高盛目前將大悅城(000031,股吧)地產(chǎn)（00207）目標(biāo)價(jià)由0.7港元下調(diào)至0.63港元，予以“中性”評(píng)級(jí)。

　　高盛發(fā)表報(bào)告指出，大悅城地產(chǎn)上半年核心凈利潤(rùn)同比下降75%至1.37億元人民幣，僅占該行和市場(chǎng)原先全年預(yù)測(cè)分別23%和14%；收入和凈利潤(rùn)同樣低于預(yù)期。該公司管理層表示目前購物中心的整體運(yùn)營情況，已由6月份恢復(fù)70%，上升至目前恢復(fù)到公共衛(wèi)生事件前水平的90%，相信在下半年隨著更精準(zhǔn)市場(chǎng)推廣以及有效成本節(jié)省，租金表現(xiàn)將有所改善。

　　大悅城地產(chǎn)計(jì)劃未來三年內(nèi)通過重資產(chǎn)和輕資產(chǎn)模式，新增20至30座購物中心，并預(yù)計(jì)租金年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)15%。但該行提醒，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，在未有推出實(shí)質(zhì)性改善租金增長(zhǎng)或成本控制措施的情況下，其收益率是該行所覆蓋的公司中最低，因此予以“中性”評(píng)級(jí)。

　　高盛表示，下調(diào)2020至2022年每股盈利預(yù)測(cè)最多約9%，以反映上半年財(cái)報(bào)表現(xiàn)疲弱，目標(biāo)價(jià)由0.7港元下調(diào)至0.63港元。