麥格理發(fā)布報(bào)告稱，首予金山軟件（03888）“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)32港元，此相當(dāng)綜合方式作估值，相當(dāng)預(yù)測今年市盈率33倍，估計(jì)旗下云業(yè)務(wù)及辦公室軟件業(yè)務(wù)今年可出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，主要受益于公司市場領(lǐng)先地位及客戶快速適應(yīng)所致，該股目前股價(jià)較每股資產(chǎn)凈值折讓高達(dá)51%。

　　該行預(yù)計(jì)，金山軟件旗下云業(yè)務(wù)可成未來主要推動(dòng)力，相關(guān)業(yè)務(wù)于2019年至2022年收入復(fù)合增長率達(dá)53%，相信可受惠于視頻及游戲云、內(nèi)地政府及企業(yè)需求所支持。該行估計(jì)，金山軟件旗下辦公室軟件業(yè)務(wù)于2019年至2022年收入復(fù)合增長率達(dá)45%。

　　該行表示，金山軟件未來將迎來三個(gè)催化劑，首先是3月份將公布業(yè)績、第二是受政策所支持，第三季是預(yù)計(jì)公司旗下金山云于今年第二季潛在分拆上市，有助提升金山軟件的每股資產(chǎn)凈值預(yù)測。該行預(yù)計(jì)，金山軟件于2020年及2021年每股盈利預(yù)測各為0.56及0.85元人民幣。