花旗：維持騰訊控股（00700）目標價649港元與“買入”評級

　　花旗目前維持騰訊控股（00700）目標價649港元與“買入”評級。

　　花旗發(fā)表研究報告表示，騰訊第二季度智能手機游戲收入同比增長62%，高于市場普遍預期，該季度下騰訊業(yè)績表現(xiàn)依然上佳，但公司廣告業(yè)務的收入增長或較市場預期的略有減少?；ㄆ炷壳熬S持騰訊目標價649港元，評級為“買入”，重申該公司為行業(yè)首選。

　　花旗表示，公司在增強其數(shù)字內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)的同時還致力于改進廣告技術(shù)及相關(guān)服務?；ㄆ炷壳皩⒐?020年的每股盈利預測調(diào)整至同比增長1.4%，2021年為減少1.7%，而2022年則為下跌0.3%；收入預測分別調(diào)整至增長1.3%、下跌0.2%，以及增長0.1%。對于今年第三季度，花旗預計騰訊在手機游戲收入將實現(xiàn)同比增長55%，環(huán)比增長4%至376億元人民幣。

　　花旗：予以太古地產(chǎn)（01972）目標價27.8港元，維持“買入”評級

　　花旗目前予以太古地產(chǎn)（01972）目標價27.8港元同時維持“買入”評級。

　　花旗發(fā)表研究報告表示，太古地產(chǎn)上半年業(yè)績符合花旗對于該公司的業(yè)績預期，公司核心盈利為37.53億元，占花旗對公司全年預測74.86億元的50.1%。至于收入則同比下跌13%，該指標主要受到物業(yè)銷售下降以及香港地區(qū)零售及酒店收入減少的負面影響。

　　花旗表示，太古地產(chǎn)中期宣派每股股息0.3元，同比上漲3%，花旗對當前公司增加派息感到意外。

　　花旗目前維持太古地產(chǎn)‘買入’評級，目標價27.8港元。

　　富瑞：中國聯(lián)通（00762）業(yè)績顯著改善，將對行業(yè)產(chǎn)生正面影響

　　富瑞發(fā)表研究報告表示，從中國鐵塔（00788）早前公布業(yè)績來看，對國內(nèi)信息通訊相關(guān)股的業(yè)績影響將產(chǎn)生利好，而中國聯(lián)通（00762）于8月12日公布業(yè)績，公司上半年的業(yè)績表現(xiàn)強勁，再次確認富瑞對該行業(yè)的正面看法，基于目前聯(lián)通一般能夠在行業(yè)中能夠取得最高增長的鐵塔租賃成本單位數(shù)，公司上半年業(yè)績顯示中國鐵塔旗下鐵塔租賃費用有放緩趨勢。富瑞認為，中資電訊商旗下工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)強勁增長，對同行業(yè)的中國電信（00728）及中國移動（00941）均有正面利好影響。

　　大摩：上調(diào)微盟集團（02013）目標價至12.6港元，維持“增持”評級

　　摩根士丹利目前將微盟集團（02013）目標價由7.4港元上調(diào)至12.6港元，評級維持“增持”。

　　大摩發(fā)表研究報告稱，預期微盟上半年業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，軟件即服務（SaaS）收入預計同比增長37%，其中新增客戶及每戶平均收入皆呈現(xiàn)上升態(tài)勢；目標式市場推廣業(yè)務收入預計增長134%，該指標主要受惠于主要社交媒體廣告合作伙伴騰訊、字節(jié)跳動快速提升市場份額的利好。

　　目前大摩繼續(xù)看好公司通過智慧零售服務進入中大型企業(yè)市場獲取市場份額的策略，預計將使公司收入快速增長并同時改善客戶生命周期價值對客戶獲取成本（LTV/CAC）的比率，若公司進展順利將有助于公司估值獲得提升，目前大摩維持該公司‘增持’評級，目標價由7.4港元升至12.6港元。

　　大和：上調(diào)永達汽車（03669）目標價至10港元，評級升至“買入”

　　大和目前將永達汽車（03669）目標價由9.5港元上調(diào)至10港元，評級由“持有”升至“買入”。

　　大和發(fā)表研究報告稱，由于在國內(nèi)市場上，寶馬今年第二季度的銷量呈現(xiàn)強勁增長態(tài)勢。而永達汽車作為寶馬在內(nèi)地最大的本土經(jīng)銷商，預計公司將受惠于寶馬銷量的強勁增長，公司盈利能力在第二季有望改善。

　　大和目前上調(diào)永達汽車評級，由‘持有’升至‘買入’，目標價由9.5港元上調(diào)至10港元。大和目前又上調(diào)公司今明兩年每股盈利預測1%至6%，以反映預期寶馬及其他高端品牌汽車的銷售增長，同時將今年奢侈汽車銷量增長預測由12%升至14%，明年增長預測由16%升至17.5%。

