3月20日晚間，招商銀行2019年年報(bào)登場(chǎng)。過(guò)去一年，招行資產(chǎn)規(guī)模增至7.42萬(wàn)億元，全年增幅不過(guò)10%。

　　“我們以更克制的資產(chǎn)擴(kuò)張速度實(shí)現(xiàn)了更好的發(fā)展效益，越過(guò)規(guī)模制勝和結(jié)構(gòu)制勝階段，矢志探索數(shù)字化時(shí)代的經(jīng)營(yíng)模式?！敝罗o中，行長(zhǎng)田惠宇如此總結(jié)這一年。

　　這份被他稱(chēng)為“不錯(cuò)的答卷”，可以在一組數(shù)據(jù)中得到呈現(xiàn)：

　　1、凈利潤(rùn)增速創(chuàng)7年新高：全年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)928.7億元，同比增長(zhǎng)15.3%；

　　2、不良貸款連續(xù)三年“雙降”：三年內(nèi)，不良貸款余額壓降14.5%，不良貸款率從1.87%降至1.16%，撥備覆蓋率從180%不斷上升至427%；

　　3、ROAE、ROAA連續(xù)三年提升：2019年歸屬于普通股股東的平均凈資產(chǎn)收益率(ROAE)為16.84%，領(lǐng)先同業(yè)；

　　4、北向資金大舉增持3.3億股招行A股：至2019年末，北向資金合計(jì)持有招行4.03%股份，較年初上升1.32個(gè)百分點(diǎn)，全行市值創(chuàng)歷史新高。

　　而在田惠宇看來(lái)，更加重要的是，該行打開(kāi)了未來(lái)發(fā)展的空間：

　　“招商銀行”“掌上生活”兩大 App 月活躍用戶突破 1 億，零售金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型追星逐辰，公司金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型向“南”而行；云計(jì)算能力行業(yè)領(lǐng)先，開(kāi)放的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施云臺(tái)初壘…

　　較好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)下，招行也將年度分紅率一舉提升至33%：每股現(xiàn)金分紅1.2元(含稅)，同比增長(zhǎng)28%，全年分紅將超過(guò)300億元。

　　全年信息科技投入大增44%

　　“隨著‘輕型銀行’轉(zhuǎn)型深入，我們認(rèn)識(shí)到，科技是唯一可能顛覆商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的力量。因此，我們旗幟鮮明地提出打造金融科技銀行，把探索數(shù)字化經(jīng)營(yíng)模式作為轉(zhuǎn)型下半場(chǎng)的主攻方向?！碧锘萦钤谥罗o稱(chēng)。

　　基于金融科技銀行的定位，招行持續(xù)加大投入。2019年，該行信息科技投入達(dá)93.6億元，同比增長(zhǎng)44%，占全行營(yíng)業(yè)收入的3.72%，同比提高近1個(gè)百分點(diǎn)。

　　截至去年末，招行全行累計(jì)申報(bào)金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目2260個(gè)，累計(jì)立項(xiàng)1611個(gè)，其中957個(gè)已投產(chǎn)上線，覆蓋零售、批發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)、科技及組織文化轉(zhuǎn)型的各個(gè)領(lǐng)域。

　　而就在3月18日，招行還公告稱(chēng)，自2020年起，將金融科技創(chuàng)新基金預(yù)算比例從全行上年度營(yíng)收的1%提升至1.5%。以此計(jì)算，該行今年金融科技創(chuàng)新基金預(yù)算超過(guò)40億元。

　　　　2019年，招行以月活躍用戶(MAU)為北極星指標(biāo)，聚焦大批量低成本獲客能力和數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力建設(shè)，構(gòu)建零售業(yè)務(wù)發(fā)展新動(dòng)能，推動(dòng)MAU持續(xù)增長(zhǎng)。

