匯豐研究目前將ASM太平洋(601099,股吧)（00522）目標(biāo)價由136港元下調(diào)至130港元，維持“買入”評級。

　　匯豐研究發(fā)表研究報告稱，下調(diào)ASM太平洋目標(biāo)價，由136港元降至130港元，匯豐表示目前由于汽車及汽車工業(yè)行業(yè)表現(xiàn)疲軟，同時公司第三季度展望低于匯豐對于該公司的市場預(yù)期，公司的銷售指導(dǎo)目標(biāo)環(huán)比下降6%，低于該行業(yè)及市場預(yù)期環(huán)比增長的10%以及5%。

　　匯豐指出目前公司汽車及工業(yè)市場占SMT解決方案業(yè)務(wù)收入的約30%至40%，業(yè)務(wù)前景疲弱，導(dǎo)致公司毛利率有下行風(fēng)險，匯豐目前將公司2020至2022年盈利預(yù)測降低9%/5%/4%，但相比于市場預(yù)期分別高出1%/11%/10%；目前基于公司5G智能手機(jī)升級周期及高級封裝領(lǐng)域的持續(xù)研發(fā)投入以及mini-LED業(yè)務(wù)等因素，預(yù)計將推動公司2019至2022年的營收年復(fù)合增長率達(dá)13%，長期來看匯豐研究對該公司的發(fā)展前景持樂觀態(tài)度。

　　目前公司宣布與智路資本成立合資公司，擴(kuò)大引線框產(chǎn)能，匯豐研究預(yù)期該交易將在年底之前才會完成，目前未將該因素考慮到其公司評級之中，因此目前匯豐維持“買入”評級。