麥格理發(fā)布報告，升同程藝龍(00780-HK)目標價至19港元，維持跑贏大市。

　　截至2020年9月30日止三個月，同程藝龍實現(xiàn)收入約19.15億元(人民幣,下同)，同比下降7.16%。公司權(quán)益持有人應(yīng)占溢利約2.48億元，同比下降15.79%。經(jīng)調(diào)整EBITDA約4.99億元，同比下降8.8%，期內(nèi)經(jīng)調(diào)整溢利約3.72億元，同比下降11.2%。

　　集團平均月活躍用戶從2020年第2季度進一步增加至2.46億人次，同比上升5.0%，達致公司史上最高水平。

　　收入主要來自住宿預(yù)訂業(yè)務(wù)及交通票務(wù)業(yè)務(wù)，得益于中國住宿需求強勁回升的趨勢及進一步增加由交通業(yè)務(wù)至住宿業(yè)務(wù)的交叉銷售，截至2020年9月30日止3個月的住宿預(yù)訂服務(wù)收入為6.85億元，幾乎與2019年同期的6.94億元持平。交通票務(wù)產(chǎn)生的收入主要來自向交通票證、旅游保險及其他配套增值旅游產(chǎn)品及服務(wù)供應(yīng)商收取的傭金。在該等交易中主要擔任代理，不承擔存貨風(fēng)險且不對已經(jīng)取消的票證預(yù)訂承擔責(zé)任，故此按凈額基準確認大部分收入。

　　該公司股價現(xiàn)報14.42港元，漲0.28%，成交量71.72萬，成交額1037.49萬港元。