2021年3月21日，中國銀河證券聯(lián)合銀河期貨、朝陽永續(xù)、華安基金等在上海舉辦2020年度(第十五屆)中國私募基金風(fēng)云榜頒獎盛典暨2020年(第二屆)中國銀河專業(yè)交易策略公開賽半年度頒獎典禮。

　　銀河證券副總裁羅黎明在頒獎典禮上表示，目前私募基金發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入“私募5.0”時代，私募基金曾歷經(jīng)混亂發(fā)展、投顧時期、野蠻生長、趨向規(guī)范等多個發(fā)展階段，權(quán)益類金融產(chǎn)品有望迎來發(fā)展的大時代，量化管理人正式崛起成為一支重要力量?；诮陙砉矩S富的私募基金服務(wù)實(shí)踐，中國銀河證擬發(fā)起設(shè)立百億級的私募直投母基金。

　　私募基金發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入“私募5.0”時代

　　回顧2020年，在全球疫情此起彼伏之際，資本市場呈現(xiàn)危中有機(jī)的態(tài)勢，私募機(jī)構(gòu)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。

　　據(jù)朝陽永續(xù)基金研究院研究總監(jiān)尹田園分享，截至2021年2月底，證券投資類私募基金管理規(guī)模達(dá)到4.4萬億，雖然相比公募基金管理規(guī)模尚有差距，但規(guī)模增速更為顯眼。就管理人分布來看，去年有個很明顯的特征是頭部私募擴(kuò)容加速，百億私募家數(shù)從不足40家增至75家。

　　“目前私募基金發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入‘私募5.0’時代，私募基金曾歷經(jīng)混亂發(fā)展、投顧時期、野蠻生長、趨向規(guī)范等多個發(fā)展階段?！便y河證券副總裁羅黎明指出，“權(quán)益類金融產(chǎn)品有望迎來發(fā)展的大時代，量化管理人正式崛起成為一支重要力量，私募證券基金行業(yè)在資管行業(yè)中的地位逐漸提升?！?/p>

　　羅黎明介紹，當(dāng)前私募基金主要聚焦于三大個性化能力。首先是個性化募資能力，即私募獲得客戶和資產(chǎn)的能力。近年來市場份額正在逐步向頭部管理人集中，2020年50億元以上規(guī)模私募管理人大幅擴(kuò)容，從70多家增至120多家。第二是個性化投研能力，由于操作資金量大，私募機(jī)構(gòu)的投資決策往往更依賴于自己的研究成果。第三是個性化交易系統(tǒng)，私募機(jī)構(gòu)投資通道多、資金量大、管理產(chǎn)品數(shù)量多，因此對于交易工具有不同的需求。而這三大個性化的趨勢，正是券商為私募機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的發(fā)力點(diǎn)所在。

　　應(yīng)該看到的是，對于私募基金行業(yè)來說，機(jī)遇和挑戰(zhàn)同存：一方面，結(jié)構(gòu)性行情之下，行業(yè)發(fā)展迅猛、規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，百億私募持續(xù)擴(kuò)容；另一方面，行業(yè)仍存在機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡、“頭部聚集”特征顯著等問題。多重因素交織下，各類私募機(jī)構(gòu)亟需實(shí)力強(qiáng)勁、公平公正公開的優(yōu)質(zhì)平臺指引方向。

　　據(jù)羅黎明介紹，近年來，作為財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)，銀河證券在私募基金服務(wù)方面已有多方實(shí)踐。在銀河證券的千億的金融產(chǎn)品銷售體系中，私募產(chǎn)品年銷售額已達(dá)到百億級別，其中權(quán)益類私募在銷售量、保有量等方面均有成倍增長。

　　銀河證券擬設(shè)立百億級私募直投母基金

　　羅黎明在會上宣布，基于近年來公司豐富的私募基金服務(wù)實(shí)踐，中國銀河證擬發(fā)起設(shè)立百億級的私募直投母基金。該母基金設(shè)立后，將充分發(fā)揮母基金的平臺優(yōu)勢及資源吸納作用，未來根據(jù)市場環(huán)境及發(fā)展需要，將逐漸加大投資力度。

　　據(jù)羅黎明介紹，過去兩年里，銀河證券已經(jīng)做了一些比較成功的直投項(xiàng)目，積累了大量直投經(jīng)驗(yàn)，在資金、渠道、運(yùn)作模式等方面，均形成了完善的管理模式和運(yùn)作機(jī)制。

　　近年來，在“資本寒冬”之下，募資市場規(guī)模總量有所萎縮。但頭部券商的“母基金化”進(jìn)程明顯提速。對于券商來說，發(fā)起設(shè)立市場化母基金可促進(jìn)私募子公司積極轉(zhuǎn)型，更提供了重組的資金“彈藥”。

　　此外，中國銀河證券與眾多地方政府、核心產(chǎn)業(yè)龍頭、大型金融機(jī)構(gòu)等建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，母基金可作為資本紐帶，協(xié)助私募基金和銀河戰(zhàn)略客戶生態(tài)圈建立廣泛鏈接，推動各方實(shí)現(xiàn)合作共贏。

　　值得一提的是，3月19日，朝陽永續(xù)-銀河證券母基金聯(lián)盟發(fā)布儀式舉行，該聯(lián)盟旨在打造私募行業(yè)最具公信力的交流對接平臺，構(gòu)建良性的私募基金投資渠道和創(chuàng)新生態(tài)鏈條，為母基金管理人和私募基金搭建優(yōu)質(zhì)、高效的溝通橋梁。據(jù)悉，該母基金聯(lián)盟初期預(yù)計(jì)吸納成熟母基金管理人約10家，中等規(guī)模母基金管理人約50家，機(jī)構(gòu)類型覆蓋FOF機(jī)構(gòu)、券商、銀行理財(cái)子公司等。

　　（文章來源：券商中國）