大市評述

　　周三傳出消息稱，英國脫歐協(xié)議已經(jīng)達成，提振了全球市場風(fēng)險偏好，盤中歐洲市場大幅拉升，美股也高開高走，但近期美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)并不理想，打壓了美股多頭，尾盤歐洲市場大幅回落。美股經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳提升了十月份降息概率，據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲10月降息25個基點至1.50%-1.75%的概率為85.0%，即十月份再次降息25個基點是大概率事件。目前脫歐事件影響越來越小，但本月下旬議息會議值得關(guān)注，若能夠如期降息，恒指有望打開上方空間，近日香港地產(chǎn)基建股表現(xiàn)較好，投資者可以關(guān)注。

　　個股點評：【海螺水泥(600585)、股吧】(600585,股吧)00914.HK

　　公司業(yè)務(wù)布局合理，下半年業(yè)績?nèi)杂谐砷L空間

　　1、公司上半年營收716.43億元，同增56.63％；歸母凈利潤152.30億元，同增17.91％；EPS為2.88元。公司財務(wù)報表表現(xiàn)再超預(yù)期，體現(xiàn)出一定弱周期屬性，上半年公司負債率繼續(xù)下降，現(xiàn)金比率與去年持平，經(jīng)營現(xiàn)金流小幅提升，在2018年報表高基數(shù)條件下，今年報表表現(xiàn)幾近完美。

　　2、2019H1公司實現(xiàn)水泥熟料銷量2.02億噸，同增41.55％；自產(chǎn)品銷量1.46億噸，同增6.00％。下半年早周期地產(chǎn)鏈需求確定性仍舊最強，而上半年相對羸弱的基建有望隨著專項債新規(guī)的逐步落實而增強。

　　3、公司產(chǎn)能布局合理，基本全國均有布局，有效規(guī)避局部地區(qū)景氣度下滑導(dǎo)致業(yè)績波動，有一定抗周期性。預(yù)計下半年地產(chǎn)投資增速有所下滑，而基建在寬松政策預(yù)期與專項債擴容下有望回暖，水泥需求平穩(wěn)，公司業(yè)績依然有釋放空間。

　　公司簡訊：

　　◆ 美圖公司(01357.HK)公布，2019年10月17日，公司按每股1.72港元-1.75港元，耗資347萬港元回購200萬股。

　　◆ 味千(中國)(00538.HK)公告，截至2019年9月30日止3個月，集團同店銷售同比增長6.9%，集團快速休閑餐廳業(yè)務(wù)銷售同比增長9.9%。

　　◆ 九興控股(01836.HK)發(fā)布公告，集團截至2019年9月30日止三個月及九個月未經(jīng)審核綜合收入分別約為4.493億美元(2018年同期：4.713億美元)與11.999億美元(2018年同期：12.094億美元)，較去年同期各自下降4.7%及0.8%。

　　◆ 【洛陽玻璃(600876)、股吧】(600876,股吧)(01108.HK)公布，2019年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣13.23億元(單位下同)，同比增長31.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4640.01萬元，同比增長1797.47%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤536.71萬元，去年同期則為凈虧損2508.88萬元?；久抗墒找?.0829元。

　　◆ 10月14日，朱雀基金增持【贛鋒鋰業(yè)(002460)、股吧】(002460,股吧)(01772.HK)121.64萬股，每股作價14.33港元，總金額約為1743.10萬港元。增持后最新持股數(shù)目為1459.14萬股，最新持股比例為7.29%。

　　重要資訊：

　　◆ 國資委：前三季度央企累計實現(xiàn)營業(yè)收入22.1萬億元，同比增5.3%；累計實現(xiàn)凈利潤10567億元，同比增長7.4%；完成固定資產(chǎn)投資1.6萬億元，同比增長6.8%；9月末中央企業(yè)平均資產(chǎn)負債率為65.7%，較上月末下降0.1個百分點；“僵尸”和特困企業(yè)處置率已經(jīng)超過95%，接近完成。

　　◆ 香港恒生指數(shù)10月17日收盤漲0.69%報26848.49點，沖擊27000點未果，國企指數(shù)漲0.53%，紅籌指數(shù)漲0.93%。全日大市成交721.62億港元，前一交易日為823.36億港元。中金公司收跌近5%，擬配售1.76億股新H股。

　　◆ 歐盟和英國達成“脫歐”協(xié)議草案。英國首相發(fā)言人表示，政府計劃周六對新的脫歐協(xié)議進行表決，協(xié)議得到內(nèi)閣的支持。北愛爾蘭民主統(tǒng)一黨則表示，不會投票通過英國與歐盟達成的脫歐協(xié)議。英國最大反對黨工黨領(lǐng)袖科爾賓強調(diào)，對這份脫歐協(xié)議并不滿意。

　　◆ 10月17日，北向資金凈流入17.39億元，為連續(xù)6日凈流入。中國平安連續(xù)5日獲凈買入，昨日凈買入額為5.04億元；近期漲勢較好的【分眾傳媒(002027)、股吧】(002027,股吧)亦獲凈買入1.65億元。貴州茅臺(600519,股吧)遭凈賣出4.56億元。

　　◆ 上交所明確滬倫通業(yè)務(wù)中境外證券經(jīng)營機構(gòu)在境內(nèi)市場資產(chǎn)余額上限計算范圍：境外證券經(jīng)營機構(gòu)因接受客戶委托開展滬倫通全球存托憑證跨境兌回業(yè)務(wù)而在境內(nèi)市場持有的基礎(chǔ)股票及對應(yīng)現(xiàn)金，不納入境內(nèi)資產(chǎn)余額上限計算范圍。

　　作者：艾德證券期貨研究部