“我們有希望了是嗎？”在中國(guó)銀行就原油寶穿倉(cāng)事件作出第二次回應(yīng)后，一位投資者如是說(shuō)道。

　　4月24日晚，中國(guó)銀行在官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于“原油寶”產(chǎn)品情況的說(shuō)明》(以下稱(chēng)《產(chǎn)品說(shuō)明》)稱(chēng)，對(duì)客戶(hù)在疫情全球蔓延、原油市場(chǎng)劇烈波動(dòng)情況下，投資“原油寶”產(chǎn)品遭受損失深感不安。中國(guó)銀行還表示，全面審視產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管控環(huán)節(jié)和流程，在法律框架下承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任。

　　《產(chǎn)品說(shuō)明》是中國(guó)銀行第二次就原油寶穿倉(cāng)事件作出回應(yīng)。與4月22日晚發(fā)布的以名詞解釋為主、語(yǔ)調(diào)“冷冰冰”的《關(guān)于原油寶業(yè)務(wù)情況的說(shuō)明》(以下稱(chēng)《業(yè)務(wù)說(shuō)明》，即第一次回應(yīng))相比，《產(chǎn)品說(shuō)明》雖然沒(méi)有一些投資者所要求的“道歉”，不過(guò)提到了對(duì)投資者遭受損失“深感不安”，點(diǎn)到了“全面審視產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管控緩解和流程”。此前投資者就質(zhì)疑原油寶產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在重大缺陷，同時(shí)中國(guó)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管控方面也沒(méi)有盡責(zé)。更重要的是，《產(chǎn)品說(shuō)明》提出中國(guó)銀行會(huì)“在法律框架下承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任”，這給了投資者一些希望。

　　據(jù)中國(guó)銀行介紹，該行于2018年1月開(kāi)辦“原油寶”產(chǎn)品，為境內(nèi)個(gè)人客戶(hù)提供掛鉤境外原油期貨的交易服務(wù)。其中，美國(guó)原油品種掛鉤芝加哥商品交易所(CME)的德州輕質(zhì)原油(WTI)期貨首行合約。

　　穿倉(cāng)事件始末，46%的中行客戶(hù)逃過(guò)一劫

　　4月20日是原油寶美國(guó)原油產(chǎn)品當(dāng)期結(jié)算日，當(dāng)日22:00，原油寶美國(guó)原油5月合約按照協(xié)議停止交易，當(dāng)時(shí)，WTI原油5月期貨合約價(jià)格已下跌至11美元左右，該期貨合約的最后交易時(shí)間是4月22日2時(shí)30分。按照以往原油寶的移倉(cāng)機(jī)制，此后在0:00至8:00之間，中國(guó)銀行會(huì)對(duì)投資者購(gòu)買(mǎi)的原油寶產(chǎn)品進(jìn)行軋差結(jié)算或移倉(cāng)。據(jù)《產(chǎn)品說(shuō)明》披露的信息，4月20日，約46%中行客戶(hù)主動(dòng)平倉(cāng)離場(chǎng)， 約54%中行客戶(hù)移倉(cāng)或到期軋差處理(既有做多客戶(hù)，也有做空客戶(hù))。換言之，46%的中行客戶(hù)逃過(guò)了穿倉(cāng)事件。

　　4月21日凌晨，WTI原油期貨5月合約價(jià)格急劇下挫，下跌至史無(wú)前例的最低-40美元附近。當(dāng)日公布的結(jié)算價(jià)為-37.63美元，出現(xiàn)了芝加哥商品交易所集團(tuán)WTI原油期貨合約上市以來(lái)第一個(gè)負(fù)值結(jié)算價(jià)。

　　4月21日上午，中國(guó)發(fā)布公告稱(chēng)，正積極聯(lián)絡(luò)CME，確認(rèn)結(jié)算價(jià)格的有效性和相關(guān)結(jié)算安排。對(duì)此，已有虧損預(yù)期的投資者最為關(guān)心的是，合約最終將以何種價(jià)格結(jié)算。

　　4月22日，中國(guó)銀行發(fā)布公告表示，經(jīng)審慎確認(rèn)，美國(guó)時(shí)間2020年4月20日，WTI原油5月期貨合約CME官方結(jié)算價(jià)-37.63美元/桶為有效價(jià)格。這意味著原油寶美國(guó)原油5月合約出現(xiàn)了“穿倉(cāng)”，投資人不但本金全部虧光，而且還要倒欠銀行1-2倍的錢(qián)。一位投資者告訴澎湃新聞，她陸續(xù)投入的17萬(wàn)元本金不僅全部虧光，還欠了銀行超過(guò)28萬(wàn)元。

　　自此，原油寶穿倉(cāng)事件引發(fā)輿論狂潮，把中國(guó)銀行推上熱搜，無(wú)數(shù)怒不可遏的投資者多方求助。

　　投資者質(zhì)疑與中行兩次回應(yīng)

　　原油寶產(chǎn)品并無(wú)杠桿，卻發(fā)生了穿倉(cāng)事件，這一點(diǎn)令投資者很難接受。投資者對(duì)原油寶的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與中國(guó)銀行的操作行為連甩多條質(zhì)疑。其中包括交割日與移倉(cāng)日間隔過(guò)近，中國(guó)銀行并未執(zhí)行預(yù)警和斬倉(cāng)機(jī)制以及最終價(jià)格按照最低點(diǎn)結(jié)算等問(wèn)題。

