中泰證券報(bào)告稱，因公司第三季度靈活用工人數(shù)環(huán)比穩(wěn)定增加，重申人瑞人才(06919)“買入”評(píng)級(jí)。

　　報(bào)告稱，截至2020年11月30日，公司靈活用工人數(shù)3.4萬(wàn)人，同增40.5%，2020年9~11月靈活用工人數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)4.6%/3.2%/4%。2020年10月，公司擬以2000萬(wàn)元投資迅騰集團(tuán)15%股權(quán)，并訂立獨(dú)家戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　報(bào)告指出，與迅騰集團(tuán)合作，擴(kuò)充候選人資源。迅騰集團(tuán)主要與國(guó)內(nèi)職教學(xué)院合作，校企融合，協(xié)助學(xué)院開(kāi)發(fā)課程，招生，指派教師授課并設(shè)立業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)培訓(xùn)中心為學(xué)生提供培訓(xùn)機(jī)會(huì)。公司聚焦服務(wù)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，靈活用工和商務(wù)流程外包(BPO)以客戶服務(wù)代表及信息認(rèn)證崗位為主，這類崗位的員工流動(dòng)率較高，該協(xié)議有助于公司擴(kuò)充候選人資源，建立長(zhǎng)期的人才供應(yīng)鏈，降低招聘成本。

　　中泰證券預(yù)計(jì)，調(diào)整2020/21/22年凈利潤(rùn)至1.54/2.58/3.74億元，同增15%/68%/45%(其中2020年增速為對(duì)應(yīng)2019年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)1.34億元的同比增速)(調(diào)整前20~22財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為2.37/4.22/6.08億元，盈利預(yù)測(cè)調(diào)整較大主要是疫情導(dǎo)致靈活用工人數(shù)增長(zhǎng)低預(yù)期)，對(duì)應(yīng)估值21倍/12倍/8倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

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