這是2020開(kāi)年醫(yī)藥界最受矚目的IPO事件。

　　投資界消息，3月23日，生物醫(yī)藥公司諾誠(chéng)健華-B(09969)正式在港交所掛牌上市。每股發(fā)行價(jià)8.18-8.95港元，首日開(kāi)盤(pán)價(jià)9.4港元，開(kāi)盤(pán)即漲超8%，按此市值超120億港元。

　　值得一提的是，諾誠(chéng)健華成為了首家在港股市場(chǎng)采用“云敲鑼”上市的公司。

　　由中國(guó)科學(xué)院院士、西湖大學(xué)校長(zhǎng)施一公與國(guó)家級(jí)人才項(xiàng)目專(zhuān)家崔霽松博士聯(lián)合創(chuàng)立，諾誠(chéng)健華甫一出世就備受關(guān)注。成立不到5年，這家創(chuàng)新醫(yī)藥企業(yè)吸引了正心谷創(chuàng)新資本、GIC、維梧資本、上海建信資本等一眾VC/PE機(jī)構(gòu)的投資，旗下已有一款重磅新藥即將商業(yè)化，有望與全球三大知名藥企角逐百億美金市場(chǎng)。

　　伴隨諾誠(chéng)健華IPO，施一公這位炙手可熱的華人科學(xué)巨擘，首次站上了敲鐘舞臺(tái)。

　　歸國(guó)創(chuàng)業(yè)4年，醫(yī)藥伉儷締造一個(gè)IPO

　　明星科學(xué)家有了“新身份”

　　在華人科學(xué)家回國(guó)創(chuàng)業(yè)的浪潮中，施一公是標(biāo)桿性的存在。

　　施一公1967年出生在河南鄭州一個(gè)書(shū)香之家，1989年本科畢業(yè)于清華大學(xué)，1990年赴美深造，在全美一流的約翰·霍普金斯大學(xué)醫(yī)學(xué)院攻讀生物物理學(xué)及化學(xué)博士學(xué)位。1997年，因出色的科研能力，他還未完成博士后研究課題就被普林斯頓大學(xué)分子生物學(xué)系聘為助理教授。

　　短短9年，施一公獲得普林斯頓大學(xué)最高級(jí)別的教授職位，并很快成為美國(guó)生物界響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?，他的學(xué)術(shù)生涯更像是坐了火箭一樣迅速攀上高峰。

　　在美國(guó)求學(xué)期間，施一公邂逅了摯愛(ài)——和他師出同門(mén)的學(xué)妹趙仁濱。趙仁濱也是一位學(xué)霸，1986年以哈爾濱高考理科狀元的身份考上清華大學(xué)生物系，隨后也到美國(guó)攻讀博士學(xué)位。

　　但與施一公繼續(xù)科研不同，畢業(yè)后，趙仁濱選擇進(jìn)入產(chǎn)業(yè)發(fā)展。她2002-2008年在強(qiáng)生公司先后擔(dān)任高級(jí)科學(xué)家、研究員和首席科學(xué)家，后來(lái)又在PPD旗下保諾科技擔(dān)任藥研生物學(xué)總監(jiān)，積累了豐富的臨床研究經(jīng)驗(yàn)。

　　面對(duì)廣闊的事業(yè)前景、優(yōu)越的生活條件，2008年，施一公卻作出一個(gè)讓業(yè)界震驚的決定——放棄高達(dá)1000萬(wàn)美元的科研資助，并辭去大學(xué)終身教授的職位，全職回國(guó)。在輾轉(zhuǎn)多個(gè)名校之后，回到母校清華大學(xué)，并先后出任清華大學(xué)生命科學(xué)學(xué)院院長(zhǎng)、清華大學(xué)副校長(zhǎng)等職位。

　　2017年，施一公獲得未來(lái)科學(xué)大獎(jiǎng)生命科學(xué)獎(jiǎng)，獎(jiǎng)金高達(dá)100萬(wàn)美元，表彰他在解析真核信使RNA剪接體這一關(guān)鍵復(fù)合物的結(jié)構(gòu)，揭示活性部位及分子層面機(jī)理的重大貢獻(xiàn)。

　　結(jié)構(gòu)生物學(xué)家、清華大學(xué)教授、中國(guó)科學(xué)院院士、歐洲分子生物學(xué)學(xué)會(huì)外籍會(huì)士、美國(guó)國(guó)家科學(xué)院外籍院士。。。。。身兼數(shù)職的施一公在學(xué)術(shù)方面的成就令人難以企及。如今，他加入創(chuàng)業(yè)大軍后，迎來(lái)首家公司IPO。

