大和發(fā)表研究報告，調(diào)降建行（00939） 2020-22年每股盈利預(yù)期0.1%至3.7%，以反映非利息收入下降，重申“買入”評級，目標價由7.6元降至7.4元。

　　因受惠銀行間債務(wù)和債務(wù)證券成本下降，建行第三季凈息差錄按季提升；計入貸款市場報價利率（LPR）重新計價、以及存款競爭，凈息差繼續(xù)受壓。而公司有信心凈息差可以在未來數(shù)季維持領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　大和指出，隨著投資配置增加，公司的資產(chǎn)在第三季按季進一步擴闊2個百分點至15.4%，貸款按年增長輕微放慢至12%（上半年為13%），公司計劃于明年維持比同業(yè)快的貸款增長速度。

　　該行又指，公司第三季的減值虧損按季收窄，因不良貸款比率在近期下降，預(yù)期明年需留意貸款延期計劃停止、新資產(chǎn)管理規(guī)定、海外業(yè)務(wù)受疫情的影響等，但公司相信明年的情況是穩(wěn)定且可控。此外，就有關(guān)總損失吸收能力（TLCA）要求轉(zhuǎn)變，公司的資本能力較其他同業(yè)為強，故相信壓力較小。