野村：上調(diào)美團-W(03690)目標價至452港元 相信外賣配送及到店餐飲業(yè)務持續(xù)復蘇

　　野村發(fā)布研究報告，維持美團-W(03690)“買人”評級，目標價由342港元上調(diào)32.2%至452港元，相信其外賣配送及到店餐飲業(yè)務持續(xù)穩(wěn)健復蘇，上調(diào)其今年度收益預測8%。

　　報告中稱，預期美團-W(03690)去年第四季整體收益同比升31%至370億元人民幣，與市場預期一致；非通用會計準則(Non-GAAP)經(jīng)營虧損率為7.1%，同比及按季下跌12.5個百分點及11.5個百分點，主因新業(yè)務取得較高虧損所拖累，尤其是上季開始的社區(qū)雜貨業(yè)務，故Non-GAAP每股虧損預計為0.43元人民幣。

　　花旗：上調(diào)騰訊目標價19%至876港元 看好未來10年微信前景及游戲份額不斷擴大

　　花旗發(fā)布研究報告，將騰訊控股(00700)目標價由734港元上調(diào)19%至876港元?？春梦⑿攀杖氤掷m(xù)增長的前景、全球游戲市場份額不斷提高以及企業(yè)客戶業(yè)務的增長。

　　報告中稱，隨著微信進入運營第11年，其超級應用生態(tài)系統(tǒng)日趨強大，并且從搜索、交易和視頻社交等多維度獲得利潤，看好未來10年前景。

　　麥格理：重申新東方在線(1797.HK)“跑贏大市”評級 目標價33.5港元

　　麥格理發(fā)表研究報告，指出新東方在線(1797.HK)2021財年上半年的收入按年增長19.2%。由于在教師方面作出大量投資，經(jīng)營利潤率下跌33.2個百分點至22.6%。該行相信，公司在教學質(zhì)量及內(nèi)容的投資上正處于正軌，而隨著品牌的知名度提升將會令其取得成果。

　　在銷售費用方面而言，有紀律的市場競爭對公司而言是正面，因為它可以透過高質(zhì)量課程來提升其轉(zhuǎn)化率及保留率。重申公司“跑贏大市”投資評級，目標價由原來的34.4港元下調(diào)至33.5港元，因為該行下調(diào)了公司的收入增長預測，將其2021至2023財年的盈利預測分別下調(diào)至蝕11.95億、9.12億及3.32億元人民幣。

　　花旗：上調(diào)移卡(09923)目標價85.4%至89港元 評級“買入”

　　花旗發(fā)布研究報告，將移卡(09923)目標價由48港元上調(diào)85.4%至89港元，維持“買入”評級。該行相信，移卡(09923)去年下半年凈支付金額將按半年增長46%至9250億元人民幣，全年凈支付金額將同比增長4%至1.56萬億元人民幣，經(jīng)手機應用程式支付的占比也將提升。

　　該行預計，移卡去年下半年純利同比增長41%至2.34億元人民幣，去年全年純利則同比增長21%至3.66億元人民幣，上調(diào)今年及明年收入預測4%及9%，上調(diào)去年純利預測2%，2022年純利預測也上調(diào)1%，今年純利預測則下調(diào)1%。

　　大和：上調(diào)思摩爾國際(06969)目標價60.71%至90港元 評級降至“優(yōu)于大市”

　　大和發(fā)布研究報告，將思摩爾國際(06969)評級由“買入”下調(diào)至“優(yōu)于大市”，目標價由56港元上調(diào)60.71%至90港元。報告中稱，思摩爾國際(06969)去年第四季盈利再次勝預期，但風險回報比減少，認為其基本面依然強勁，但相信太多催化劑已反映在股價上。

　　該行預期，思摩爾2021年核心每股盈利同比升33%，但該股在僅僅6個月的時間里上升173%，建議尚未買入的投資者等待股價回調(diào)。該行將其2020-21年核心每股盈利上調(diào)4-11%，但由于將RELX的持續(xù)增長考慮在內(nèi)，將2022年預測核心每股盈利大幅上調(diào)25%。

