▏大摩：予中興通訊“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)36港元

　　大摩發(fā)表研究報(bào)告，予中興通訊(00763)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)36港元。報(bào)告中稱，公司去年第四季收入及純利分別同比升3%及52%，而季內(nèi)毛利率為29.4%，較第二及第三季之27.9%及29.3%有所改善，預(yù)期隨著銷量增加及成本優(yōu)化下，今年度毛利率持續(xù)有改善。大摩表示，公司預(yù)期今年首季純利將達(dá)18億至24億元人民幣，同比升131%至208%，為市場(chǎng)帶來(lái)正面驚喜，值得關(guān)注的是下一個(gè)關(guān)鍵催化劑是3至4月的5G設(shè)備招標(biāo)。

　　▏花旗：上調(diào)永達(dá)汽車(3669.HK)目標(biāo)價(jià)至23港元 評(píng)級(jí)“買入”

　　花旗發(fā)表報(bào)告指，看到永達(dá)汽車(3669.HK)將有黃金周期，包括奢侈汽車銷售在今年至2023年的展望更為強(qiáng)勁，產(chǎn)品均價(jià)及毛利率均有提升；二手車業(yè)務(wù)今年料可按年增長(zhǎng)114%，對(duì)集團(tuán)的純利貢獻(xiàn)由去年的10%增至16%；收購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)開(kāi)始，并對(duì)今年至2023年的盈利有正面影響；派息比率改善；及汽車融資業(yè)務(wù)在4月分拆的正面催化劑。

　　▏華泰證券：永達(dá)汽車(03669)年度業(yè)績(jī)超預(yù)期 目標(biāo)價(jià)上調(diào)12.2%至19.3港元

　　華泰證券發(fā)布研究報(bào)告，將永達(dá)汽車(03669)目標(biāo)價(jià)由17.2港元上調(diào)12.2%至19.3港元?？紤]到去年較為強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，將今明年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)均上調(diào)12%至21.17億/24.79億元，預(yù)計(jì)2023年歸母凈利將達(dá)28.75億元。

　　▏興業(yè)證券：上調(diào)安踏體育(02020)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)140.9港元

　　興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告，上調(diào)安踏體育(02020)評(píng)級(jí)至“買入”，目標(biāo)價(jià)140.9港元。

　　報(bào)告中稱，公司主品牌發(fā)展歷程并非一帆風(fēng)順，而在行業(yè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，安踏均化險(xiǎn)為夷。去年安踏推出DTC新業(yè)務(wù)模式，又一次做出領(lǐng)先同行的變革，轉(zhuǎn)型短期對(duì)2021財(cái)務(wù)表現(xiàn)有短期沖擊，但公司意在加強(qiáng)統(tǒng)籌性，重新定義“價(jià)值零售”，實(shí)現(xiàn)安踏品牌重塑，成果值得期待。該行預(yù)計(jì)，2024年安踏品牌凈利潤(rùn)將達(dá)到52億。

　　▏瑞信：港燈(2638.HK)去年業(yè)績(jī)符預(yù)期 維持中性評(píng)級(jí)

　　瑞信發(fā)表報(bào)告指，港燈電力投資(2638.HK)去年業(yè)績(jī)表現(xiàn)合預(yù)期，維持中性評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8港元。

　　報(bào)告指，公司去年純利27億港元，按年升17%，可分派收入28億。資本開(kāi)支有55億港元，相信在管制協(xié)議下，會(huì)有助支持盈利增長(zhǎng)，未來(lái)預(yù)計(jì)在兩個(gè)新燃?xì)鈾C(jī)組，以及離岸天然氣接收?qǐng)鼋ㄔ煜拢Y本開(kāi)支將會(huì)繼續(xù)有支持。

　　▏花旗：重申越秀地產(chǎn)(00123)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升至2.38港元

　　花旗發(fā)表研究報(bào)告，重申越秀地產(chǎn)(00123)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由2.3港元微升至2.38港元。

　　報(bào)告提到，公司在獨(dú)特的國(guó)企背景支持下2021年增長(zhǎng)前景清晰，預(yù)期TOD項(xiàng)目每年可貢獻(xiàn)銷售收入200億元人民幣，加上廣州的住宅和政府公共項(xiàng)目將帶來(lái)500億元人民幣可售資源，持續(xù)增加的土地儲(chǔ)備將支持公司2025年達(dá)成銷售目標(biāo)2000億元人民幣，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)20%。

　　▏麥格理：上調(diào)申洲(2313.HK)目標(biāo)價(jià)至195港元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

　　麥格理發(fā)表報(bào)告指，申洲國(guó)際(2313.HK)今年開(kāi)始主要于柬埔寨及越南的下一階段擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，借助其垂直整合及地理多元化的生產(chǎn)基地，相信集團(tuán)可推動(dòng)未來(lái)盈利加速。

　　該行認(rèn)為，在更為健康的生活方式及運(yùn)動(dòng)休閑趨勢(shì)持續(xù)支持運(yùn)動(dòng)服飾需求下，集團(tuán)在碎片化的服裝供應(yīng)鏈中的占有率有良好定位，預(yù)期集團(tuán)今年至2023年的收入可有近20%的增長(zhǎng)，高于全球運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)9%至10%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率，意味其市占可進(jìn)一步增加。

　　▏里昂：重申恒大物業(yè)(06666)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升9%至24港元

　　里昂發(fā)表研究報(bào)告，將恒大物業(yè)(06666)目標(biāo)價(jià)由22港元升9%至24港元，重申“買入”評(píng)級(jí)。

　　報(bào)告提到，公司去年核心盈利升1.78倍，勝過(guò)該行預(yù)期及公司早前的盈喜公告。管理層目標(biāo)2021年底有8億平方米合約面積及6億平方米在管面積下，2020-23年收入年復(fù)合增長(zhǎng)50%-60%。

　　▏匯豐研究：上調(diào)世茂服務(wù)(0873.HK)目標(biāo)價(jià)至19.4港元 評(píng)級(jí)“買入”

　　匯豐研究發(fā)表研究報(bào)告，重申世茂服務(wù)(0873.HK)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由19港元微升至19.4港元。

　　報(bào)告提到，公司去年業(yè)務(wù)勝預(yù)期，核心盈利同比升80%，較預(yù)期高出12%。公司服務(wù)去年在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都取得顯著成果，例如大幅拓展第三方項(xiàng)目規(guī)模、提升并購(gòu)項(xiàng)目的盈利能力，以及進(jìn)入非業(yè)主增值服務(wù)的業(yè)務(wù)類別，預(yù)計(jì)強(qiáng)勁業(yè)績(jī)有助增強(qiáng)投資者信心。

　　▏大和：升新東方在線(1797.HK)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)31港元

　　大和發(fā)表研究報(bào)告，指新東方在線(1797.HK)股價(jià)自2020年中的高位回吐超過(guò)一半，2022年預(yù)測(cè)市銷率目前已減至6倍，主因市場(chǎng)擔(dān)心網(wǎng)上教育市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，以及線下教育中心重開(kāi)。該行料，自2022年度收入會(huì)見(jiàn)增長(zhǎng)加快，加上目前估值吸引，看好長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)潛力，評(píng)級(jí)由“跑贏大市”升至“買入”，目標(biāo)價(jià)維持31港元。

　　（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）