)而言，中聯(lián)重科混凝土設(shè)備 、 工程起重機(jī)和建筑起重機(jī)在2019年的收入占比預(yù)計(jì) 為34%/27%/23%。三者2019年和2020年行業(yè)銷售增速預(yù)計(jì)均高于挖掘機(jī)，中聯(lián)重科2020年的預(yù)計(jì)收入增速有望快于其他龍頭業(yè)。該行表示，維持目標(biāo)價8.16港元，維持公司“買入”評級。

　　瑞銀：首予中外運(yùn)（00598）“買入”評級 目標(biāo)價3.2港元

　　瑞銀發(fā)布報告稱，首予中外運(yùn)（00598）“買入”評級，目標(biāo)價為3.2港元。

　　該行相信，其估值折讓已經(jīng)反映了宏觀不利因素及近期令人失望的表現(xiàn)，但不能忽視該公司對招商局物流及中外運(yùn)跨境電商物流進(jìn)一步整合而帶來的潛在利潤復(fù)蘇，認(rèn)為市場會對該股進(jìn)行重新評估。

　　該行估計(jì)中外運(yùn)2019至2021年之每股盈利年復(fù)合增長率為7%，較市場保守，但認(rèn)為該公司上行潛力大，主因其資產(chǎn)組合的價值被低估，H股現(xiàn)價較A股折讓50%且股息收益率達(dá)4%至5%。

　　里昂：升中廣核電力（01816）評級至“買入” 維持目標(biāo)價2.4港元

　　里昂發(fā)布報告稱，中廣核電力（01816）第三季發(fā)電量同比增12%，已占該行全年預(yù)計(jì)的74%?，F(xiàn)在出現(xiàn)了新的模式，即是公司擁有更好的停電計(jì)劃及更有經(jīng)驗(yàn)的電力銷售，因此利用率波動變得愈來愈少。

　　在定價方面，中廣核表示其以市場為主導(dǎo)的銷量正獲得更高的均價，同時燃煤上網(wǎng)電價新政策暫時對核電上網(wǎng)電價暫無影響。也無跡象顯示經(jīng)濟(jì)增長放緩會不利中廣核電力的整體利用率。

　　該行認(rèn)為，中廣核電力股息政策吸引，預(yù)料2019年至2021年度股息率達(dá)3.8%、4%及4.2%，故將評級由“跑贏大市”升至“買入”，維持目標(biāo)價2.4港元。

　　高盛：首予【海信家電(000921)、股吧】(000921,股吧)（00921）“買入”評級 目標(biāo)價13港元

　　高盛發(fā)布報告稱，海信家電（00921）H股估值吸引，相當(dāng)于未來12個月預(yù)測市盈率6.5倍，首予“買入”評級，目標(biāo)價13港元。該行稱，雖然在高安裝基數(shù)下，傳統(tǒng)分體式空調(diào)市場增長速度正在放緩，但仍看到可變制冷劑流量（VRF）市場滲透率正在上升，仍有發(fā)展機(jī)會。

　　該行表示，以市場占有率計(jì)算，通過旗下合營海信日立，海信家電作為內(nèi)地第二大VRF電器商，其將可受惠該市場的潛在增長，因其超過40%盈利是來自VRF，屬內(nèi)地同業(yè)中最高。

　　中金：維持太平洋航運(yùn)（02343）“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價2.08港元

　　中金發(fā)布報告稱，太平洋(601099,股吧)航運(yùn)（02343）2019年三季度業(yè)績較上半年有所恢復(fù)，公司小靈便型干散貨船日均等價期租租金跑贏市場19%，但超靈便型干散貨船日均等價期租租金低于市場3%，公司管理層認(rèn)為這是因?yàn)橛喠⒇涍\(yùn)租約與完成航程存在時間差。因此，9月份運(yùn)費(fèi)上漲有利于四季度盈利。

　　考慮到新船訂單有限和船舶老化導(dǎo)致潛在拆船量增加，因此盡管小宗散貨需求有潛在的不確定性，該行仍看好小宗散貨供應(yīng)情況。管理層預(yù)計(jì)，沒有安裝凈化器計(jì)劃的船舶，一般低速航行可以提升高成本低硫燃料的經(jīng)濟(jì)性，也有助于平衡供需狀況。

　　該行維持其“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價2.08港元。