高盛：蒙牛乳業(yè)目標(biāo)價(jià)升15%至46.3港元 重申買入評(píng)級(jí)
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作者：佚名
摘要： 高盛上調(diào)蒙牛乳業(yè)（02319）目標(biāo)價(jià)15%至46.3港元，重申“買入”評(píng)級(jí)，表示公司縱使面對(duì)牛奶成本上漲周期，2021年利潤(rùn)仍可強(qiáng)勁反彈。
高盛上調(diào)蒙牛乳業(yè)（02319）目標(biāo)價(jià)15%至46.3港元，重申“買入”評(píng)級(jí)，表示公司縱使面對(duì)牛奶成本上漲周期，2021年利潤(rùn)仍可強(qiáng)勁反彈。
高盛表示，短期而言，公司潛在利潤(rùn)上升、銷售增長(zhǎng)維持強(qiáng)勁、毛利率在原生奶價(jià)攀升時(shí)仍能上升；長(zhǎng)期則能繼續(xù)搶占市場(chǎng)占比及產(chǎn)品組合升級(jí)。而且，預(yù)測(cè)明年公司市盈率25倍計(jì)，估值合理。
該行同時(shí)上調(diào)公司2020-22年每股盈利預(yù)測(cè)1-3%。另2021年銷售預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)14%，同期經(jīng)營(yíng)溢利率擴(kuò)張幅度將重返2019年公共衛(wèi)生事件前水平，因此預(yù)期2021年利潤(rùn)同比升38%，將估值伸延至2021-22年平均估值27倍市盈率。
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