瑞信：上調(diào)百威亞太目標(biāo)價(jià)至26港元 維持中性評(píng)級(jí)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 瑞信目前將百威亞太（01876）目標(biāo)價(jià)由22.8港元上調(diào)至26港元，維持其“中性”評(píng)級(jí)。
瑞信目前將百威亞太（01876）目標(biāo)價(jià)由22.8港元上調(diào)至26港元，維持其“中性”評(píng)級(jí)。
瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，百威亞太第二季度銷售額同比下跌10.2%，EBITDA同比跌17.2%，虧損程度較首季度以來均有所改善，同時(shí)銷售情況大致符合瑞信對(duì)該公司的市場(chǎng)預(yù)期，EBITDA表現(xiàn)超過市場(chǎng)預(yù)期。
瑞信指出，百威亞太第二季度業(yè)務(wù)恢復(fù)的主要原因是內(nèi)地啤酒市場(chǎng)需求的改善，包括5至6月的銷售增長(zhǎng)、有效成本的控制、本地生產(chǎn)的擴(kuò)大都對(duì)百威第二季度業(yè)績(jī)形成正面影響；目前百威在國內(nèi)超高端啤酒品牌市場(chǎng)維持雙位數(shù)的增長(zhǎng)趨勢(shì)。韓國方面，啤酒市場(chǎng)的需求恢復(fù)較慢，但市場(chǎng)占有率實(shí)現(xiàn)持續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)。
瑞信相信百威亞太的增長(zhǎng)動(dòng)力將會(huì)持續(xù)，目前由于百威亞太市場(chǎng)健康的庫存水平以及夜場(chǎng)渠道陸續(xù)恢復(fù)等相關(guān)正面因素的利好，瑞信相信公司下半年銷售及EBITDA將分別同比上漲5.4%及13.2%。由于公司受惠于成本控制及本地生產(chǎn)化帶來的更高利潤(rùn)率，瑞信目前上調(diào)百威亞太2020至2021年EBITDA預(yù)測(cè)5%至7%，目標(biāo)價(jià)由22.8港元上調(diào)至26港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。
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