　　值得一提的是，諾誠(chéng)健華目前的實(shí)際控制人，是聯(lián)合創(chuàng)始人崔霽松和施一公的妻子趙仁濱。

　　崔霽松同樣在制藥領(lǐng)域深耕多年。在霍華德休斯醫(yī)學(xué)研究所完成博士后研究之后，崔霽松加入了默沙東公司擔(dān)任美國(guó)心血管疾病早期開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，隨后又受PPD邀請(qǐng)，出任旗下保諾科技的CEO兼首席科學(xué)官。

　　融資近20億元，

　　施一公夫婦身價(jià)超15億

　　諾誠(chéng)健華的歷史可以追溯到2013年12月施一公和嚴(yán)知愚合作創(chuàng)立的InnoCare北京諾誠(chéng)。2017年4月，瑞年投資以5480萬(wàn)元收購(gòu)InnoCare北京諾誠(chéng)的全部股權(quán)，成為InnoCare北京諾誠(chéng)的唯一股東。諾誠(chéng)健華在2016年3月6日將瑞年投資變成其全資子公司，因此諾誠(chéng)健華間接持有InnoCare北京諾誠(chéng)的全部股權(quán)。

　　成立至今，諾誠(chéng)健華累計(jì)融資超2億美元，眾多生物醫(yī)藥領(lǐng)域知名VC/PE陪跑，IPO前估值已達(dá)62億元。

　　2018年2月，諾誠(chéng)健華獲5500萬(wàn)美元融資，由維梧資本Vivo Capital領(lǐng)投，原股東上海建信資本等跟投。2019年1月，諾誠(chéng)健華完成超1.6億美元的單筆最大融資，投資方包括正心谷創(chuàng)新資本、新加坡政府投資公司(GIC)、益普資本、維梧資本Vivo Capital、上海建信資本等。

　　2020年3月13日，上市前，諾誠(chéng)健華又引入12位基石投資者，包括維梧資本、正心谷創(chuàng)新資本、Hankang Biotech Fund、妙城集團(tuán)、Matthews Asia Funds(索羅斯旗下基金)、Rock Springs Capital MasterFund、Tiger Pacific Master Fund、Octagon Investments Master Fund、中國(guó)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、Orient Sun Rise Global、Athos Asia Event Driven Master Fund、WT Investment。

　　12家機(jī)構(gòu)合共認(rèn)購(gòu)約1.64億美元股份，按中間價(jià)計(jì)算，約占發(fā)售股份的59.66%，設(shè)6個(gè)月禁售期。

　　　　根據(jù)招股書(shū)，IPO前，馬來(lái)西亞籍人Hebert Pang Kee Chan是該公司最大股東，持有16.12%股份；崔霽松及家族持股11.45%，趙仁濱及家族持股15.34%，為第二大股東。雖然作為聯(lián)合創(chuàng)始人的施一公并不直接持有股份，而按其妻子趙仁濱持股比例計(jì)算，施一公夫婦身價(jià)超15億元。

　　諾誠(chéng)健華的三股東林利軍持股12.08%，曾創(chuàng)立匯添富基金并擔(dān)任總經(jīng)理10年之久，隨后創(chuàng)立了正心谷創(chuàng)新資本。此外，維梧資本持股8.49%，建信資本等其他投資方共計(jì)持股10.79%。

　　研發(fā)投入高昂，一款明星創(chuàng)新藥即將上市

　　角逐全球百億美金市場(chǎng)

　　眾所周知，創(chuàng)新藥的研發(fā)周期長(zhǎng)，且研發(fā)投入非常高。截止目前，諾誠(chéng)健華尚無(wú)藥品上市，三年累計(jì)虧損金額超12億元。但能贏得眾多資本支持，諾誠(chéng)健華自然有過(guò)人之處。對(duì)于新藥研發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō)，最關(guān)鍵的兩個(gè)因素就是團(tuán)隊(duì)研發(fā)實(shí)力和產(chǎn)品管線了。

　　諾誠(chéng)健華是一家處于臨床階段的生物醫(yī)藥公司，致力于發(fā)現(xiàn)、開(kāi)發(fā)和商業(yè)化用于治療癌癥及自身免疫疾病的Best in Class(同類(lèi)潛在最佳)或First in Class(首創(chuàng))藥物。