　　零售數(shù)字化獲客方面，該行以招商銀行App和掌上生活A(yù)pp為平臺(tái)，探索和構(gòu)建數(shù)字化獲客模型，通過(guò)聯(lián)名營(yíng)銷(xiāo)、場(chǎng)景營(yíng)銷(xiāo)、自媒體粉絲營(yíng)銷(xiāo)等社交營(yíng)銷(xiāo)等方式，打造新的獲客增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　截至去年末，招商銀行App累計(jì)用戶數(shù)達(dá)1.14億戶，借記卡數(shù)字化獲客占比25%；掌上生活A(yù)pp累計(jì)用戶數(shù)達(dá)9126.4萬(wàn)戶，信用卡數(shù)字化獲客占比達(dá)64.3%。

　　兩大App也已成為招行客戶經(jīng)營(yíng)的主要平臺(tái)。截至去年末，兩大App的MAU達(dá)1.02億戶，較年初增長(zhǎng)25.6%。

　　批發(fā)業(yè)務(wù)方面，招行也強(qiáng)化數(shù)字化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)建設(shè)，依托招商銀行企業(yè)App，構(gòu)建開(kāi)放式全場(chǎng)景企業(yè)移動(dòng)服務(wù)平臺(tái)。

　　截至去年末，招商銀行企業(yè)App客戶數(shù)超100萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)87.5%，月活躍客戶數(shù)42.7萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)136.7%。

　　“面對(duì)數(shù)字化世界，招行在碰撞中成長(zhǎng)，其中最大的成長(zhǎng)就是整個(gè)組織逐步找到了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的感覺(jué)，就像招行十年如一日做零售業(yè)務(wù)對(duì)服務(wù)的感覺(jué)相同，數(shù)字化轉(zhuǎn)型正在深入招行體系化能力的骨髓?！碧锘萦钤谥罗o中表示。

　　零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比56.7%

　　作為招行的傳統(tǒng)特色，該行零售金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。

　　2019年，該行零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)664億元，同比增長(zhǎng)14%，對(duì)全行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)達(dá)到56.7%，同比提升約2個(gè)百分點(diǎn)。零售金融業(yè)務(wù)成本收入比則連續(xù)兩年下降至33.74%。

　　　　截至2019年末，招行零售客戶數(shù)達(dá)1.44億戶，較年初增長(zhǎng)14.8%；管理零售客戶總資產(chǎn)余額(AUM)約7.5億元，增長(zhǎng)10.2%。

　　其中，金葵花及以上客戶近265萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)12.1%；金葵花及以上客戶對(duì)全行零售AUM的貢獻(xiàn)也超過(guò)81%。

　　這也奠定了招行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。2019年，該行實(shí)現(xiàn)零售財(cái)富管理中收194.5億元。

　　年報(bào)中，招行還首次以“非貨幣公募基金銷(xiāo)售額”指標(biāo)披露基金代銷(xiāo)情況：全年該行實(shí)現(xiàn)代理非貨幣公募基金銷(xiāo)售額約2200億元，同比增長(zhǎng)33.9%。

　　私人銀行業(yè)務(wù)方面，去年末招行私行客戶數(shù)接近8.2萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)12%，管理的私行客戶總資產(chǎn)2.23萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)9.4%，兩項(xiàng)增速均較2018年回升。

　　信用卡業(yè)務(wù)方面，招行信用卡流通卡數(shù)較年初增長(zhǎng)13%至9530萬(wàn)張，信用卡貸款余額也接近6710億元，較年初增長(zhǎng)16.6%。全年該行實(shí)現(xiàn)信用卡利息收入540億元、非利息收入260億元，分別同比增長(zhǎng)17.4%和25.4%。

　　不過(guò)，在前期現(xiàn)金貸行業(yè)快速發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露的大背景下，招行信用卡不良有所抬升：至2019年末，該行信用卡不良率1.35%，較年初上升0.24個(gè)百分點(diǎn)。

　　招行對(duì)此表示，信用卡整體風(fēng)險(xiǎn)可控，長(zhǎng)期來(lái)看，信用卡貸款資產(chǎn)質(zhì)量將保持穩(wěn)定。

