27日，郵儲銀行發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)發(fā)行人募集資金總額為284.47億元，扣除發(fā)行費(fèi)用約4.46億元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為280億元。

　　公告稱，本次發(fā)行的發(fā)行規(guī)模為51.72億股，約占發(fā)行后總股本的比例為6.00%(超額配售選擇權(quán)行使前)，全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。發(fā)行人授予聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行數(shù)量15%的超額配售選擇權(quán)，若綠鞋全額行使，則發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至59.48億股，約占發(fā)行后總股本的比例為6.84%(超額配售選擇權(quán)全額行使后)。

　　公告顯示，本次網(wǎng)下發(fā)行由聯(lián)席主承銷商負(fù)責(zé)組織實(shí)施，配售對象通過申購平臺進(jìn)行申購；網(wǎng)上發(fā)行通過上交所交易系統(tǒng)實(shí)施，投資者以發(fā)行價格5.50元/股認(rèn)購。網(wǎng)下發(fā)行申購時間：2019年11月28日(T日)9:30-15:00；網(wǎng)上發(fā)行申購時間：2019年11月28日(T日)9:30-11:30,13:00-15:00。

　　來源：郵儲銀行公告截圖

　　公告還稱，若本次發(fā)行成功，超額配售選擇權(quán)行使前，預(yù)計(jì)發(fā)行人募集資金總額為284.47億元，扣除發(fā)行費(fèi)用約4.46億元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為280億元。若超額配售選擇權(quán)全額行使，預(yù)計(jì)發(fā)行人募集資金總額為327.14億元，扣除發(fā)行費(fèi)用約5.08億元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為322.06億元。

　　此前11月6日，郵儲銀行發(fā)布公告稱，根據(jù)市場化詢價結(jié)果，該行A股IPO價格確定為5.50元/股。由于該發(fā)行價格對應(yīng)的2018年攤薄后市盈率(9.58倍PE)高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的A股銀行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率(7.10倍PE)，需要連續(xù)刊登三周風(fēng)險提示公告，網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將按規(guī)定遞延至11月28日，網(wǎng)上路演也按規(guī)定相應(yīng)遞延至11月27日。

　　根據(jù)郵儲銀行發(fā)布的A股招股意向書對全年業(yè)績預(yù)計(jì)的披露，預(yù)計(jì)2019年?duì)I業(yè)收入為2766.55億元至2792.65億元，同比增幅約為6.00%至7.00%；歸屬于公司普通股股東的凈利潤為581.80億元至592.26億元，同比增幅約為16.55%至18.64%。

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　　被棄購的浙銀首日盤中破發(fā) 郵儲隔日申購怎么看？

　　刷新近年A股棄購記錄的浙商銀行(601916.SH)，上市首日即破發(fā)，創(chuàng)下了A股新股發(fā)行制度改革以來的紀(jì)錄。這一尷尬也極大地影響了投資者參與郵儲銀行(601658.SH)打新的熱情。

　　11月26日，浙商銀行登陸上交所，這也是A股第5家A+ H上市股份行、第35家A股上市銀行。該行的上市，意味著時隔9年之后，A股再次迎來全國性股份制商業(yè)銀行。

　　但上市首日，浙商銀行的表現(xiàn)并不理想。早盤之初，N浙銀新股上市開盤4.95元，比發(fā)行價高1分錢，隨后股價快速跳水破發(fā)至4.88元，隨后又直線拉升至觸發(fā)臨停價5.45元。

　　截至收盤，該行僅漲0.61%，收報每股4.97元，總市值1057億元。浙商銀行也成為2014年新股發(fā)行制度改革以后首支上市即破發(fā)的新股。

　　11月26日，有中簽的投資者對時代周報記者抱怨說，好不容易打新成功，沒想到表現(xiàn)這么差，一早接近破發(fā)的時候就賣了。

　　這也極大地影響了投資者的打新熱情。11月28日，郵儲銀行將進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下申購。有多位投資者告訴時代周報記者，他們不會參與郵儲銀行的打新，而是保持觀望。

　　事實(shí)上，最近上市的銀行股表現(xiàn)并不理想。10月29日，渝農(nóng)商(601077.SH)開啟上市之旅，但上市首日就開板，創(chuàng)下了新股最少漲停的紀(jì)錄。在A股上市的第10個交易日，該行出現(xiàn)破發(fā)。

