大和目前將澳優(yōu)（01717）目標價由20.3港元下調(diào)至18.4港元，評級維持“買入”。

　　大和發(fā)表研究報告表示，澳優(yōu)在上半年業(yè)績電話會議上提到，其山羊配方奶粉分銷商的庫存現(xiàn)在已處兩個月的正常水平，大和預測今年5月份的庫存為2.7個月，估計該業(yè)務的渠道庫存在今年第四季度會回復正常。

　　大和預期，公司的收入增長勢頭在今年下半年及明年將會重啟，主要得益于澳洲限制戶外活動等出現(xiàn)閑置措施放松，公司因而提升市場推廣活動；由于牛配方奶粉競爭對手上擴大了市場占有率；因此公司將推進山羊奶粉業(yè)務以及更多高檔的自家品牌產(chǎn)品線（SKU）。

　　大和目前維持澳優(yōu)股份“買入”評級，由于發(fā)新股收購Hyproca業(yè)務，導致少數(shù)股東股權稀釋，目標價由20.3港元降至18.4港元，今年至2022年每股盈利預測下調(diào)8%至9%。另外，大和目前預計公司山羊配方奶粉收入降低，因此下調(diào)公司今年至2022年收入及凈利潤預測3%至5%。