　　天風證券：看好眾安在線(06060)互聯(lián)網(wǎng)保險賽道及醫(yī)療險賽道高成長性 首予買入評級

　　天風證券發(fā)表報告表示，短期視角下的眾安在線(06060)盈利能力顯著改善，長期視角下的科技輸出及健康險服務生態(tài)閉環(huán)可帶來增量，看好公司在互聯(lián)網(wǎng)保險賽道以及醫(yī)療險賽道的高成長性，首予“買入”評級，目標價76.3港元。

　　該機構指出，從行業(yè)空間方面看，醫(yī)療險與互聯(lián)網(wǎng)渠道均為保險行業(yè)中正在高速發(fā)展的風口，眾安在線的未來保費的核心增長點正是兩者的結合——“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療險”。

　　花旗：上調(diào)建滔積層板(1888.HK)目標價至18.5港元 評級“買入”

　　花旗發(fā)表報告表示，引述建滔積層板(1888.HK)管理層透露，去年下半年產(chǎn)品均價上升逾30%，當中11至12月上漲速度更快，該行認為11月至12月的月度利潤超過3億港元，今年1月更加速至3至4億港元，因此估計11月至1月的月度利潤應已超過集團于2017年的高峰期的月均利潤3.1億港元。

　　該行上調(diào)其2021至2022年度盈利預測4%，目標價由17.2港元升至18.5港元，維持“買入”評級。

　　中金：上調(diào)華潤啤酒(00291)目標價至65港元 估計2020-22年核心利潤年復合增長約25%

　　中金發(fā)布研究報告，將華潤啤酒(00291)目標價上調(diào)8.3%至65港元，維持“中性”評級。報告中稱，華潤啤酒發(fā)盈喜，表示2020年度股東應占溢利同比增長50%以上，若按照增長50-60%區(qū)間計算，全年股東應占溢利在19.68-21億元，低于市場預期，認為或由于渠道投放力度高于市場預期、一次性費用主要計在第四季及有效稅率或高于市場預期所致。

　　該行表示，公司高端品牌基本完善，當前喜力渠道費用較高，吸納了部分新經(jīng)銷商，估計2021年喜力仍將保持較高速增長，2020至21年喜力銷量或達25及35萬噸，為公司高端份額增長的主要推力。

　　招銀國際：維持中聯(lián)重科(01157)“買入”評級 目標價上調(diào)至16港元

　　招銀國際發(fā)布研究報告，上調(diào)中聯(lián)重科(01157)目標價至16港元，相當于2021年預測市盈率16倍，維持“買入”評級。該行表示，對中聯(lián)重科的前景感到更樂觀，主要因為今年混凝土機械增長的高度確定性、挖掘機銷量爆炸式增長，以及良好的邊際利潤前景。

　　對不同業(yè)務考慮提高銷售預期后，該行上調(diào)對其將2020-22年盈利預測6至7%。另認為，市場平均預測比較保守，該行更新后的2021及2022年盈利預測較市場平均預期分別高13%及15%。

　　中泰國際：2020年藥明康德(02359)核心盈利優(yōu)于市場預期 上調(diào)至買入評級

　　中泰國際發(fā)布研報稱，藥明康德(02359)于1月21日晚發(fā)布盈利預增公告，預計2020年下半年收入同比增長超30%。2020年反映核心盈利的Non-IFRS經(jīng)調(diào)整凈利潤同比增長45%-50%至約34.9億~36.4億人民幣，超越我們預測的約31.2億與媒體預測的約29.3億人民幣。該機構稱，我們將2020E-22E收入預測分別上調(diào)0.3%、1.9%、6.2%，Non-IFRS經(jīng)調(diào)整凈利分別上調(diào)8.4%、9.4%、14.0%。根據(jù)DCF模型將目標價從160.1港元上調(diào)至217.3港元，以反映優(yōu)于預期的核心盈利及超越預期的獲取項目能力，上調(diào)評級至“買入”。

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