野村發(fā)表研究報(bào)告表示，首予威高股份（01066）“買入”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)17.8港元。

　　該行表示，威高股份的骨科植入物增長表現(xiàn)強(qiáng)勁，加上預(yù)填充注射器的需求表現(xiàn)強(qiáng)烈，故對(duì)其長期發(fā)展有信心。該行又表示，威高在市場(chǎng)擁有優(yōu)勢(shì)，預(yù)裝一次性耗材業(yè)務(wù)會(huì)在2020-2022財(cái)年維持穩(wěn)定增長。

　　該行預(yù)計(jì)，威高收入分別在2020╱2021╱2022財(cái)年增加7╱24╱18%，達(dá)到111億╱137億╱162億元人民幣。

　　該行表示，與美國相比，內(nèi)地的手術(shù)滲透率低10倍，內(nèi)地的骨科植入物增長有望維持強(qiáng)勁，主要受病人的強(qiáng)烈需求及經(jīng)濟(jì)型國內(nèi)品牌的市場(chǎng)滲透帶動(dòng)。該行稱，受惠關(guān)節(jié)置換和脊柱外科手術(shù)，預(yù)計(jì)骨科手術(shù)量在2020-2028財(cái)年達(dá)12.4%復(fù)合年增長，而骨科耗材銷售有25%復(fù)合年增長，高于同行增長。

　　該行提到，威高的藥品包裝，特別是預(yù)裝注射器的銷售在2016-2019年復(fù)合年增長達(dá)到29%，主要受惠于產(chǎn)能及產(chǎn)品平均售價(jià)提升，預(yù)計(jì)需求仍會(huì)繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，醫(yī)療器械產(chǎn)品能在2020-2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)13.3%復(fù)合年增長。