　　小摩：上調(diào)國泰航空（00293）目標價至6.5港元，評級升至“中性”

　　摩根大通目前將國泰航空（00293）目標價由4.8港元上調(diào)至6.5港元，評級由“減持”升至“中性”評級。

　　小摩發(fā)表研究報告稱，香港機場目前將開放通往內(nèi)地轉(zhuǎn)機客的航線，相信將有助于國泰業(yè)績在短期內(nèi)實現(xiàn)反彈增長。

　　小摩透露，公司自5月起，每月成本支出首次由2月至4月份的25-30億元下降至15億元，這將給予公司更多時間和機會去回復公司業(yè)績，評級由“減持”升至“中性”，目標價由4.8港元升至6.5港元。

　　麥格理：上調(diào)龍源電力（00916）目標價至7港元，評級維持“跑贏大市”

　　麥格理目前將龍源電力（00916）目標價由4.9港元上調(diào)至7港元，維持“跑贏大市”評級。

　　麥格理發(fā)表研究報告稱，龍源電力上半年稅后凈利潤同比增長4%，符合市場預期，且目前提升該公司全年新增裝機指引10%。另外公司發(fā)行債券以解決可再生能源基金赤字的消息可能是推動公司估值重估的催化劑。

　　目前麥格理上調(diào)其2020至2022年度盈利預測4%至7%，目標價由4.9港元調(diào)升43%至7港元，認為該公司目前股價未能反映潛在補貼及私有化等利好因素；因此維持其‘跑贏大市’評級。

　　瑞銀：上調(diào)中國建材（03323）目標價至15.4港元，評級維持“買入”

　　瑞銀目前將中國建材（03323）目標價由10.5港元上調(diào)至15.4港元，維持“買入”評級。

　　瑞銀發(fā)表研究報告稱，中國建材于8月7日公布與A股上市子公司天山水泥簽訂指示性資產(chǎn)購買協(xié)議，擬向?qū)Ψ椒植鸩糠炙喙?。分拆的目標公司占中國建材去年收入?2%。完成重組后，中國建材將繼續(xù)為天山水泥的控股股東，而天山將成為中國最大的水泥生產(chǎn)商，水泥產(chǎn)能達到每年4.33億噸。

　　瑞銀表示，雖然宣布重組后中國建材股價已上升27%，但相信公司的估值仍有上漲潛力，因其現(xiàn)價相當于一年預測市賬率0.93倍，遠低于A股以及港股的水泥同業(yè)公司。

　　瑞銀目前大幅上調(diào)中國建材目標價，由10.5元升至15.4元，評級維持‘買入’。

　　美銀美林：上調(diào)金蝶國際（00268）目標價至23.5港元，評級維持“買入”

　　美銀美林目前將金蝶國際 （00268）目標價由16.3港元上調(diào)至23.5港元，維持“買入”評級。

　　美銀美林發(fā)表研究報告稱，相信金蝶正在進行的云業(yè)務轉(zhuǎn)型正順利進行，目前公司業(yè)務指引收入占比由去年的39%，快速增加至今年上半年的占55%至62%。

　　美銀美林表示，公司云業(yè)務在今年有強勁增長趨勢，但由于企業(yè)剛剛在第二季度重啟相關(guān)項目及簽約，因此預計5月及6月的增長有所放慢，相關(guān)收入或會延至今年下半年，因此估計上半年應該是公司云業(yè)務收入增長的低位水平。

　　美銀美林目前上調(diào)金蝶股份目標價，由16.3港元升至23.5港元，評級維持‘買入’，并調(diào)升公司2022年云業(yè)務收入預測3%。

　　花旗：上調(diào)創(chuàng)科實業(yè)（00669）目標價至105港元，評級維持“買入”

　　花旗目前將創(chuàng)科實業(yè) （00669）目標價由90港元上調(diào)至105港元，維持“買入”評級。

　　花旗發(fā)表研究報告稱，創(chuàng)科實業(yè)今年上半年業(yè)績表現(xiàn)強勁，收入及盈利分別同比增長12.8%及16.3%，遠高于市場預期的增長3%至9%的預測。

　　花旗表示，公司上半年業(yè)績表現(xiàn)上佳，主要受到新推出的鋰離子電池重型產(chǎn)品及針對公共衛(wèi)生事件的超過225項個人防護用品的利好，由此令‘Milwaukee’品牌收入上升13.3%，加上居家需求使公司DIY/戶外工具業(yè)務有雙位數(shù)增長。

　　花旗目前上調(diào)創(chuàng)科目標價，由90港元升至105港元，評級維持‘買入’，并指出該股為行業(yè)首選，同時調(diào)升公司今年至2022年盈利預測介于8%至10%之間。