6月1日，潮流百貨零售品牌泡泡瑪特(POP MART)向港交所提交上市申請。摩根士丹利、中信證券擔任聯(lián)席保薦人。上市所籌集的資金將用于泡泡瑪特消費者接觸渠道及海外市場擴展計劃、潛在投資收購、提升業(yè)務的數(shù)字化程度、擴大IP及一般公司用途。

　　招股書顯示，2017年至2019年期間，泡泡瑪特收入分別為1.58億元、5.15億元和16.83億元，連續(xù)兩年同比增長了225%以上，公司援引弗若斯特沙利文報告稱，按零售價值計，泡泡瑪特是國內(nèi)最大的潮流玩具品牌。

　　弗若斯特沙利文報告還指出，全球潮流玩具的零售市場規(guī)模由2015年的87億美元增長到了2019年的198億美元，復合年增長率為22.8%，并預計會進一步增長至2024年的448億美元，復合年增長率為17.7%。具體而言，中國潮流玩具零售市場的增長更為快速，由2015年的63億元增加至2019年的207億元，復合年增長率為34.6%，預期于2024年將增加至763億元，復合年增長率為29.8%。

　　于2017年、2018年及2019年，公司的銷售成本分別為8280萬元、2.16億元及5.93億元，分別占同期總收益的約 52.4%、42.1%及35.2%。銷售成本的大幅增加反映了泡泡瑪特業(yè)務的強勁增長。

　　于2017年、2018年及2019年，公司的毛利分別為7530萬元、2.98億元及10.9億元。同期的毛利率分別為47.6%、57.9%及64.8%。

　　泡泡瑪特的業(yè)務核心是IP，目前運營的IP有85個，其中包括自有IP、獨家IP及非獨家IP。公司基于IP開發(fā)各種潮流玩具產(chǎn)品，同時銷售第三方供應商提供得第三方產(chǎn)品。

　　招股書顯示，泡泡瑪特自有IPMolly所帶來得收入占總自有IP的27.1%，2019年收入4.56億元；Dimoo收入1億元，占總自有IP的5.9%。獨家IPPUCKY2019年收入3.15億元，占總獨家IP收入的18.7%；The Monsters2019年收入1.07億元，占總獨家IP收入的6.4%。

　　該公司客戶主要包括粉絲及經(jīng)銷商，其次包括批量采購的公司客戶。2017年、2018年及2019年，來自五大客戶(包括經(jīng)銷商及批量采購的公司客戶)的總收益分別占泡泡瑪特收益的約17.8%、8.2%及4.3%。

　　截至2019年12月31日，泡泡瑪特的銷售和經(jīng)銷網(wǎng)絡包括(i)主要位于中國33個一二線城市主流商圈的114家零售店；(ii)位于57個城市的825家創(chuàng)新機器人商店，這些商店幫助公司擴大消費者觸達范圍，為粉絲提供交互式的有趣購物體驗；(iii)天貓旗艦店、泡泡抽盒機小程序、葩趣線上潮流玩具社區(qū)和其他中國主流電商平臺等線上渠道；(iv)北京國際潮玩展和上海國際潮玩展；及(v)批發(fā)渠道，主要包括中國的22家經(jīng)銷商及韓國、日本、新加坡和美國等21個海外國家及地區(qū)的19家經(jīng)銷商。