大摩：中糧肉食予與大市同步評級 目標(biāo)價降至2.4港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 大摩發(fā)布報告稱，盡管中糧肉食（01610）的管理層已下調(diào)2020年生豬產(chǎn)量預(yù)測，但該行預(yù)計隨著生豬價格上漲，生豬生產(chǎn)業(yè)務(wù)將出現(xiàn)較高的營業(yè)利潤率，可抵消今年加工肉類業(yè)務(wù)的較高成本。該行將2020年盈利預(yù)
大摩發(fā)布報告稱，盡管中糧肉食（01610）的管理層已下調(diào)2020年生豬產(chǎn)量預(yù)測，但該行預(yù)計隨著生豬價格上漲，生豬生產(chǎn)業(yè)務(wù)將出現(xiàn)較高的營業(yè)利潤率，可抵消今年加工肉類業(yè)務(wù)的較高成本。
該行將2020年盈利預(yù)測提高11%，預(yù)計中糧肉食將繼續(xù)擴(kuò)大生豬生產(chǎn)能力，但由于非洲豬瘟影響仍然存在，近期的產(chǎn)量仍未能確定。該行預(yù)計，由于行業(yè)今年供應(yīng)短缺，生豬價格在2020年將增長44%，在2021年供應(yīng)恢復(fù)后將下降16%。以2021年每股盈測約9倍市盈率，目標(biāo)價由2.6港元下調(diào)至2.4港元，長遠(yuǎn)來看，該行認(rèn)為公司提高成本效率、利用率和規(guī)?？商嵘麧櫩臻g，予“與大市同步”評級。
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