　　對(duì)此，4月22日晚間，中國(guó)銀行發(fā)布了《業(yè)務(wù)說(shuō)明》，總共5條，其中，前三條分別是對(duì)原油寶產(chǎn)品、到期處理、合約結(jié)算價(jià)做了名詞解釋。在后面兩條說(shuō)明中，中國(guó)銀行就投資者提出的部分質(zhì)疑做出了回應(yīng)。

　　首先，對(duì)于投資者質(zhì)疑中行在4月20日22:00還未啟動(dòng)移倉(cāng)，且暫停交易對(duì)賬戶(hù)的凍結(jié)造成了他們的財(cái)產(chǎn)損失。中國(guó)銀行表示，根據(jù)協(xié)議約定并提前公告，4月20日為原油寶美國(guó)原油5月合約當(dāng)月的最后交易日，交易截止時(shí)間為北京時(shí)間22點(diǎn)。中行表示，目前主要參與者仍將根據(jù)交易所規(guī)則參考該結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算。已依據(jù)事先約定完成5月合約的到期處理。

　　其次，對(duì)于投資者質(zhì)疑的中行并未施行強(qiáng)平機(jī)制。中行表示，對(duì)于原油寶產(chǎn)品，市場(chǎng)價(jià)格不為負(fù)值時(shí)，多頭頭寸不會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。對(duì)于已確定進(jìn)入移倉(cāng)或到期軋差處理的，將按結(jié)算價(jià)為客戶(hù)完成到期處理，不再盯市、強(qiáng)平。

　　4月23日凌晨，投資者陸續(xù)收到中國(guó)銀行扣款和催繳欠款的短信。這也導(dǎo)致不少投資者將存在中國(guó)銀行卡中的存款和其他理財(cái)轉(zhuǎn)出，他們擔(dān)心被中行當(dāng)做補(bǔ)繳資金劃扣。

　　在長(zhǎng)達(dá)兩日的輿論發(fā)酵后，4月24日晚間，中國(guó)銀行終于再度就“原油寶”穿倉(cāng)事件作出回應(yīng)。

　　中國(guó)銀行在《產(chǎn)品說(shuō)明》中表示，針對(duì)“原油寶”產(chǎn)品掛鉤WTI 5月合約負(fù)結(jié)算價(jià)格事宜，中行持續(xù)與市場(chǎng)相關(guān)機(jī)構(gòu)溝通，就4月20日市場(chǎng)異常表現(xiàn)進(jìn)行交涉。中行將繼續(xù)全力以赴維護(hù)客戶(hù)利益，未來(lái)進(jìn)展情況將適時(shí)與客戶(hù)保持溝通。

　　中國(guó)銀行表示，對(duì)客戶(hù)在疫情全球蔓延、原油市場(chǎng)劇烈波動(dòng)情況下，投資“原油寶”產(chǎn)品遭受損失深感不安。該行一直在積極傾聽(tīng)大家心聲和市場(chǎng)關(guān)切，全面審視產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管控環(huán)節(jié)和流程，在法律框架下承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任，與客戶(hù)同舟共濟(jì)，盡最大努力維護(hù)客戶(hù)合法利益。

　　是誰(shuí)投資了原油寶？他們有何訴求？

　　4月23日晚-24日上午，澎湃新聞通過(guò)騰訊問(wèn)卷對(duì)原油寶投資者做了一項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷調(diào)查，最終搜集到120份回復(fù)。

　　在這120位投資者中，有學(xué)生、企業(yè)員工、公務(wù)員、事業(yè)單位工作人員、互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者、個(gè)體戶(hù)、自由職業(yè)者，甚至有不少是銀行員工乃至中國(guó)銀行員工。這些人中，14%的人并未有過(guò)任何投資史，剩下86%的投資者接觸過(guò)期貨、基金、黃金白銀、股票、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等投資領(lǐng)域，但真正接觸過(guò)期貨交易的投資者只有6人，占5%。

　　那么是什么驅(qū)動(dòng)這么多新手涌入原油寶交易呢？

　　抄底。3月以后，國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)了暴跌，中國(guó)銀行也擴(kuò)大了原油寶的推介。調(diào)查結(jié)果顯示，只有8%的投資者2019年或更早之前就已購(gòu)買(mǎi)原油寶，92%的投資者今年才開(kāi)始接觸，而且，今年3月入手原油寶的投資者占55%，32%的投資者1個(gè)月都還未捂熱；在獲知原油寶的渠道方面，66%的投資者因?yàn)橹袊?guó)銀行官方公眾號(hào)、APP、以及網(wǎng)絡(luò)宣傳廣告，15%則是受到朋友、同事等人的推薦，還有11%左右受到中行工作人員的推薦。

　　倒欠銀行的錢(qián)，會(huì)繳納嗎？

　　95%的投資者表示已經(jīng)收到銀行催繳欠款的短信。表示不會(huì)繳納欠款的投資者占97.5%，只有2.5%的投資者選擇會(huì)繳納，而且已有個(gè)別投資者補(bǔ)足欠款。但若中國(guó)銀行以影響征信的方式催繳欠款，選擇會(huì)繳納的投資者則增加到31.9%，仍有68.1%的投資者選擇拒繳。

　　投資者的訴求是什么？

　　這120人中，有10人認(rèn)虧損，但不認(rèn)欠款；12人接受按照20%的強(qiáng)平線(xiàn)退還；51人要求按照4月20日晚22:00的交易價(jià)格結(jié)算；也有42人要求退還本金、賠償全部損失；9人要求中國(guó)銀行道歉。還有人提出，希望中國(guó)銀行起訴芝交所。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：澎湃新聞）