　　26日，私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光告訴時代周報記者，“這主要是受到市場風(fēng)險偏好因素影響。【渝農(nóng)商行(601077)、股吧】上市不久破發(fā)，浙商銀行中簽率高，棄購多，都反應(yīng)了市場對商業(yè)銀行新股的謹(jǐn)慎態(tài)度。”

　　銀行新股表現(xiàn)不佳

　　2016年，浙商銀行在港交所上市，成為第9家上市的全國性股份制商業(yè)銀行。今年10月，浙商銀行獲IPO批文，A股順利上市，成為第十三家“A+H”股上市銀行。該行此次發(fā)行新股數(shù)量25.5億股，發(fā)行價格為4.94元/股，共募集資金125.97億元，將全部用于補(bǔ)充資本金。

　　實(shí)際上，浙商銀行上市首日即破發(fā)，在此前已經(jīng)有了征兆。11月19日，浙商銀行公布發(fā)行結(jié)果，該行發(fā)行的255000萬股新股中網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者合計(jì)棄購1341.74萬股，棄購金額共達(dá)6628.23萬元，創(chuàng)下2016年信用申購以來最高。

　　在此之前，棄購金額最高的是工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)，棄購金額達(dá)到4590萬；其次為渝農(nóng)商行(601077.SH)，棄購金額3585萬元；【上海銀行(601229)、股吧】(601229.SH)，棄購金額3032萬元。

　　浙商銀行此前公布的中簽結(jié)果顯示，此次新股申購中簽率達(dá)0.688%，有效申購倍數(shù)為145.43，也成為2016年信用申購以來中簽率最高新股。

　　天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明分析稱，銀行股破發(fā)其實(shí)是正常現(xiàn)象，目前上市銀行絕大部分估值處于低位，打新的賺錢效應(yīng)沒有以前高了。

　　郵儲銀行將申購

　　事實(shí)上，最近新股的表現(xiàn)均不太理想。渝農(nóng)商行成為今年以來首只破發(fā)的銀行股，科創(chuàng)板上市的久日新材、【昊海生科(688366)、股吧】也雙雙破發(fā)。在很多專業(yè)人士看來，新股上市表現(xiàn)不佳，與發(fā)行價偏高有很大關(guān)系。

　　對比港股價格來看，浙商銀行H股25日收盤價為4.39港元，市盈率為6.65倍，而A股發(fā)行價為4.94元/股，發(fā)行市盈率為9.39倍，A股估值要高于港股。

　　此前，浙商銀行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購原定于10月24日進(jìn)行，但由于該行發(fā)行價格對應(yīng)的2018年攤薄后市盈率高于行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率，需在申購前三周內(nèi)連續(xù)發(fā)布投資風(fēng)險特別公告，故網(wǎng)上、網(wǎng)下申購被延遲至11月14日。

　　據(jù)數(shù)據(jù)，目前A股對H股溢價仍是常態(tài)，兩地同時掛牌上市的12家銀行中，A股股價平均是H股股價的1.33倍。

　　夏風(fēng)光對時代周報記者分析說，雖然浙商銀行也出現(xiàn)了盤中破發(fā)，但區(qū)位優(yōu)勢和競爭力要明顯好于渝農(nóng)商行，特別是從成長角度看，其2015-2018年凈利潤累計(jì)增長63%，后者僅僅增長25%。從其三季報增速來看，仍然延續(xù)了的雙位數(shù)增速，對應(yīng)的又是破凈的股價，7倍動態(tài)PE，具有一定的估值吸引力。

　　從業(yè)績表現(xiàn)和經(jīng)營指標(biāo)上來看，浙商銀行的業(yè)績并不算差。2019年前三季度，浙商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入344.03億元，同比增長25.04%；凈利潤114.08億元，同比增幅15.29%；資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至6月末該行不良貸款率1.37%，撥備覆蓋率240%。

　　資本充足率方面，截止6月末，浙商銀行資本充足率為13.32%；一級資本充足率、核心一級資本充足率為9.89%和8.52%，較上年末分別提高了0.06和0.14個百分點(diǎn)。

　　11月28日，“巨無霸”郵儲銀行也將打新。

　　招股書顯示，郵儲銀行的發(fā)行價為5.5元，募資總額高達(dá)284.47億元。其上市后的股價會呈怎樣的走勢，備受各方期待。郵儲銀行中簽率會是多少呢？