　　2019年，招行零售貸款總額、零售存款總額分別較年初增長(zhǎng)17.6%、15.6%，零售貸款占比和存款占比也分別提升至52.6%、37.5%。其中，零售貸款客戶數(shù)大增35.6%至642.2萬(wàn)戶，客群增長(zhǎng)以線上輕型獲客為主。

　　過(guò)去一年，招行存、貸款增速分別為近五年最高、近三年最高。展望2020年，招行表示，根據(jù)當(dāng)前環(huán)境，該行將保持存貸款平穩(wěn)增長(zhǎng)，整體增速預(yù)計(jì)保持在10%左右。

　　招行如何展望2020年？

　　與往年一致，招行繼續(xù)在年報(bào)中對(duì)下一年的宏觀環(huán)境、行業(yè)發(fā)展等變化予以展望，表達(dá)自身觀點(diǎn)。券商中國(guó)記者梳理如下，以饗讀者：

　　1、談GDP:2020年，在內(nèi)外矛盾疊加的雙重影響下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)依舊面臨增長(zhǎng)壓力。我國(guó)GDP或在一季度遭受顯著沖擊，其后將恢復(fù)性反彈，主要壓力來(lái)自于新冠肺炎疫情和貿(mào)易摩擦；

　　2、談投資：新冠肺炎疫情沖擊使得房地產(chǎn)投資顯著承壓，部分地區(qū)房地產(chǎn)調(diào)控政策或邊際放松；疫情沖擊疊加企業(yè)盈利增長(zhǎng)放緩、資本開(kāi)支意愿疲弱，制造業(yè)投資增速或延續(xù)低迷；基建投資將成為“穩(wěn)增長(zhǎng)”的主要抓手，增速大概率將進(jìn)一步上行；

　　3、談消費(fèi)：疫情將對(duì)一季度消費(fèi)形成較大沖擊，居民收入增速下滑亦不利于消費(fèi)增長(zhǎng)，政府或更快推出力度更大的消費(fèi)支持政策；

　　4、談匯率：在中美利差偏高、全球貨幣政策“寬松潮”及中國(guó)加大金融開(kāi)放的背景下，跨境資金會(huì)加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的配置，將支撐人

　　民幣匯率中樞圍繞7.0附近反復(fù)波動(dòng)；

　　5、談財(cái)政政策：受制于我國(guó)地方政府償債高峰來(lái)臨和財(cái)政收入增長(zhǎng)乏力，減稅降費(fèi)空間將有所下降。受疫情沖擊影響，政府或?qū)⑼ㄟ^(guò)進(jìn)一步上調(diào)目標(biāo)赤字率、擴(kuò)大新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模的方式來(lái)提高財(cái)政政策的積極程度；

　　6、談貨幣政策：在全球協(xié)同的“寬松潮”下打開(kāi)空間，受疫情影響或邊際寬松，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，同時(shí)注重解決結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。數(shù)量調(diào)控方面，央行有望進(jìn)一步降準(zhǔn)；價(jià)格調(diào)控方面，各期限政策利率或全面調(diào)降，進(jìn)一步通過(guò)下調(diào)中期借貸便利利率以引導(dǎo)LPR下行，并可能通過(guò)調(diào)整存款基準(zhǔn)利率引導(dǎo)存款利率下行；

　　7、談信貸：預(yù)計(jì)繼續(xù)保持較快速度。利率并軌改革進(jìn)一步推進(jìn)，存量貸款利率切換到LPR基準(zhǔn)將推動(dòng)銀行的資產(chǎn)收益率下行，凈息差將進(jìn)一步收窄；

　　8、談銀行業(yè)：預(yù)計(jì)銀行的不良資產(chǎn)會(huì)加速出清，大力進(jìn)行資本補(bǔ)充，部分中小銀行可能會(huì)出現(xiàn)重組、并購(gòu)的情況。

　　（文章來(lái)源：券商中國(guó)）