　　　　在成立不到5年時(shí)間里，諾誠(chéng)健華已有九款潛力候選藥物，產(chǎn)品管線中主要有五款在研產(chǎn)品，分別針對(duì)五個(gè)不同靶點(diǎn)開(kāi)發(fā)。其中三款產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入臨床階段，另外兩款還在臨床前階段。

　　其中主力產(chǎn)品奧布替尼(ICP-022)是一款潛在Best in Class的新型BTK抑制劑，用于治療多種B細(xì)胞惡性腫瘤及自身免疫性疾病，已于2019年底向中國(guó)藥監(jiān)局提交新藥上市申請(qǐng)。

　　招股書(shū)顯示，全球、中國(guó)的BTK抑制劑市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)中國(guó)BTK抑制劑市場(chǎng)2019-2023年按復(fù)合年增長(zhǎng)率89.2%增長(zhǎng)，2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)10億美元。

　　在全球BTK抑制劑市場(chǎng)中，奧布替尼臨床試驗(yàn)進(jìn)度上僅落后于強(qiáng)生、阿斯利康、百濟(jì)神州，全球排名第四。全球第一款BTK抑制劑伊布替尼早在2013年就在美國(guó)上市，一年內(nèi)便成為銷(xiāo)售額增長(zhǎng)最快的抗腫瘤藥物之一。2019年，強(qiáng)生在伊布替尼上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)80.85億美元的銷(xiāo)售額，較2018年再增長(zhǎng)30.3%。

　　如果奧布替尼在中國(guó)獲批上市，不僅能為中國(guó)眾多自身免疫疾病患者帶來(lái)更多可負(fù)擔(dān)的選擇，還有實(shí)力與伊布替尼競(jìng)爭(zhēng)全球近百億美元的市場(chǎng)份額。

　　此外，公司特色產(chǎn)品還有ICP-192(泛-FGFR抑制劑)，適應(yīng)癥為膽管癌和尿道上皮癌；ICP-105(FGFR4抑制劑)，適應(yīng)癥為原發(fā)性肝癌。目前全球范圍內(nèi)僅有一款FGFR抑制劑剛剛上市，因此FGFR抑制劑和FGFR4抑制劑的市場(chǎng)潛力也很大。

　　多條產(chǎn)品管線背后，研發(fā)團(tuán)隊(duì)也十分豪華。據(jù)了解，諾誠(chéng)健華研發(fā)團(tuán)隊(duì)超過(guò)150名成員，已在中國(guó)及全球獲得了八項(xiàng)專(zhuān)利授權(quán)，并提交了90項(xiàng)專(zhuān)利申請(qǐng)。

　　“諾誠(chéng)健華是一家極具創(chuàng)新力的新藥創(chuàng)制平臺(tái)公司，其擁有世界頂級(jí)科學(xué)家施一公教授和以崔霽松博士為代表的強(qiáng)大高效的創(chuàng)始與管理團(tuán)隊(duì)，豐富的產(chǎn)品線及國(guó)際水平的臨床開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)管線非常豐富，并且著力解決一系列人類(lèi)目前面臨的疾病難題。”作為諾誠(chéng)健華C、D輪融資的重要投資方和領(lǐng)投人，正心谷創(chuàng)新資本在本次IPO中作為基石投資者之一繼續(xù)支持。

　　作為諾誠(chéng)健華最早期投資人，建信資本總裁、合伙人苑全紅對(duì)投資界(ID:pedaily2012)回憶，“在2016年得知崔博士和施一公合作創(chuàng)立了諾誠(chéng)健華后，我們立即在上海約見(jiàn)了崔博士。首次見(jiàn)面之后，我們有種相見(jiàn)恨晚的感覺(jué)。我們見(jiàn)證了諾誠(chéng)健華在4年時(shí)間里，從一個(gè)小辦公室里的十幾個(gè)員工成長(zhǎng)到現(xiàn)在的規(guī)模。”

　　在苑全紅看來(lái)，用4年時(shí)間就把一個(gè)藥物推到上市，發(fā)展速度是非?？斓?。港股中創(chuàng)新藥公司不少，但是都以開(kāi)發(fā)能力見(jiàn)長(zhǎng)，大部分都是引進(jìn)國(guó)外成熟的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目在國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)。而諾誠(chéng)健華的核心項(xiàng)目都是自己從頭研發(fā)的，公司研發(fā)高管都有近二十年的新藥研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，這非常難得。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：投資界）