交銀國際：陌陌維持買入評級 目標(biāo)價略降至23美元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)布報告，陌陌（MOMO.US）20年3季度營收為37.67億元人民幣（下同），環(huán)比/同比下降3%/15%，比市場預(yù)期高1%。
交銀國際發(fā)布報告，陌陌（MOMO.US）20年3季度營收為37.67億元人民幣（下同），環(huán)比/同比下降3%/15%，比市場預(yù)期高1%。探探直播收入為3.97億元，環(huán)比增長107%，比該行的預(yù)期高出25%，驗證了通過a-la-carte模式的貨幣化潛力。經(jīng)調(diào)整凈利潤為6.53億元，比該行/市場預(yù)期高出18%/15%，得益于內(nèi)容成本和運營成本的節(jié)省。
報告指陌陌核心直播正在轉(zhuǎn)型，可能會在未來3至4個季度到達(dá)業(yè)績轉(zhuǎn)折點。陌陌核心增值業(yè)務(wù)在監(jiān)管收緊和宏觀逆風(fēng)下仍具韌性，預(yù)計到2021年將保持18%以上同比增長率。探探仍在快速發(fā)展，預(yù)計在2021年扭虧為盈。
該行將目標(biāo)價略下調(diào)為23美元（原24.30美元），分部綜合估值為52億美元，其中陌陌核心估值22億美元（7倍2021年市盈率）；探探為31億美元。維持買入評級。
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陌陌,市場預(yù)期
